思考的碎片---10/9 太晚之前 Boracay的碎片哥
http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01015fhi.html
1.在看The bond kind，喜歡文章中提到的這一句，在太晚之前，這是Bernard
Baruch的三原則最後一個原則。
這是寫Bill
Gross的書，不算太好和自傳差距很大，都是介紹和外圍的描述，沒有《不確定世界》那樣可以看到他的思考軌跡。下次還是要看自傳。
2.書還沒有看完，但是已經忍不住要寫下感想，難道是@老農魯庶: 說的我太會思考？
小樣的。先說一個收穫，這本書我看了一半已經回頭複習過一遍，方法很簡單就是吧劃線的部分快速瀏覽一遍。這還真是個節約時間的好辦法。畢竟不是所有的書值得重新看一遍，而且每個人的重點都不同。吧重點過一遍會非常有幫助。
3.美國的財政赤字和馬上要面臨的財政懸崖是件很恐怖的事情可能影響會不亞於911
最近這段時間我算看了不少書，從Peter Peterson開始到Rubin，都算美國財經界重量級人物。到今天在看的Bill
Gross
這基本書中他們基本上都用了10%的篇幅在探討美國國債，別忘記哦Rubin成書和Peterson成書都已經有5年以上鳥。
回頭看這次的兩黨分歧，共和黨都開始叫囂回到金本位，搞毛呀。這是通縮。NND
這要是羅姆尼當選會怎麼玩呀。我是不相信回到金本位但是一定會大規模壓縮赤字，我都不太敢想像會怎麼個場景。要為過去的政府開支擴張付出代價鳥？
無論如何兩黨在cliff問題上的分歧越大nnd股票一定跌的越狠。雖然克林頓時期也出現過停擺，不是大事情。orange縣也倒閉過。但是我是money
player 會有切膚之痛。
我越來越強烈的感覺是要保持cash多留點cash這波或許或是完美風暴。
4.人真還是統一的。
這算是我最近看自傳最深刻的感受，Bill
Gross早前是賭客，所以他辦公桌上一定是Bloomberg 時刻可以關注行情。這兩者是match的。你無法想像讓一個賭客不看牌局。如果Gross不看行情才是奇葩。
當然他成名的還是宏觀的把握。
我對他的new
normal是佩服有加。
這裡還有一個分支就是其實每個人的道路是不同的，而且從這些自傳中我隱約有一個感受他們都是找到了最接近自己性格的投資方式，都可以歸類為價值投資，但是還是有差別。每個人都是不一樣的，都是主觀的。或許我的表述不太完整，我這樣假設吧。我無法想像Bill
Gross這樣經歷的人，會使用巴菲特這樣的投資方式。
我也無法想像巴菲特這樣經歷的人，會用Bill
Gross的投資方式。
就這樣。
有點道和術的差別。
5.中國在輸出通縮
我這點是07年才想明白的。可是人家05年的書裡就有詮釋。
P54
還有一個問題是因為中國的封閉和不開放所以變成單向的輸出通縮，如果是開放的中國或許會讓擠出變成對中國的出口這樣就是把所謂的通縮擠出效應分散到中國，中國大規模進口美國的類似智慧財產權的商品上。
07年我是當時在分析mortgage
crisis的時候想明白的。中國輸出通縮然後美國資金有擠出效應。從日常生活中擠出然後跑到資產項目下，就是房地產。所以才有低利率和高比例房貸才有了房產大牛市和最後的崩盤。
財富毀滅。
NND
所以還是要多看書。
另外一個問題是高科技產品都是通縮的其實就是摩爾效應的經濟學解釋。這毫無疑問。這個對實體經濟的影響如何呢。到底是否應該反應到PCI的計算呢？我還沒想明白。
這一定是一個很有趣的話題。
6.市場有效？
Bill Gross 也否認市場有效。
反正巴菲特，Soros peter lynch都否認市場有效。
所以我搞不明白為毛那麼多人還相信市場有效，別忘記哦所有數學模型都是基於市場有效假說的。
我N年前發現他們用程序性買盤可以來錢還想study下，結果發現邏輯基礎是市場有效，那搞毛呀。
7.克服情緒
Bill
Gross在克服情緒上做的不錯。其實巴菲特何嘗不是呢？滅絕人性。
這或許是所有成功中最反人性的動作，克服情緒克服人性。