| ||||||
煤炭和金融，是培育龔愛愛財富和聲名的土壤，也是使她陷落的泥潭 ；潛在的危機，必定還會在未來某一時日浮出水面 ◎ 本刊記者 王晨 文wangchen.blog.caixin.com “這個春節救了龔愛愛。 ”陝 西省神木縣一位政府人 士對財新記者說。 在這位人士看來，身為神木縣農商行副行長的龔愛愛，並沒有以自己的名義在農商行貸款， “她涉及的頂多是地下金融的灰色地帶，是否有職務犯罪、是否收受賄賂，難以取證。輿論會迅速關注新的熱點” 。 這是2013年的春節。和大部分中國小縣城一樣，陝西省北部神木縣路邊小攤上，擺滿廉價的、花花綠綠的年貨。 除去路上的豪車和陳舊的馬路邊幾座巨大突兀的酒店，這個小縣城幾乎看不出財富的痕跡。 恰如往年，這裡的富人們此時已離開神木，去西安、去北京、去海南過節。 神木地下巨大的煤炭資源造就了他們的財富，但小小的神木縣城卻不是他們的宜居之地。 若在往年，在當地人看來居神木縣“四大富婆”之首的龔愛愛，也會加入到去外地過年的隊伍中。如今，她卻在當地的看守所中煎熬度日。 一個月前，48歲的龔愛愛，驟然以“房姐”之名聞名中國。一個不起眼小論壇上的帖子，揭露她擁有4個戶口，在北京三里屯 SOHU 擁有幾十套房產，價值10億元。輿論的熱度促使北京警方、中央紀委迅速採取行動，龔愛愛在10天後歸案。 1月27日，陝西省神木縣警方對龔 愛愛以涉嫌偽造國家機關公文、印章罪立案。此外，龔愛愛還涉嫌虛假註冊公司罪。 除了這兩項罪名，警方並未對其他罪名展開調查。 龔愛愛上億元資產的確切來源，是否涉及地下融資以及資金最終流向，依舊成謎。 造富路徑 龔愛愛是神木縣當地人，出生于神木縣解家堡鄉雙卜樹村，在七兄妹中行五，從小天資聰穎，能說會道。16歲時，她寄居於在縣城任公安局長的舅舅家讀高中。高中畢業後，在當地的農村信用社謀職。 此後她的經歷堪稱“勵志” 。她勤學好問，努力工作，一路升遷，升至神木縣農村信用聯社稽核科長。 2004年，神木縣信用聯社改為神木縣農村商業銀行，並開設分行，龔愛愛 被任命為興城支行行長。 隨後，她抓住神木縣資源型城市對資金需求的特殊機遇，利用職權廣結人脈， 財源滾滾， 迅速躋身神木“四大富婆”之列。 在財富之外，她亦享有政府榮譽 ：榆林市人大代表，全國三八紅旗手。 回過頭看，龔愛愛獲得財富和聲名，有運氣，有其自身努力，也離不開煤炭和農商行這兩個關鍵詞。 神木縣得天獨厚，擁有優質煤炭資源。即便一半以上煤炭資源歸於國有，另外屬於民營企業的煤礦，也足以給神木造就多位億萬富翁。 早在上個世紀80年代中期，神木煤田就已開發，但一直沒能打開市場。直到2000年左右， 國際能源需求直線上升，神木煤炭一夜爆紅。 那些前期投資僅1萬余元的原經營戶，瞬間爆發為千萬富翁、億萬富翁。 那時，大部分國企銀行的信貸管控較嚴，而管理相對鬆弛的農村信用聯社（農商行前身） ，成為人們爭相巴結的對象。 掌握信貸權的人成了除煤老闆外最先富起來的人。 和其餘以煤炭起家的另外三大富婆不同的是，龔愛愛的頭銜是大名鼎鼎的“農商行副行長” 。她手中的貸款和存款量，遠超其他包括四大行在內的任何一個行長。 這與農商行不同于其他四大行的體制有關。相較于四大行，農商行的機制更為靈活，在農商行貸款較為容易。 2006年左右，煤炭價格大漲，金融更成為稀缺資源。一般銀行貸款多為抵押貸款，在神木，一半房子為小產權房，無法辦理抵押貸款。只有農商行可辦理擔保貸款，只要有兩個擔保人，不需抵押房產，即可貸出資金。 此外，四大行貸款需所在市分行批准，縣級機構沒有審批權限。而農商行的一級法人是神木縣，在當地就能批貸。 2012年12月，神木縣總存款600多億元，貸款400多億元，農商行的存貸款量占據半壁江山。 這些因素，加之龔愛愛性格中有豪爽大氣的一面，只要有熟人介紹，她就能放貸。她手下的貸款和存款額迅速增加，也逐漸成為當地人口中“最有含金量”的行長。 作為回報，煤老闆會贈予“幹股” ；加之2006年始，其家族也參與煤礦開 發，龔愛愛積累下巨額財產自有其灰色路徑。 融資 “保險箱” 在神木縣地下金融界，龔愛愛也頗負盛名。神木縣在煤炭開發的早期需要大量金融資本，因銀行資源有限，其餘幾百億資金缺口由民間融資完成。 民間借貸在神木縣司空見慣。 神木縣一位金融界人士告訴財新記者，三年前神木一條街上，開著十幾家小額信貸公司司空見慣。 約有80% 的民泷參與過民間融資。 但民間融資的規模並無確切統計，據當地一位金融界人士粗略估計，神木縣一年民間融資金額約為500億元，其中大部分資金，外流向西安、北京、海南、內蒙古、新疆和甘肅等地。其中，流向西安、北京、海南的資金主要投向房地產，內蒙古是房地產和煤炭資源並重，新疆和甘肅則用于開發煤炭資源。 民間融資的具體操作程序非常簡略，並無任何風險防控，依靠的是原始的熟人社會的信任關係。 首先，從泷人手上吸收到資金。散戶的資金通過各種途徑，集中到有“信用”的融資者手中，再投入煤礦、房地產及其他實體行業，然後坐等年度或季度分紅。 據神木縣一位參與民間集資的人透露，神木縣近一兩年來的融資利息最差不低於2分的月息。 而早年間，1 ︰ 10、甚至1 ︰ 100 的暴利分紅也曾有過。 一位神木縣民營企業老闆回憶，那時人與人之間充滿了信任。 常常是親戚朋友誰有什麼好的項目，信息共享，都可入股分羹。老闆之間幾百萬元乃至上千萬元資金的流轉，常常只需一張簡單借據，此外無任何合同。即便農商行以信用擔保為主貸出大筆資金，不良貸款率也很低。 在這樣的民間金融背景下，龔愛愛 “當仁不讓”參與了地下融資。憑借較好的人脈，她在地下融資界有“保險箱”的美譽，口碑甚好。不少當地人對記者稱，自己是龔愛愛的受益者。 “如果把錢放到其他融資者手中，會習慣性問這錢是用來投資地產還是煤礦？但一聽說是龔愛愛，就不再追問。 ”民泷眼中“保險箱”的神秘光環，在業內人士看來並不神秘。一位神木縣當地瞭解金融市場的人士對財新記者解釋說 ： “像龔愛愛農商行副行長這種身份，可承擔一個中間人的作用 ：聯繫手頭有錢的人以及想貸款的人。 ”龔愛愛的身份不僅是信譽的保證，在具體操作中也享有優勢。 還是這位人士告訴記者： “一個人需要1個億的資金，其中4000萬元是民間融資，剩下6000萬元從銀行貸款。6000 萬元如果通過龔愛愛貸款，那是合法的。 一般情況下，很可能龔愛愛從銀行貸款6000萬元， 然後以高利息轉貸給該老闆，那麼她就涉嫌高利轉貸。 ”不過，龔愛愛一般不會以自己的名義操作，可能借用親戚或者朋友的身份證完成，很難查證。 據媒體報道，近五年來，農商行貸款月息在9厘到1.2分之間，龔愛愛轉手放貸的月息可能在2分至3.5分之間，甚至更高。 龔愛愛也投資實業，將資金投往房市。2008年開始，SOHU 中國有限公司董事長潘石屹前往榆林、神木等地推銷房產項目。 在神木人的記憶中，潘石屹幾年間來往數次。正是在這個時期，龔愛愛及神木的一些有錢人買了 SOHU 北京的項目。神木縣當地的房地產，一度蓬勃發展。著名的神木創業大廈，其背後大股東即為龔愛愛。 2010年開始， 西安進行城中村改造，神木縣的許多有錢人前往西安投資地產項目，龔愛愛也在此列，以公司形式入股位於西安滻灞新區320畝“辰宮領匯 河灣”地產。 在煤老闆和集資民泷口中有著較好人緣的龔愛愛，卻屢屢和項目合伙人不和。一位當地人士告訴記者，龔愛愛幾次半途將合作者踢出來，本來談好要給100%的回報，有時僅給20%—30%。這種做法得罪了不少人。 據神木縣商業圈內人士猜測，置龔愛愛于輿論漩渦的發帖人，就是龔愛愛 的項目合作伙伴之一。也許他只想給龔 愛愛“一點顏色看看” ，不料引起軒然大波。 光環破碎 融資的狂熱，帶來了財富的增長，接著是更瘋狂的融資、更多的財富——這樣的金錢遊戲，能持續多久？在這條金錢維繫的鏈條上，被串在一起的人們，誰能獨善其身？ “豪爽大氣”的龔愛愛，命運也不可能永遠眷顧于她。去年10月，當地一度有龔愛愛自殺的傳聞。 “房姐”事件之後，有人將傳聞歸 結于她的地下融資資金鏈出了問題。親近她的人則否認此事，解釋為情感問題 導致她情緒低落。 關於資金鏈斷裂的猜測並非沒有依據。2012年，一場從鄂爾多斯開始蔓延的地下融資危機蔓延到神木。 先是2010年“4萬億”之後，國家進行宏觀調控，信貸緊縮，資金缺口靠高息的民間融資來彌補。 融資者投資的項目卻是房地產等長期項目，利息高企，短貸長投，加重資金流轉困難。近兩年，神木煤礦業進入整改期，投入大，短期沒有回報，加之經濟大環境低迷，導致煤炭用量減少。 房地產投資也不樂觀。龔愛愛和多位神木老闆投資上億資金，用于西安的城中村改造。因拆遷困難，許多項目一再延後開盤，加長了資金周轉周期。 從2012年八九月開始，神木縣地下融資資金鏈緊張乃至斷裂的情況就開始出現。 原本被人們仰視的融資大戶，紛紛 褪下神秘光環。 2012年年中，內蒙古神泰礦業投資集團法人代表、神木人劉旭明，因資金鏈斷裂被內蒙古警方逮捕。 他投資的項目大多在內蒙古，融資則主要在神木，約有十幾個億的債務規模。神木縣的一些老闆損失慘重，有的人損失高達上億元人民幣。 2012年下半年，神木集資大戶神木縣新世紀黃金珠寶城老闆張孝昌炒黃金失敗，損失慘重，散戶的錢血本無歸。 連續多日，數百散戶天天在政府機關門前上訪。2012年12月，神木警方逮捕了張孝昌。 張孝昌的被捕，是神木地下融資市場資金鏈斷裂的標誌性事件。 張孝昌的集資名單包括大批政府官員，據神木一位政府人士說，政府官員的集資約有3億－ 5億元之巨，其中神木縣工商銀行貸款8億元給張孝昌炒黃金。 得知張被捕的當天，政府官員們即把錢抽走，拿張孝昌的黃金做抵押的工商銀行也迅速收回貸款，基本未受損失。 幾百位散戶的資金則不知收回幾何。 因神木老闆之間資金相互拆借非常頻繁，張孝昌的資金來源還包括神木縣一些大老闆。 龔愛愛和神通集團有限責任公司董事長牛文兒即在此列，他們借給張孝昌的資金金額有上億元之巨。 張孝昌資金鏈斷裂像一張多米諾骨牌，壓垮了散戶、典當行、投資人之間的信任關係。 散戶要求撤資，給典當行施加壓力；典當行又向以往地位極高的投資人施壓。而投資人的財富多在房地產、煤礦等項目中，即便資產大於負債，一時也難以拿出大額資金歸還典當行。 2013年2月4日，散戶們聚集在牛文兒為股東之一的神木天峰大酒店門前，打著討債的橫幅，將神木地下融資的危機赤裸裸暴露在陽光下。 金融環境的改變，也使農商行改變了自己的貸款模式。2012年下半年，農商行停止擔保貸款。 但這只是亡羊補牢。 事發之後，對於龔愛愛的資金鏈問 題，當地借貸給她的生意人依舊有較為 樂觀的估計， “她的資產肯定大於負債，只不過賣資產回收資金需要時間” 。 他們的信心，源於龔愛愛並未出逃。 帖子剛出時，龔愛愛甚至公開回應質疑，解釋自己之所以辦假身份證，是因為一個道士建議她改名為“龔仙霞” 。 無論真假，這個解釋給她的下線們 吃了一顆定心丸。當然，這也許只是龔愛愛的自我安慰。 讓神木的“龔愛愛們”稍松一口氣的是，2013年初，信貸環境有所寬鬆。 神木縣的老闆可以在西安等一些銀行貸款，神木地下金融困境也可暫時舒緩，龔愛愛事件也許會逐漸被人淡忘。 但潛在的危機，必定還會在未來某一時日浮出水面。 龔愛愛 1964年出生于陝西省神木縣。2010年任神木縣農村商業銀行副行長。2013年1月17日，被曝在京有20余套房，總價近10億元。陝西神木警方于1月27日對“房姐”龔愛愛以涉嫌偽造國家機關公文、印章罪進行立案。2月4日，經榆林市、神木縣人大常委會許可，按程序依法對龔愛愛刑事拘留，龔在榆林市境內異地看押。 | ||||||