經濟觀察報 記者 許偉明 吳娓婷 譚蕊 春節前兩天，楊凱（化名）接到工行的電話稱其借的1000萬元提前一年半到期，原因是擔保公司出了問題。
楊凱是廣東省一家水處理技術公司的老總，去年，他通過廣東華鼎融資擔保公司（下稱「華鼎」）、廣東創富融資擔保公司（下稱「創富」）從銀行借了這筆錢。但他稱，這筆錢他分文未得，而是被華鼎、創富截留挪用。
3月13日，公安經偵部門相繼以涉嫌貸款詐騙罪帶走華鼎7名高管並進行刑事拘留，不過蹊蹺的是，當天身為華鼎和創富實際控制人的陳奕標獨自從廣州前往澳門，次日凌晨出現在香港，隨即飛往美國。
他的「跑路」不僅讓數百中小企業主陷入被銀行追債的困地，而且還引發了廣東擔保業前所未有的大地震。
官方統計顯示，涉及華鼎、創富貸款擔保的中小企業有446家。據悉，被陳奕標截留挪用的資金約19億元。在此之前，陳奕標在北京的中擔融資擔保公司（下稱中擔），也被傳出截留挪用銀行貸款13億元。
標哥「跑路」
作為風暴眼的中心，位於廣州珠江新城盈隆廣場42層的華鼎總部，卻一派清淨。
華鼎的大會議室的顯眼處擺放著陳亦標與政府官員握手合影的照片。照片裡的他形象單一：深色西裝、淺襯衫、紅領帶，總戴眼鏡，總在笑，總和人握手。
陳奕標自己身兼廣州市青年企業家協會會長、中小企業融資促進會會長、廣州工商聯副主席，並曾是廣東省人大代表。另一處牆壁的匾額顯示，華鼎是廣東中小企業促進會和廣東信用擔保協會的「副會長單位」、工行鑽石3A級優質客戶，以及廣東首批中小企業信用擔保機構示範單位。
華鼎官網自稱「擁有廣泛深厚的政、經、銀、商協會資源」。楊凱相信這種說法，「我們當然覺得陳奕標的背景人脈很廣，尤其是他有政府的支持，應該是可 靠的。」過去幾年華鼎、創富的業務推廣中，政府支持力度不小。楊凱就是在一次工業園區組織的推介會上和華鼎、創富搭上線的。在一些城市，華鼎的推介是直接 由當地中小企業局幫忙。有些地方政府還承諾，若企業和華鼎合作，政府幫墊付其中7％的保證金。在陳奕標所控制公司的董事名單裡，記者發現了多名政界人士的 名字。
楊凱說，2009年他開始和華鼎、創富的人員接觸。起初，通過二者借來的銀行貸款都能到自己手裡。後來合作深入，擔保公司開始截留挪用他的貸款，比例按雙方私下協議商定，挪用後逐步歸還。去年5-6月，他借的1000萬元全被挪用。不過這回，陳奕標「跑路」了。
跑路消息在2月初傳出。但當月12日，華鼎官網稱，陳奕標是去香港治病。一天後，陳奕標向媒體承認了公司資金鏈緊張一事。當時，中擔已停業，房租、物管費都沒交。
3月，華鼎危機發酵。9日上午，與華鼎合作借款的中小企業主向公安、銀監、金融辦等部門報案，上訪多日後，公安經偵部門立案調查。當天，陳奕標率公司高管向廣東省金融辦匯報，承認共挪用19億元資金。
楊凱等中小企業主組成「自救會」。在陳奕標跑路前幾天，楊和陳見面商談過一次。
3月12日，華鼎對外稱陳奕標心臟病復發，需療養，並稱正全力追回在外的約11億元應收賬款，包括投資典當貸款約6億元和代償資金約5億元，以緩資 金壓力。第二天，公安經偵部門相繼以涉嫌貸款詐騙帶走華鼎7名高管，並行刑事拘留。同一天，陳奕標獨自從廣州前往澳門。次日凌晨出現在香港，隨即飛往美 國。3月21日，創富的4名高管也被拘留。
資金鏈條
一名廣東農行的信貸人士稱，因為相比抵押擔保，保證擔保的風險大，銀行對放貸的額度、程序非常嚴格。
不過，華鼎、創富的客戶們的說法與上述銀行人士所說完全相反。「銀行和擔保公司鼓勵我們多貸，你只要100萬，他們鼓勵你貸300萬。」一位曾姓企業主的這一說法得到了其他多名企業主的證實。
按照程序，企業只有提供了購銷合同，銀行才會放款。據本報調查，通過華鼎、創富的貸款所涉及的購銷合同有很多蹊蹺之處。多名企業主的信息顯示，廣州 卓彬貿易有限公司（下稱卓彬），廣州杉富諧貿易有限公司（下稱杉富諧），「大旺建材」等公司，經常作為採購對象出現在企業購銷合同中。
工商資料顯示，卓彬和杉富諧註冊日期只相差一天，註冊資本、實收資本、登記機關、經營範圍都一樣，地址都在廣州天河某個樓房裡。杉富諧的法人代表是陳琰。巧合的是，華鼎公司也有人與之同名。
多名企業主稱，上述企業都是華鼎人開的，是陳奕標的親戚、員工，甚至保安，大部分在今年1月註銷了。幾百家生產企業，來回只和10-20家公司簽合同。有些合同很離譜，一家農資公司，採購對象竟是五金公司。
在開立貸款賬戶時，華鼎或創富與企業同時加蓋自己的印鑑，以使資金在支配必須經由華鼎、創富的同意。
據瞭解，每個企業都會和華鼎、創富簽訂「理財協議」，約定銀行貸款被華鼎、創富截留的比例以及收益率。有的貸款被截留50%、70%，有的則全部截留，年收益率則一般是12%-15%。
楊凱稱，中小企業成了擔保公司的棋子，由於資金之渴難解，所以不得不飲鴆止渴。事實上，企業通過擔保公司貸款的成本不低。楊凱說，加上擔保公司抽取的4%－5％的擔保費和貸款額20％的保證金等，融資成本超過15％。但若選擇通過擔保公司「理財」，就可以省下很多成本。
理財週報報導，截至去年底，華鼎和創富在各銀行的在保餘額是51億元。其中在工行最多，為19億元。農行和中行次之，在保餘額分別為7.8億、 7.4億。國開行、交行、廣發、民生等亦牽涉其中。記者另悉，陳還捲走了數億元私人借款。「從化有個台商借給他1.1億，順德的一些老闆借了2億以上。」
折戟投資
據悉，陳奕標將截流的部分貸款用來擴大擔保公司的股本，很多貸款企業「被股東」——不拿擔保公司股利，而是拿固定的年回報率。資料顯示，華鼎 2003年成立後的6年內增資12次，註冊資本從1000萬元激增至7.6億元。創富在2007年成立後的4年內增資6次，註冊資本由4000萬元激增至 5.7億元，增幅13.25倍。
據廣東某銀行一名信貸人士介紹，以前工行等大行對擔保公司的業務管理粗放，授信額度一般是擔保公司註冊資金的10倍。而這正是陳奕標熱衷於給旗下擔保公司不停增資的原因。
知情人士稱，華鼎等玩的是滾雪球辦法：挪用貸款擴充資本——銀行授信額度增加——再挪用擴充。由於資金主要來自「被股東」的企業手裡，陳奕標自己只 需支付不超過20％的擔保費和給企業的固定回報。該人士稱，擔保公司是陳奕標金融帝國的基石，陳以擔保業所獲資金去海內外資，奈何海內外投資效益亦不佳。
3月9日，陳奕標向廣東省金融辦匯報時亦稱，共有19億元資金被挪用，主要流海外投資。本報調查獲悉，陳通過在開曼群島註冊的公司收購了香港上市的 嘉禹國際（01226.HK，後改名中國投融資集團）、泰潤國際（00204.HK，後改名中國投資開發），不過，這兩家企業經營狀況不佳。
港交所公佈的信息可窺見陳奕標對嘉禹國際和泰潤國際的投資路徑。嘉禹國際在2010年10月26日的公告稱，Sky Year Limited公司 以6100萬港元購入嘉禹國際21.67%股份成為大股東。陳奕標胞弟陳奕權擁有Sky Year55％股份，同時為嘉禹國際執行董事。次年5月，Sky Year 出資約1.3億港元認購嘉禹國際1.13億股。而嘉禹國際的盈利狀況不佳。2010/2011財年錄得虧損831.9萬港元，同比增長 73.4%。2011年中報顯示，純利367.8萬港元，但利潤的增長卻是來自Sky Year豁免的一筆1600萬港元的股東貸款。陳奕權與嘉禹國際董 事會主席謝樂山均為華鼎高層，現已失蹤。3月29日，中投融發佈公告，董事會嘗試與陳亦權、謝樂山聯繫，但未果。
港交所信息還顯示，陳奕標以6000萬港元收購泰潤國際。該公司2009年-2011年除稅前虧損分別為509萬港元、2580萬港元和1328萬港元。目前，泰潤國際正忙著出售一些子公司，回報僅以百萬港元計。
在大陸，陳奕標的投資也不見回報。知情人士稱，華御典當行是目前「華鼎系」最值錢的資產，陳奕標及其關聯公司擁有華御35％的股份。有媒體報導，截至去年底，華御資本總資產1.7億元，負債5700萬元，收入5000萬元，還有應付款5000多萬元，基本不賺錢。
而導致陳奕標資金斷流的致命一擊是銀行信貸緊縮。廣東一名銀行信貸人士稱，以前，工行等對擔保公司的授信額度一般是註冊資本的10倍。由於去年溫州 發生信貸危機，工行總行要求各行把對擔保公司的業務納入統一授信管理，授信的額度大為削減，該項業務還得從原來的上報分行改為報總行審批。而工行是華鼎、 創富的最大合作方。
上述人士介紹，銀行的信貸緊縮開始於去年11月左右。陳奕標只支撐了兩個月資金鏈就斷了。接著，楊凱就接到了工行的催款電話。