無時間分析太多-陽光能源(757)
https://www.blogger.com/comment.g?blogID=33016168&postID=2745555649917982454&page=1今日用了一點時間分析757，是做太陽能的，屬於下游企業。
公司原在上年上市，但因股市下跌停止，後來因為需要金錢擴廠，所以急於圍飛，終在2008年1月上市，炒過一轉，由2元多，幾日間就炒上7元，然後慢慢下跌，在上月急跌那幾天跌到1.13元，近來反彈，現在在約2元徘徊。
公司按9個月比例計，全年預計賺4.1億人民幣，但經營現金卻錄得流出，此外，CFO之前辭職轉任顧問。
以預計盈利計原來都有7倍幾市盈率，但上市集資現金應基本上耗光，用來買原料的按金、開新廠及還債。
我問過一個人，原來是兩間公司合併而成，和某些公司上市模式一樣，估計未來整合需時，會影響公司之後盈利。
個毛利率是非常高利，達40%根據行內人所說，因金融危機，增長會稍放緩，但是仍然有高增長。
總結而言，32億市值，盈利有4億幾，但營運現金流不配合，盈利質素較差，現金又無晒，所以公司仍不是太抵買，無甚防守力，雖報紙大吹，但我不認為是值得買。