資本玩家黃賢優如何利用違規擔保瘋狂舉債，將上市公司賢成礦業拖向深淵？
資本玩家黃賢優多年來埋下的「債務地雷」，正把上市公司賢成礦業拖向深淵。
黃賢優是青海賢成礦業股份有限公司（以下簡稱「賢成礦業」，股票代碼：600381）實際控制人。近一個月來，賢成礦業噩耗纏身：大股東西寧國新、 間接控股股東賢成集團和實際控制人黃賢優所持上市公司股權全部被多地法院凍結；同時，賢成礦業核心資產與2.4億元募集資金亦遭凍結；證監部門發佈了針對 該公司內部監控缺失的調查函。
受此影響，賢成礦業股價在二級市場大幅跳水，股價連續暴跌。投資者損失慘重，2011年底參與定向增發的多家機構投資者也面臨浮虧。
這是因為，賢成礦業深陷大股東10億巨額債務黑洞之中。
但賢成礦業一位董事，以及該公司投資者關係部負責人均對南方週末記者表示，賢成礦業是在毫不知情的情況下被多地法院凍結核心資產和募集資金的，上市公司是受害者；並認為大股東債務問題的爆發充滿蹊蹺，迷霧重重。
大股東的債務黑洞
黃賢優是一位浸淫資本市場多年的玩家，廣東梅州人，擁有香港臨時居住權。早年從事紡織行業，賺到了第一桶金。黃賢優的老巢雖然是在廣東，但其資產遍 佈青海、貴州、四川、廣西等多個省區。黃賢優目前控制兩家上市公司——上交所掛牌的賢成礦業和香港主板上市的中國金石礦業公司（01380.HK）。
據一位熟知黃賢優的商人講，早年在從事紡織行業時，他便有欠債不還的記錄，「30年前他賒新疆棉花商千萬賬款不給，回到梅州興寧老家尋求庇護。」
在此後的商業經營和資本運作中，黃賢優便成了欠債的常客。並在2006年因債權人舉報，黃賢優一度被警方調查以及被採取過強制措施。
「與同時代落馬的眾多莊家相比，黃賢優是不死鳥，總能化險為夷！」興業銀行一位人士透露說。
但進入2012年，黃賢優拆東牆補西牆的遊戲逐漸穿幫。尤其是2012年6月下旬賢成礦業所發佈的多項公告，一舉揭開了控股股東西寧國新、間接控股股東賢成集團和實際控制人黃賢優十多億元巨額債務的黑洞。
據公開的具體資料顯示，賢成礦業上述控股方在廣東和廣西兩地被多位債權人陸續起訴，廣西梧州市萬秀區人民法院、廣東深圳市中級人民法院、廣州市天河區法院、珠海市香洲區法院等四家地方法院輪候凍結了全部賢成礦業股權。
在被輪候凍結的同時，賢成礦業於6月底發佈公告稱，西寧國新已辦理了相關的股份質押手續，質押股票總量為5.01億股，佔公司總股本31.26%， 涉及質權人為32個。有市場人士由此推算，西寧國新、賢成集團以及黃賢優，通過多種途徑借貸超過10億元，資金鏈已經在崩潰的邊緣。
賢成集團財務狀況顯示，2010年、2011年，賢成集團的資產總計為18.38億元和18.98億元；負債總額分別為9.65億元和11.50億元，全部是短期借款。但相應的主營收入卻分別為8.11億元和8.22億元；營業外收入分別為415萬元和1222萬元。
對比負債和收入，賢成集團很難償還這些巨額短期債務。更可怕的是，還有很多隱形債務沒有暴露出來。有知情人士指出，黃賢優喜歡借債經營和運作企業，他已經在全國編織了一個巨大的債務黑洞。
黃賢優所持賢成集團90.5%的股份已在2011年之前就被法院凍結。有消息人士稱，賢成集團方面對單一自然人借款就有一例高達6億元，且由賢成礦 業提供擔保。目前，黃賢優2012年6筆合計2.1億元的債務目前仍在執行中，賢成集團2012年4月至今仍有6筆合計2.67億元的債務仍在執行中，西 寧國新目前仍有3億元債務處於執行中。
上市公司——賢成礦業及其核心子公司創新礦業公司也捲進了黃賢優的債務黑洞中。他利用上市公司及上市公司股權在融資中的神奇作用，為其構築債務帝國提供平台。
在廣西梧州萬秀區人民法院2012年4月23日的一起訴訟賢成礦業大股東的案子中，原告韓雪松向法院申請凍結了賢成礦業2011年底定向增發募集的15億元資金中的2.4億。
隨後，廣州市天河區人民法院也將賢成礦業的核心子公司創新礦業全部股權實施凍結，凍結期限從2012年6月18日至2013年6月17日。賢成礦業持有創新礦業83.11%的股權，為上市公司核心資產。
蹊蹺的假擔保
在黃賢優舉債的過程中，利用上市公司及上市公司核心子公司，偽造了一份虛假的擔保合同，為其個人和賢成集團進行舉債擔保。
事發於2012年4月23日。由於賢成集團、西寧國新兩公司借款本金、利息逾期不還，自然人韓雪松將兩家公司起訴至廣西梧州市萬秀區法院。此後，根據韓個人的申請，該法院凍結了賢成礦業募集資金專管賬戶中合計共2.4億元的募集資金。
該合同簽署於2011年12月9日，賢成集團、西寧國新分兩次合計向韓雪松借款1.2億元，擔保人為賢成礦業控股的創新礦業公司。合同文件簽字處顯示，代表人一欄簽署「臧靜濤」一名，加蓋創新礦業公章。臧為賢成礦業董事長。
「在董事會上，董事長、所有董事成員都不知道有這個擔保合同；資金被司法凍結，也沒有預先通知公司。我們都覺得非常蹊蹺，而且其中迷霧重重。」獨董王漢齊對南方週末記者說。
「擔保合同是假的。」董秘辦一位工作人員表示，在得知資金被凍結後，賢成礦業才知道有這份合同，隨後便向廣東和青海公安部門報案。
2012年7月10日，賢成礦業進一步發公告稱，該公司已基本查明上述擔保事件：「賢成集團、西寧國新內部高管出於個人私利，假借公司下屬關聯公司 的名義，趁賢成集團及西寧國新有較大融資需求之機，採取隱瞞借貸總額、真實借貸利率，甚至虛構、偽造出借人身份、私刻公章、偽造法定代表人簽名等不法手 段，憑空虛增賢成集團、西寧國新債務，並最終導致相關債權人通過法院惡意凍結創新礦業募集資金專管賬戶資金。」
賢成礦業稱，董事會已會同並責成創新礦業啟動相關法律程序，向最高人民法院提請申訴，要求將涉及本案的審理由廣西梧州指定到廣西高院審理，同時立即聯絡賢成集團、西寧國新等關聯單位向公安機關報案。
據接近董事長臧靜濤的一位知情人士告訴南方週末記者，在報案材料和口供錄取中，被偽造法定代表人簽名的董事長不僅向公安人員否定了簽字，而且提供了確實充分的證據。
替罪羊鐘文波：投案求自保？
隨後，賢成礦業得到廣州市公安機關的確認，大股東賢成集團一位關鍵涉案高管之一已向廣州市公安機關自首。
但賢成礦業的公告並未透露「自首者」是誰。南方週末記者經多方查證，證實向公安部門自首的是目前任賢成集團和西寧國新的法定代表人鐘文波。創新礦業的擔保合同文件上顯示，鐘文波亦代表了賢成集團簽字。
南方週末記者還從知情人士獲悉，就是因為上述關於賢成礦業資產和資金的法院凍結行為，以及賢成礦業董事會的報案，才牽出了大股東舉債鏈條中的核心人物之一鐘文波的主動自首。
鐘文波是黃賢優老鄉，曾在工商銀行梅州興寧支行任職，後追隨黃賢優，先後擔任賢成集團有限公司財務副總監和法定代表人、西寧市國新投資控股有限公司法定代表人等職務，2008年4月至今擔任賢成礦業監事，於2012年6月1日辭去公司監事職務。
黃賢優在舉債過程中的瘋狂舉措也把這位老部下捲入這場債務危機。北京一位知名律師認為，「如果屬實，則涉嫌觸及刑法中的資金詐騙。作為法定代表人，鐘文波不僅會傾家蕩產，而且將面臨牢獄之災。」
也有知情人士認為，鐘文波是一個聰明人，他知道自己只是黃賢優舉債鏈條上的棋子，不想替黃賢優頂罪而選擇了主動自首，交代問題。
作為賢成集團與西寧國新的法定代表人，在向外借款時，鐘文波必須參與，且具體經辦了很多借款。據已公開的部分法院訴訟案中，很多貸款均是由鐘文波參與。如由深圳市中級人民法院執行的一筆1.2億元債務，就是由鐘文波參與借貸及擔保的。
由於借款過多，在隨後的債務確認和償還中，債務出現混亂的局面，大老闆黃賢優不掌握所有的債務情況，黃對一些債務不承認。
「債權人的起訴和賢成礦業的投案，直接逼出鐘文波選擇了主動投案自首。」上述知情人稱，「只有這樣，他才能證實自己是清白還是資金詐騙；是替黃賢優背債還是自己捲走了債款。」
一位債主聲稱，「我跟他（鐘文波）接觸了兩年，追了兩年的債。人還是不錯，可憐可恨。我們這些債權人欲哭無淚！」
「不死鳥」賣股求生
掉進「債務黑洞」中的黃賢優，也從人間蒸發。多位知情人士告訴南方週末記者，他的手機已經打不通了，無法聯繫。
擅長資本運作的黃賢優，通過一系列巧妙運作，於2004年控制了青海上市公司白唇鹿。2005年6月1日將白唇鹿變更為賢成實業，現更名為賢成礦業。黃賢優通過四級股權關係，成為賢成礦業的實際控制人。
黃賢優剛控制白唇鹿不久，就爆發了賢成實業與招商銀行的借款糾紛，並被深圳中院凍結了賢成實業所持光大花園50％股權。其中8％股權被司法拍賣；餘 下的42％光大花園股權，也已被5家法院分13筆凍結了，涉案金額超過3億元，涉案單筆金額最低為1000萬元，最高為4500萬元。
一位興業銀行前員工透露，黃賢優是經常出現在法院判決書上的「老賴」，「記得2003年我在興業銀行廣州分行上班時，他向興業銀行貸款3000萬導致不良，天河區法院判決賢成償還本息。黃真是不死鳥！」
這一次，黃賢優也許真的滑向深淵了。一位不願具名的董事會成員告訴南方週末記者，黃採取的一些賣股還債的舉措，將有可能使其失去對賢成礦業的控制權。
出讓賢成集團40%的股份，引入一位據稱頗有實力的自然人李潤祺，便是黃賢優目前唯一能採取的自救舉措。
賢成礦業前不久一份控股股東股權結構變化的公告稱，黃賢優擬將其所持有的賢成集團40％股權，李奕明、鐘文波等三位股東擬將持有的9.495％股權轉讓給李潤祺。此次股權轉讓完成後，李潤祺將持有賢成集團49.495％股權，而黃賢優的股權將降至50.505％。
「儘管現在還是賢成礦業的控制人，但隨著債務危機的推進，法院凍結股權，隨之拍賣股權還債，黃賢優如果籌集不到資金還債，法院對他的股權進行強制拍賣很快就會變成現實。商場如戰場，上市公司的控制權很有吸引力，很多資本方對上市公司虎視眈眈。」上述董事會成員表示。
黃賢優通過賢成集團間接持有賢成礦業5.0065億股（包括限售股），佔總股本31.26％，一旦執行（拍賣）數量過多，黃賢優對上市公司控制權可能不保。
此外，南方週末記者從多方採訪獲悉，賢成礦業第二大股東——北京中金祥合資產管理有限公司（以下簡稱「中金祥合」）老闆何偉誠也願意與黃賢優進行合作。
2011年底進入賢成礦業第二大股東的何偉誠，極其低調且隱藏極深，資金實力非常雄厚，在全國各地多有投資。南方週末記者瞭解到，何偉誠在北京及全國各地成立了幾十家看似毫無關聯的投資公司，且操作手法非常低調而神秘。
中金祥合在2011年底參與認購賢成礦業定向增發，以每股5.91元認購了5100萬股，成為第二大股東。南方週末記者按該公司提供的公開註冊地址北京市海淀區海淀北二街8號6層710-81室前往採訪，發現這是一個錯誤的地址。
南方週末記者多方輾轉獲得何偉誠手機號，接聽電話的人為他的助理，南方週末記者要求該公司提供辦公地址，遭拒。該助理表示，「何總現在在香港，等他回來後，我們回去找下黃老闆，畢竟我們投了這麼多的錢下去。」