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中國玉米油之分析 黃彥的價值投資日誌

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9cf8aa830100ye4j.html

這個公司是2009年開始打自己的品牌,那麼是成長的開始,是重新創業的開始,但是90%以上的企業重新創業會遭遇失敗,所以看到他們重新創業並不是購買的開始。

但是很幸運的是2009年年底,他們的創業(打響自己的品牌——長壽花)就有回報了,而且回報不錯。

2010年,自己的品牌利潤就佔總利潤的三分之一強以上,發展得相當不錯。

2011年上半年,自己品牌利潤佔總利潤的二分之一強了,利潤比2010年同期上升60%。

2011年底,據新聞報導,他們聖誕、元旦的銷售是去年的三倍,同理可推知他們公司去年下半年的業績增長和上半年的業績增長一脈相承。

他們採取的方法是和各大超市結盟鋪貨,然後一個省,一個市的集中打廣告突破,兩年半的實踐證明是可行的。

1、中國玉米油預計2012年年底將貨鋪到中國的每一個縣級市。所以,至少在鋪貨到全國每個縣級市之前公司的增長不會有問題。由於剛鋪上貨的地方對當年的銷售業績增加有限,那麼2012年鋪完全國,則2013年將完全受益於此。也就是說至少2013年的增長是可以保證的。

2、一個省一個市的集中打廣告突破還只試行了幾個省份,還有很大的市場份額等待突破,也就是說在鋪貨到全國之後仍舊還有繼續發展的動力,也就是說在2013年之後也許增長速度會比50%慢,但是仍有可能實現10%到40%的增長速度。

3、中國油脂企以10%以上的速度發展,那麼只要中國玉米油外部環境不發生大的變化,在最後將達到平均值10%左右的增長速度。

也就是說中國玉米油會在2014年之前迅猛發展,然後緩慢一點,但仍能超越普通公司。

所以關鍵是新項目已經起來了,實踐證明可行,並且該項目遠沒有達到頂點,則該公司可以投資。

中國玉米油現在的分紅是2.5%,預計在2014年能購實現相當於目前價格的8%的分紅,可買。

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