銀監會正就2012年的差異化監管指標徵求意見。接近監管當局的權威人士告訴財新記者，其中對工農中建四大行2012年的存貸比（貸款總額除以存款總額的比值）監管指標，做了初步規定，「較為務實但又不失嚴厲」。
他介紹，務實之處在於，2012年的存貸比監管指標承認了「既成事實」，沒有提出不切實際的目標；嚴厲之處在於，雖然在個別指標上有讓步，但也收緊了另外一些指標。
按照前述正在徵求意見的指標，以工行為例，該行今年的存貸比目標值（即監管部門認為比較理想的存貸比狀態），略微上升了1個點至63%，而觸發 值（即一旦觸線，就會受到監管部門的提示和警告）則下降了1個點至64%。接近工行的知情人士稱，工行去年三季度的存貸比已經達到62.7%，超過了當期 的目標值，為了接受現實，所以微調至63%；將觸發值相應降低，則說明監管當局的立場不會輕易放鬆。
與此同時，銀監會雖然已經提出要考慮日均存貸比，鼓勵銀行均衡投放，但鑑於要麼需要鼓勵投放，要麼受制於存款增長乏力，日均貸存比難以實現，對日均存貸比的問題一直「睜一隻眼閉一隻眼」。
某大行財務條線高管透露，目前監管當局雖然還沒有嚴格實施日均存貸比的考核，不會要求每日對表，但銀行每天都要向監管當局上報相關數據，如果監管當局認為當日的貸存比超過容忍範圍，就會打電話進行「窗口指導」。
他並稱，從銀監會主席尚福林近期的多次表態看，存貸比和流動性管理不會放鬆，而且可能更嚴厲。銀監會主席助理閻慶民在接受財新記者專訪時亦透露，存貸比是流動性風險管理的底線，不宜也不能廢止。
目前，存貸比均接近75%的中小型股份制銀行正在拚命遊說，希望監管當局能放鬆或廢除75%的存貸比法定紅線。
大行承壓各不同
不同於對股份制銀行的單一考核要求，目前銀監會對大型銀行的存貸比監管主要有三個指標：目標值、觸發值和法定值。其中最低的是目標值，觸發值較目標值略高，而法定值則事關業務准入。75%為存貸比的法定紅線。
之所以給大型銀行設定目標值、觸發值，是因為大行吸儲能力強，如工行、農行等，長期多為銀行間市場的資金拆出行，很少會像股份制商業銀行那樣，存貸比逼近法定值。
除前述對工行的考核要求外，2012年建行的存貸比目標值也擬從65%上升至68%，觸發值從68%上升至70%。去年三季度，建行的存貸比同樣超過當期的目標值，達到65.1%。建行內部人士認為，為此，建行提出當年1.3萬億的吸儲目標，「基本不可能實現」。
徵求意見稿中，2012年中行的存貸比監管目標維持不變，目標值依然是72%，觸發值則是72.5%。去年三季度，中行的貸存比曾一度超過 75%。中行因歷史原因，人民幣存款在四大行中不佔優勢，今年初中行內部再次提出「存款立行」、以存定貸的目標，可見其存款捉襟見肘之優。
接近中行的知情人士透露，中行去年末的存貸比已經下降到70%左右，達到了監管目標。但他稱，這一目標的達成，是通過減少貸款的發放實現的。
前述人士坦承，在存貸比觸線風險下，銀行通常只有兩種選擇，一是減少貸款發放，二是付出更高成本攬存，但顯然會對淨息差和利潤造成較大衝擊。
徵求意見中的農行2012年存貸比指標則較上年的標準有所下降。目標值從59%下降到57%，而觸發值則從62%降低至59%。
知情人士透露，農行存貸比壓力較低，首先因為上市前剝離了大量的不良資產，貸款餘額下降不少，短期內壓力較小；二是農行自身的機構網點較多，僅 次於工行，其儲蓄存款過去兩年甚至直逼工行，較建行和中行優勢明顯；三是在農村地區的機構網點較多，基本壟斷了農村地區的存款。雖然農行也在按計劃開展 「三農」業務，但大部分農村地區的存款仍回流城市業務，對沖了農行存貸比的壓力。
降低存准效果有限
2011年四季度以來，央行提出要對貨幣政策進行預調、微調，但不少銀行稱因受制於存貸比，投放乏力，尤其是中小銀行。
今年2月，央行通過小幅下調存款準備金率0.5個百分點至20.5%，向市場釋放了4000億元左右的流動性。但此舉對貨幣投放增加的實質影響，被認為非常有限。
央行行長周小川則公開表示，降低存款準備金率更多的是從流動性角度作出的決策，不代表貨幣政策的松與緊。
中小銀行傾向於認為，存貸比的嚴格限制，使得中小銀行在存款準備金率降低後，仍受制於存貸比，在存款無法顯著提高時，很難有效增加信貸投放。
目前四大行的信貸投放仍佔到整個行業的一半以上。前述大行財務條線高管稱，存款準備金率的下降對大行增加投放能力也比較有限，因為這一政策的主 要作用是對沖外匯佔款。雖然存款準備金率有所下降，能引發市場利率的下降，但對銀行財務的影響有限，因為資金成本雖然有所下降，但資金業務收入也會減少， 結果是不賠不賺，除非大幅降低存款準備金率。
中行人士透露，雖然他們「使了牛勁」，但從成本和合規的角度，又不能真的高息攬存，所以今年的存款增長依然乏力。其中，今年1月，中行公司存款 大幅下降，儲蓄存款雖然有所增加，但整體上增加有限。春節過後，公司存款有所上升，儲蓄存款則在下降，增長也沒有太大的好轉。由於公司存款是過去存款增長 的主要力量，而貸款減少導致派生存款增長乏力，所以今年的存款形勢亦不容樂觀。
不過另外一家銀行的董事表示，銀行還是歡迎央行降低存款準備金率，因為上存央行的準備金收益率偏低，而市場籌資的成本偏高，存款準備金率太高的話，對銀行來說，顯然不划算。
流動性風險管理
在不少人著眼於存貸比對銀行放貸能力的制約時，監管當局和商業銀行的風險管理條線，看到的是日益嚴峻的流動性管理難題。
在近日舉行的中國發展高層論壇上，尚福林稱，「銀監會高度關注流動性風險管理。」他近期在《求是》雜誌撰文的措辭更加嚴厲，強調商業銀行要「嚴格執行存貸款指標日均考核要求」。
工行首席風險官魏國雄在近期發表的一篇文章中，描述了商業銀行流動性管理的現狀，分析了宏觀緊縮形勢下商業銀行面臨的流動性風險。
他認為，目前商業銀行的資產負債結構存在較大的問題和錯配，由此帶來的潛在流動性風險不容小視。比如，大量存款來自公司、機構和同業，雖然成本低，但穩定性差，一些機構甚至存在人為地通過虛擬交易派生存款的問題，都對銀行的負債質量帶來了潛在風險。
在存貸比管理之外，魏國雄建議監管部門對商業銀行的現金比率進行監管。他直言，商業銀行資產量大，不等同於流動性沒有風險，有些看似短期可變現 的資產，一旦宏觀流動性發生變化，也同樣會出現變現難的問題；存款多也不等於流動性風險一定小，尤其是機構的大額存款可能恰是流動性風險的隱患。