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「大地主」黑石或將旗下商業地產業務上市

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彭博社消息,鑑於股市良好勢頭,黑石正考慮讓旗下Brixmor地產集團在年底上市。Brixmor管理著約600個地產,遍佈美國39個州。Brixmor的核心資產是價值90億美元的美國購物中心,是在2011年從澳大利亞Centro地產集團購得的。

兩位匿名知情人士透露,一部分股份銷售將可能由房地產投資信託基金進行,在今年底或明年初。Brixmor上週任命了新的首席財務官Michael Pappagallo,一些分析師人士認為這一舉動是進行IPO的鋪墊,因為Michael Pappagallo之前有很多資本市場的經驗。

Brixmor是美國第二大社區和居民周邊購物中心的地產所有者。Brixmor將成為黑石在信貸危機之後,第一批大型房地產出售計劃的一部分。黑石在2012年初就開始告訴投資者,它有望在兩年內剝離重大資產,讓包括包括希爾頓全球連鎖店在內的更多資產上市,以及出售2007年以390億美元從Equity Office地產信託購得的辦公樓。

CBRE Clarion證券的高級分析師Diane Wade說,「購物中心的基本面現在非常強勢。到今年為止,購物中心的表現很好,已經跑贏整體的房地產投資信託基金(REITs)市場。所以如果這時候IPO是個很誘人的時機。」由於零售業改善,美國購物中心投資也逐漸回暖。根據彭博數據,購物中心租金連續12個月上漲。

加州Green Street諮詢公司零售研究部門負責人Cedrik Lachance說,「黑石正在準備將一些投資變現。購物中心的公開市值遠高於私募市場,因此Brixmor上市可能更值錢。」除去債務,公開交易的購物中心REITs的交易價格溢價約15%左右。

黑石一名發言人Peter Rose對此不予置評。黑石全球房地產部門主管Jonathan Gray在5月3日時表示,「我們之前已經說過,希望在未來幾年裡處理一些房地產資產。」據知情人士透露,目前黑石還沒有開始僱傭銀行進行股票出售事宜。

Brixmor的IPO可能標誌著黑石將出售這些大部分在金融危機後購進的房地產資產;這顯示出目前房地產市場的強勁反彈。根據Green Street的商業地產價格指數顯示,商業地產價格在4月越過高位。另一項衡量指標, Moody's/Real Capital Analytics 商業地產價格指數,截至3月已經反彈回51%從頂點到底部的損失。

黑石其實已經開始出售其零售資產。DDR集團上週稱它已經和黑石達成協議,以14.6億購買兩家公司聯合管理的購物中心95%的股權。這項交易將給黑石帶來豐厚的利潤,而距離和DDR一起收購這些購物中心不到兩年時間。

5月7日, General Growth Properties稱黑石將賣出其持有的2340萬股股份,約佔企業股份2.5%。

Gray說,「我預計你將會看到我們許多在美國的資產上市或是合併,可能在歐洲的資產也會如此。而當我們出售一些質量相對較高的資產時,比如辦公樓,我想將會有一些主權國家投資機構現身。」

淨買家

在全球金融危機的三年多里,黑石一直是房地產的淨買家,獲得了大量融資困難賣家的廉價房地產。Gray在5月3日時說,黑石自從金融危機開始,已經花費230億美元購買房地產資產。

黑石已經買進超過26000棟家庭住宅供出租,還買了許多工業資產,包括4月在芝加哥地區購買的15個倉庫。據賣方First Potomac房地產信託披露,它還同意購買南弗吉尼亞州、華盛頓和巴爾的摩地區的23個工業地產,總計金額達2.415億美元。

黑石集團的股價也反映了市場的反彈,儘管目前仍低於發行價,但股價在去年翻了一翻至23.45美元。

黑石集團高級董事Joan Solotar說,「我們一直在進行長期投資,直到去年下半年才開始收穫。今年起我們將有真正的豐收,我們計劃在未來幾年出售一些高品質、高價值的資產。」

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