REIT研究-富豪產託(1881)
http://amalyst.blogspot.com/2009/04/2778.html
愈多報紙報的，就愈沒投資價值。
記得這一句，加上有心機研究，實賺大錢。
另外冠君的負債率是眾多ReIT之冠，如果物業價值再跌，可能未收到股息就要科水啦。
領匯和雪明兄見解一樣，都是息太低啦。
我 現時留意緊1881或是808，但是808負債太高，更較2778高我應該不會理會它。
1881和2778是同一家人出的，是酒店REIT，有部分酒店更是在1980年代屬於2778的母公司的，它保證了2009和2010的收入，今年的保證收入是7.5億，加上其他收入應超過8億，扣 除其他支出之後可分派收入是5.6億，今年新政策是最低派9成，即5.04億，以31億股計，應該都有16仙多，以1.05元計都有15厘，加上負債比率 不高，有可博之道。加上現時買的連權的，即有8仙幾收，實際成本0.96，即息率超16厘。下年保證收入是7.8億，故分派支出應更高。加上負債比率只31%，看來較健康。
不好的是，以發行基金單位支付管理支出，導致攤薄效應約每年2%，即每年逐漸減少約0.32%的息率，另外2011年後會有重訂基本收入的機會，或會導致 可分派收入下降。我或會試試購入1881，以賺取這兩年的15-16厘息率。估計質數較405差，但較808、2778等好，估計息率應可到12厘，這就已經是3成的升幅了。
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