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學不會的巴菲特 雨楓

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巴菲特和比爾蓋茨是好朋友。很多人受到了蓋茨創業故事的感召而加入IT業,就像我;也有很多人看了巴菲特的事蹟之後,加入到了投資人的行列,如雪球上的諸君。

做IT的,沒有幾個人敢誇口說自己有蓋茨的能耐;搞投資的,似乎多數人都以「學會」巴菲特的價值投資方法為目標。

其實我們應該承認一個很簡單的事實:既然巴菲特和比爾蓋茨是同等量級的偉人,那麼,學蓋茨和學巴菲特的難度,基本上,應該是一樣高的。

你要是不認為自己這輩子能有蓋茨的一半本事,那麼也就不應該奢望自己能成為巴菲特第二。

巴菲特的投資理論,內容要說也不少,但究其本質,無非是落在一項能力上:你要能看得懂一樁生意的運轉模式,然後,大概能估算出這樁生意還能賺多久。

你把這個叫做眼光也好,叫做估值能力也罷,都是那麼一回事。他知道這樁生意值多少錢,你不知道;那麼,當你給出的價格低了,他就買進;當你給出的價格高了,他就賣給你。

複雜嗎?不複雜。學得會嗎?廢話,當然學不會!

巴菲特投資方法的根基在於他的商業能力,而這種能力是你無論看多少遍巴菲特傳紀和致股東的信,也不可能學得來的。這就好比C羅告訴你,其實進球很簡單,你只需要跑位、帶球突破、射門……然後球就進了。C羅這麼做能成功,因為他是C羅——他當然不害怕教給你如何帶球和衝刺,因為就算你把這些訣竅全都學會了,你還是你,C羅還是C羅。

段永平買網易厲害吧?但我告訴你,那個時代做網絡遊戲的公司絕不止網易一家,如果當年我們和他一樣去投資遊戲公司,以我的行業經驗,有99%的概率賠個精光。為什麼段永平能選對網易,而我們選不對?這哪兒是什麼投資方法問題?根本就是段的商業經驗在起作用。

同理,巴菲特買可樂、買中石油、買比亞迪,檯面上的東西根本不重要,作為世界級的商業家,巴菲特看得懂這些公司的生意,而我們看不懂。這種情況下,他怎麼買其實都是對的,而我們怎麼買其實都是錯的。

我想各位明白我的意思,問題的本質並不在於巴菲特所使用的方法本身,而在於他所仰仗的、別人無法複製的核心能力——我們叫做商業經驗也好,叫做投資鑑別能力也罷,這些東西,本質上,是無法複製的。

世界上不存在任何簡單易行的投資方法,這不過是一廂情願的妄想罷了。雖然簡單的投資方法不存在,但是狗屎運卻到處都有,很多人喜歡把自己的好運氣解釋成投資方法的成功,這類似於……一位修女想出門,發現雨停了,於是相信這是上帝的恩典。

長期持股沒有錯、有耐性也是好的品德。問題是,你怎麼知道,你已經看懂了那樁生意呢?

好吧,其實賭賭運氣,有時候,也不錯。
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