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街外錢齊齊搵-1179 Mirabell 、1880 百麗

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080228/LTN20080228342_C.pdf

百麗以每股6元，即總代價約15.7億全面收購美麗寶。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071122/LTN20071122251_C.pdf

本年中期業績顯示，扣除全售百麗的因素，只賺2,900萬，前年賺1,500萬。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070621/LTN20070621136_C.pdf

上年全年，公司扣除百麗部分賺4,800萬。

按半年盈利和全年盈利比價計算，預計美麗寶被的盈利約9,000萬，預期市盈率約16倍，往績市盈率超過30倍，就算扣除其公司的值錢資產(投資物業加現金加其可供出售的資產減公司所有的所得稅相關的負債)約2.18億，其公司的價值為14.5億，即往績市盈率22倍。較有同樣概念的奧思往績的16倍、恆豐的19倍、周生生17倍有溢價(未扣除所有的值錢資產，有部分如扣除即降低)，但是不是買貴貨?

但以百麗的收購價看來，可能是大超值，因百麗的市盈率超過60倍，以市盈率30倍收購美麗寶，可能令人產生價格錯覺，使估值提高，若市盈率能夠保持，確實有利股價。

最早時，美麗寶上市後，用錢經營百麗，現在，百麗上市，用百麗用集資的錢買番美麗寶，真係沙煲兄弟，街外錢齊齊搵。
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