ZKIZ Archives


蘋果、三星客廳大戰救了面板雙虎?

2013-01-14  TCW
 
 

 

春燕即將回到在金融海嘯後,最悶的面板產業。全球大廠狂推超大螢幕產品

郭董六十吋電視打頭陣三星更大手筆把尺寸放大ㄧ倍

喚醒這個產業變化的,就是美國時間一月八日,在拉斯維加斯展開的美國消費性電子展(CES)。

在這個一年一度,揭示科技新品趨勢的會場上,連續參加了十五年的微軟,首度缺席,象徵引領科技發展的電腦產業正式退位,把舞台讓給了兩個新主角:智慧型電視與智慧型手機。

當鴻海集團總裁郭台銘以超低價的六十吋Full HD電視震撼市場時,他的死對頭三星(Samsung)在CES推出一百一十吋UHD(超高分辨率面板)電視,螢幕尺寸比六十吋不僅大上近一倍,解析度更是鴻海電視的四倍。

當蘋果推出最新的四吋螢幕iPhone5手機搶奪市占時,比蘋果手機螢幕還要大五○%的六.一吋Full HD華為智慧型手機,也在CES展上現身,而且解析度也比蘋果自豪的Retina顯示器高二.八倍。

超大電視與超大手機,成了今年科技新產品的主流,「大」與「美」,正是二○一三年CES展場上,引領面板業復甦最重要關鍵字。

面板雙虎終於不再傷心

股價搶先反映群創漲四○%,友達也漲一一%

資本市場早搶先反映,由面板雙虎領頭,群創光電股價近兩個月來已經悄悄上漲四○%,一開年就收復淨值前進,原本弱勢的友達也漲一一%,讓投資人「兩兆傷心」的產業,突然有了生機。

面板雙虎,開年來也不斷的傳出好消息,在鴻海結合夏普(Sharp)推出六十吋電視,炒起大尺寸電視市場,想競逐電視品牌,群創靠著五十吋以上的大電視面板,避開中國競爭者的殺價,友達則力圖搭上蘋果最紅的產品iPad mini。

就連沒參與CES的蘋果公司也想攻進你家客廳,蘋果執行長庫克(Tim Cook)在二○一二年底接受美國國家廣播電視網(NBC)訪談時,正式對蘋果推出電視產品表態,他更形容現在的電視「像是二十到三十年前產物。」

蘋果的最新力作iTV在各方猜測下,最快將可能在二○一三年底推出從五十吋起跳的智慧電視產品,勢必將讓智慧型電視成為延燒一整年的話題。

換機帶動需求尺寸放大,有利面板去化產能

段行建在接受《商業周刊》獨家專訪時也信心滿滿的指出,「歷經三年產業低潮,今年會比去年好。」(見第六十六頁文)他解釋,二○一二年,群創在TV上花很多心力,因為TV面積比較大,工廠就滿載。

二○一三年液晶電視整機出貨量年成長約六%,與過去兩年差不多,但是液晶電視面積變大,變相帶動出貨量成長。根據拓墣產研預估,二○一三年電視面板出貨面積提升了二二%,是三年來最大成長幅度。

走進CES展眼前所見都是大電視的天下,品牌廠三星、樂金(LG)、索尼(Sony),推出的電視從八十吋到一百一十吋,正預告電視尺寸將放大,對面板廠來說是去化產能大利多。

郭台銘用夏普十代廠面板,推出六十吋大電視,低於新台幣四萬元,一舉把價格砍了一半,引起大尺寸電視換機話題,DisplaySearch大中華區副總裁謝勤益認為,實質上,夏普的產能有限,可供應量占全球面板不到一%,但是在心理上刺激消費者走進賣場。

其他品牌眼見商機來臨,要攻大電視,除了韓國外就得轉向兩虎採購。

以群創推出的五十八吋電視面板來說,賣給品牌廠組成電視,通路售價壓在四萬以下,僅比郭董推的電視少兩吋,還不用與電信商綁約,帶動五十吋以上電視熱賣,占電視面板出貨比重由○.七%提升到一.六%。

拓墣產業研究所所長楊勝帆說,「這是加值不加價,」面板廠掌握了消費者貪便宜的微妙心理。

楊勝帆也認為,CES裡的品牌都急著推出智慧電視,也讓電視尺寸非得往上走不可。他指出,無論是三星智慧電視或蘋果想推出的iTV,要在上面使用App,操作子母畫面,最好是五十吋以上。

量成長,開始帶動面板獲利。表面上,面板廠是降價求售,實際的算盤是快速去化產能,提高毛利率。

尺寸提升,有兩點好處,一來有助於消化面板的產能,二來,就算單價走跌,但是量大,有助面板廠毛利提升。

例如,一片五.五代面板原本僅切割兩片五十五吋,透過製造改善,現在可以切出兩片五十八吋,成本並沒有增加,但是多了三吋,面板的售價會比較高。

這也是雙虎單季越虧越少原因。巴克萊資本證券分析師葉婉屏認為,兩虎有望在二○一三年單季轉虧為盈,獲利改善,也讓資本市場重新青睞面板供應鏈。電視不只大還有類3D效果

Hold住獲利法寶友達、群創搶先韓國推更高階產品

除了「大」,面板也朝「美」做差異化。謝勤益認為,「眼睛可以看得到的最實在,」過去面板廠玩很多花樣,如3D、窄邊框,但是現在他們知道得做讓消費者感受到價值的功能——解析度。

今年走進賣場買電視,一定會看到「4K2K」,這是超高清電視的顯示技術,它的畫質比高解析度電視(Full HD)好上四倍。液晶電視的畫面由一個個小格子組成,當你臉貼近4K2K電視瞧,也很難看到畫面上的格子點。拓墣產業研究所光電中心經理柏德葳說,畫質好到會有類3D的立體效果。

友達和群創,搶先韓國一步,推出超高清解析度電視面板,PK三星的OLED。

此面板的售價約是同尺寸面板的一.三倍,利潤多了二○%,是面板廠「hold」住獲利的方法。DisplaySearch預估,二○一三年僅有五%的電視面板會用4K2K技術,到了二○一五年,五十吋以上電視有4K2K畫質的電視面板將占一半。

「今年是電視面板的缺貨年。」謝勤益認為,金融海嘯後,「除了中國外,大家沒力氣蓋廠」,現在反倒成為利多。

好光景至少一年中國產能趕上後,將再次打亂供需

根據巴克萊資本證券報告顯示,電視面板出貨量年成長約五%,但是供給量僅成長三%。以面板稼動率計算,二○一三年第三季將出現需求大於供給,高達一五%的缺口,這是從二○○四年以後最緊的一次,直到二○一四年第二季中國有三條八.五代線量產,才會有供過於求的疑慮,算算面板廠至少還有一年的好光景。

權力逐漸轉到賣方身上,從淡季價格變化來觀察最直接。

以市場最競爭的三十二吋電視面板而言,在二○一二年第二季價格還上漲一八%,由一百一十美元上漲到一百三十美元,這是金融海嘯之後少見的狀況。即便在二○一三年第一季傳統淡季,該尺寸跌價幅度僅一到兩美元,是過去幅度的一半。

歷經了最長的一波產業景氣低谷,面板廠終於盼到春燕。

只是面板春燕會不會維持一整年?最大的變數將會落在二○一四年春天,屆時將是中國新面板產能開出的時刻,也是面板產業供需面臨被打亂的時刻。

 
蘋果 三星 客廳 大戰 救了 面板 雙虎
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=42972

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019