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6天快炒500點,台股到底在漲什麼?

2012-12-10  TCW
 
 

 

十一月二十三日,為了這一天,陳沖等了將近半年。

接了行政院長這個位子,就像是接了兵敗如山倒的部隊,施政滿意度節節敗退;國內經濟成長率居然到了保一%的地步;證所稅風波,股市成交量創一個月來新低,四百六十八億元;加權指數在一個月內,兩度幾乎跌破七千點整數關卡……,讓陳沖喘不過氣來。市場氣氛也悲觀到了極點!

二十三日台股開盤跳空大漲近一%,市場譁然,都在問「漲真的還是假的?」一位資產上百億元的大戶林先生自問自答著,「國內經濟前景不好,美國好像穩住了,誰知道財政懸崖或是歐洲的情況有沒有變化?」看了一下,他選擇靜觀其變,先看政府玩什麼把戲再說。《商業周刊》顧問楊燿宇的朋友,選擇獨壓基本面不錯的漢微科,也正是目前台股股后,他轉述朋友的看法,「反彈行情要求獲利,要從有基本面,有業績的股票下手。」

這一波來得突然的行情,大戶、中實戶甚至是散戶,多數人看不懂政治、經濟利空不斷,股市在漲什麼?加權指數漲了五百點,依舊選擇壁上觀。

時間:11月23日早上9點主角:中實戶嗅出不尋常台積電、中鋼單筆買單都超過千張

二十三日當天,九點一到,眼前原本一片黑壓壓、死寂的螢幕,一個個紅色、綠色的數字快速的跳躍出來,很快的填滿了螢幕。很不尋常的,台積電、中鋼等股票的單筆買單都超過千張、百張,這是過去一個月來罕見的現象。很快的,這股買氣蔓延到金融股與集團股。像是一片乾旱已久的樹林,有人撒了一把火種,快速的到處燃燒。台塑集團、遠東集團、鴻海家族旗下的股票,股價跟成交量都正快速的上漲與增加中。

不尋常!在市場上待得夠久的人都敏感的嗅出,這個盤有人在點火。「哪個主力在拉?」中實戶張小姐說。「盤中直線拉上來,標準的主力操作手法,軋空單也軋空手。」楊燿宇觀察,「政府進來做多,不要輕忽這一段行情。」就在這天來臨前不久,一堆中實戶由於市場融券額度不足,還到處向大股東借股票來放空,空頭囂張到極點,這也是這個盤豬羊變色的重要轉折因素。

時間:11月23日早上8點半主角:代操基金經理人接到簡訊,被下令要買五億元股票

實際上,在開盤之前,一條條電話線傳出了多頭攻擊的指令,展開今年以來最大的攻擊訊號。根據四大基金、代操基金那邊來的訊息,這一波多頭的總司令,就是陳沖!

二十三日早上八點半,窗外下起不大不小的雨,一位投信負責政府代操基金的基金經理人張先生,一邊聽著研究員報告拜訪公司的情況,眼睛還不時掃向手邊的兩支手機。這時,搭載中華電信門號手機的簡訊聲響起,他快速的打開看了一下簡訊,抬起頭與坐在斜前方,負責公司基金資金控管的陳先生快速交換眼神後,迅速收起桌上的筆記本,直奔操盤室。

「買進五億元股票,」如同○○七情報員接到指令一般,這是他們這一次接到的任務。他們必須在距離開盤不到三十分鐘的時間內,快速決定買進標的與張數,還要通知公司的風險控管中心簽核放行,他們才能進場下單。標的是台積電、中鋼、台塑等,不是權值股就是高價股,符合指令上的要求。

這個場景中,下指令的人是國內公務人員退撫基金、郵儲基金、勞保基金、勞退基金,接受指令的是代操基金的投信,與基金操盤人。

跟政府代操基金交手四、五年的某投信基金經理人陳先生觀察到,「這一波是政府主導的戲碼。」他跟幾位政府代操基金經理人,私下交換意見後發現,「政府布局股市超過半年。」政府的謀略是把大盤指數撐在七千點,另一方面則收回績效不彰的代操資金,然後再重新投入市場,而且限縮不得買股本小的公司,「擺明了就是只准買權值股、高價股和高殖利率股。」想要用集中資金的方式,「你看,只花了兩百億的錢,拉抬幾檔權值比較重的股票,大盤就上來了,這種高招只有陳沖做得出來,」陳先生說。

這些基金經理人還私下抱怨,自己已經變成接單的營業員,四大基金利用代操條件限制,限制代操基金只能買類似「台灣五十」、「就業九九指數」中的股票,基金經理人只要分配買進的張數就好,「我們只是政府基金的棋子,按照政府安排的步驟去買股票,」陳先生轉述著說。

陳先生口中所說的步驟,中實戶楊先生也觀察到了。一、先利用外資,大力買進融券張數比較高的如中鋼、奇美電,讓放空籌碼回補,買盤增加。二、緊接著四大基金自行操作。三、代操資金陸續進場點火跟進,營造股市全面上漲氛圍。四、吸引市場中實戶買盤進場。這是經過盤算規畫出來的拉台股四步驟。

時間:6月以來主角:行政院長陳沖台股三度跌破七千點,都下令護盤

一齣政府布局長達半年的戲碼,選在二十三日登台上演,總司令是陳沖,指揮官是財政部長張盛和,配合演出的有金管會、期交所、主計總處、四大基金等。十一月二十三日,各大媒體刊登出「張盛和說台股七千點是好進場時機」,就是股市上漲的「發動訊號」,政府萬事俱備擺明就是要拉抬股市,很可能是一波延續到農曆年前的紅包行情。

幾個關鍵時間,證明了政府從六月份開始「護盤」。

第一個關鍵,力守七千點大關

今年股市從三月二日的八千一百七十點下跌迄今,一共有三個交易日收盤指數跌破七千點,分別是六月四日、七月二十五日與七月二十六日。這三次,代操基金都接獲四大基金要求進場買股指令,確定七千點不能跌破的證據。

陳先生記憶猶新的說,當時公司負責代操基金操盤的基金經理人,已經坐上南下的高鐵準備拜訪公司,突然收到四大基金的買進指令後,只好提前在新竹下車,搭車回台北操盤。

第二個關鍵是,「做大」成交量

半年來,台股成了冷凍庫,這在曾經當過台灣證券交易所(簡稱證交所)董事長陳沖的眼中,可是了不得的大事。陳沖清楚,股市單日成交量七百八十三億元,是證交所的損益平衡點,成交量如果長期低於此數,證交所營運將出現虧損,勢必要走上緊縮開支一途,減薪、裁員都是可能的方案。

如果把證交所比喻為賭場的莊家,一旦莊家經營不下去,賭場遲早要關門大吉,政府繼續推動的證券交易所得稅,馬上就不見了。

十月三十日,台中某券商營業員上吊自殺;十月底,券商公會統計,有將近八百名營業員離職,萎縮的成交量,額度做不到,讓營業員連底薪都領不到。把成交量「做大」,成了挽救證交所,兼具提升稅收與增加總統馬英九聲望的關鍵工具。

陳沖是馬英九唯一信任擅長控盤,挽救台股的得力幕僚,不會有人比他更心急。陳沖是如何點火這一週大漲超過五百點的行情?

「盯著美國經濟數據,」曾經與陳沖一起開會,討論如何護盤的四大基金成員之一的人,轉述了陳沖對護盤的看法。

「院長(陳沖)說了,外有歐債危機、美國財政懸崖,內有GDP成長率要保一困境,還有總統堅持要推動證所稅,」要拉抬台股談何容易?透過一次次的召開行政院院會,與視訊會議,定出了守住七千點、成交量滾到超過八百億元,挑戰八千五百點,還要不畏艱難全力推動證所稅的四大基調。

市場甚至有評語,陳沖或許不是一個合格的行政院長,但絕對是一個絕頂厲害的控盤高手。

時間:11月19日當週主角:四大基金成員重要股票已用視訊,講好目標價

十一月十九日,這是關鍵的一週,證所稅是否能執行,全國討論得沸沸揚揚,罷免馬主席,甚至是連市場賣菜的歐巴桑也都反對證所稅實施;拉抬股市,轉移焦點成了為證所稅解套的工具。

「可以進場了!」接到指令的四大基金成員轉述說。陳沖電話通知張盛和,讓張盛和按照之前規畫的操作計畫,通知四大基金進場護盤。

這一些成員早就透過視訊會議與手機,把幾檔重要股票的K線圖攤出來,直接畫上目標價。陳沖是貓頭鷹,表面上平靜不動,實際上卻細細觀察市場變化,心中也擬好了作戰計畫;一旦行動,如同法國狼一樣的敏捷,一出手就要咬獲獵物,大盤連漲八日(編按:計算至十二月四日),誰也想不到的狠準操盤手法。

十一月二十三日,只是政策護盤的開始,會選擇這一天來發動攻擊,是緊盯著國際情勢與盤勢的陳沖,預期到美國公布的申請失業救濟人數下降、中國經濟觸底回升、主計總處會上修國內GDP成長率、MSCI調整權重、期貨重新起算,與週五是個「變盤」的好時點。在諸多的因素加總下,讓這一天,成了扭轉台灣股市的大日子。

張盛和說,「還有三千億元伺機進場,」「漲到八千五百點,不是不可能。」股市最重要的銀彈,政府已經準備好了,就看要怎麼發射而已。

而依照政府準備發包的委外代操基金估算,「從十二月份到明年元月份,至少會有超過千億元的資金準備等著進場,」一位擔任代操基金審查人員的L先生說。而從資金進場的時間點計算,行情至少有機會持續到農曆年前。

摩根JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒認為,外資若持續進場,台股將持續轉強。統一證券認為,從外資在台指期十一月底未平倉淨額達一萬六千餘口來看,外資心態偏多。

既然這是一場布局半年的大戲,好戲上演,照理應不會演個一、兩場,就草草下台。連拉數個交易日大盤,是否只是曇花一現?還是會持續走高?目前還是投資人關心的話題,陳沖能否讓政府施政滿意度回升,證所稅能不能在減少罵聲中上路,就要看這位多頭總司令這次的攻擊,能不能夠真正振奮人心。

【延伸閱讀】陳沖操盤,3大指揮攻擊手法

手法1每日簡訊通知各單位投入金額、標的例如單一基金買進金額5億元或10億元,標的鎖定高價股、權值股或高殖利率股

手法2每日清楚規畫目標價位、張數例如中鋼當日總買進張數要超過7,000張,或台積電總買進張數要超過1萬張等

手法3收盤檢討戰果當日績效要超過大盤漲幅,對操盤績效持續3個月不彰的代操基金,考慮提前解約

整理:吳美慧

【延伸閱讀】連8個月利空籠罩,陳沖撒銀彈,6交易日漲近500點!

總司令:陳沖下達指令1.大盤不得跌破7,000點2.成交量不得少於783億元3.挑戰8,500點4.全力推動證所稅過關

指揮官:張盛和下達指令1.公股行庫、4大基金進場2.引導壽險資金進場3.不得買進股本10億以下公司股票,集中火力攻大型股、權值股

金管會:1.開放現股當沖,增加當日成交量2.公布保險業投資不動產新限制,把4,000億元到1兆元資金引導到股市期交所:推出週台指期貨選擇權,讓股市老手或外資,在期貨與現貨市場操作獲利主計總處:釋利多,上修今年GDP成長率預估至1.13%

多頭大軍:前鋒與後發部隊:4大基金輪流扮演突擊部隊:國安基金 攻擊流程:1.4大基金9點一開盤,進場買股票2.委外代操資金,9點10分後陸續進場或尾盤做價3.委外代操資金以外資身分進場

3/2 財政部拋出復徵證所稅議題,大盤連3天重挫,跌破8,000點4/26 行政院公布證所稅方案,股市氣氛更低迷5/1 政府宣布調漲電價,為台股再添不利因子7/25 立法院通過明年開徵證所稅,指數跌破7,000點10/23 民眾對施政無感,總統馬英九滿意度13%10/31 主計總處今年第9度下修全年GDP成長率至1.05%盈正案爆發,政府下令清查代操部位進出,台股再受利空襲擊11/8 財政部公布前10月出口較去年同期減少3.7%11/19 傳出政府基金將禁買F股、小型股等,導致F股公司股票跌停11/30 融券餘額達81.31萬張,創近2年新高,借券賣出餘額飆增440.3萬張,市場雖大漲放空氣氛仍濃11/22 7,105.76點市場氣氛低迷,行政院隔天點火,發動多頭攻擊11/307,580.17點大漲474.41點單週漲幅全球第1

資料來源:財政部 整理:蕭勝鴻、吳美慧

 
天快 快炒 500 臺股 到底 在漲 什麼
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