太保涨停故事：传延税型个人养老金破冰上海
From
http://finance.sina.com.cn/stock/s/20090401/01516049490.shtml
3月31日午后，一宗有关延税型个人养老金计划即将在上海试点的传闻蔓延资本市场。 传闻称，上海方面日前已同国家税务部门达成协议，上述酝酿已有多年的试点不日将执行，在上海试点2-3年后将向全国推广。 受此推动，总部位于上海的保险股中国太保(16.53,-0.25,-1.49%)(601601.SH)于13：25涨停。但截至记者发稿，接受查询的多渠道均尚未能证实此事。 花落上海 “个人养老金税收优惠计划在上海试点，是行业内预料中的事情，只是不知道在什么时间启动。”上海某寿险公司负责人说，“现在看来，上海的金融、航运‘双中心’获批极可能成为推行的催化剂”。 有关个人养老金计划取道延税之路的讨论已有两年之久。早在2007年9月，关于个人延税型养老保险运营机制的论证报告便已完成。作为前期试点机 会最大的城市，上海保监局会同当地金融服务办公室及相关寿险公司与养老公司启动政策研究。之后，由国税总局人士参与的大规模市场调研随之展开。 恰在上海建设“双中心”意见获批的前夜，3月中旬，前期参与调研的多间沪上寿险及养老险公司负责人再度被上海保监局召集，会同国税总局相关人士就个人养老金税收优惠计划技术、政策等问题深度磋商。 综合记者通过多种渠道获得的信息，在已获得批准的试点中，预计个人每月可以享受额度为每人500元-600元，即全年6000-7200元。参与税延型养老计划的投保人，可在税前列支保费，但须在领取保险金时补缴税款。 作为行业内期盼多年的税收优惠养老计划，促成投保人购买欲望的因素至少有两点：前期免税金额的时间价值与所得税递延后的边际税率变化。对于前 者，被延后征收的税款将与“税后”部分同样进入保险公司投资账户，同样进行增值保值；而对于后者，在不再有工作收入的晚年领取年金，适用税率自然大幅降 低。 对于税延方式的确定，参与前述研讨会的人士称，最终出台的试点方案有两种可能，投保时确定或领取时再测算。 而接近上海保监局的一人士称，为了最大程度的体现这一方案的优惠，“领取时测算”的方式概率较大。 东方证券分析师王小罡当日就此事向机构群发的销售邮件中称，此举意味着长期限制养老险(年金)发展的因素——缺乏全国统一的税收优惠政策——有 望破冰。他预计，中国的年金规模有望在2010年增长到4000亿元，2030年将增长到15万亿元。即年金业务增速有望超过寿险12%-15%的长期年 均复合增长率。 谁是最受益公司？ 中国太保3月31日的走势，俨然成为延税型个人养老金上海试点的最大受益者。一位市场人士称，当日下午这一消息的放出，正是来自于某投行对中国太保的推荐理由。 该计划的试点地正是中国太保大本营所在。太保在受让原上海国际集团持有的长江养老约20%股权后，将持有后者33%的股权。后者正是昔日近200亿元上海社保基金的养老公司。 知情人士说，由于参与研讨会的保险公司人士多为团险部门负责人，便有参会者提议个人客户可通过所在企业在现有的企业年金之外购买。但国税总局相关负责人强调，本轮上海的试点，会将受益者尽可能扩大到那些没有或不需要单位挂靠的个人身上，让其可以直接进行购买。 依此逻辑，寿险公司的个人保险渠道将极可能成为本次试点的最大受益者。各大保险公司在沪原有业务规模，将很大程度上成为本轮试点的受益规模。 按上海保监局的统计数据，2008年上海市场份额最大的是平安人寿(19.85%)、其次是中国人寿(23.11,0.12,0.52%)(16.44%)和新华人寿(9.04%)，太保寿险仅以7.03%的份额位列第5。 另一位上海外资寿险公司人士推断，中国平安(38.78,-0.33,-0.84%)将是最大的受惠者，因为平安(个险)是上海的老大，国寿第二，友邦第三，太保第四。同样以客户群角度，平安、友邦的客户收入较高，在不考虑外资受限的情况下，受此利好的机会较大。
Next Page