傳承問題多 財產管理需求增 全球家族辦公室 臨接班高峰期
1 :
GS(14)@2016-12-01 07:52:38【明報專訊】愈來愈多富豪家庭面臨代際傳承的問題，根據瑞銀發布的2016年全球家族辦公室報告，未來5年將有15%家族辦公室會面臨代際傳承，而15年後這個數字將接近七成。代際傳承過程往往充滿挑戰，更涉及許多非金融層面的安排，近期就有香港上市公司前董事會主席因財產問題產生糾紛，合理的財富管理架構是此時的重要需求。
《瑞銀2016年全球家族辦公室報告》顯示，代際財富管理成為受訪家族辦公室的首要目標，未來一至兩年，「執行傳承計劃」是家族辦公室優先處理的問題。代際傳承遠遠不像家族辦公室的日常事務，因為亞太、歐洲、北美及新興市場四個地區的家族辦公室平均創立時間在1990年代，43%受訪家族辦公室還從未處理過代際傳承的相關業務。
東西文化差異 後代未必接手家族生意
然而，代際傳承的需求卻變得日漸迫切，並且傳承過程中將普遍面臨挑戰。報告指，成功完成傳承不但需要下一代有意願、有能力繼承，亦需上一代對放棄控制權有所準備，但調查結果發現，只有37%的家族辦公室表示年輕一代願意投入較當前更多的精力參與至家族辦公室，僅四成生意掌門人願意將管理家族辦公室的權力傳遞給年輕一代。
私人銀行UBP北亞區財富策劃主管蔡惠芬表示：「『傳承』更主要是對個人風險的管理，傾向於非金融的安排，這往往是家族辦公室客戶更迫切的需要。」她又認為代際傳承的挑戰主要有二，東方富裕家庭注重教育，讓後代接受西方教育，東西方的文化差異導致後代未必願意參與家族生意，反而更加希望發展自己愛好。另外，現在家庭生育子女較以往明顯減少，很多家庭僅生育1至2個子女，亦令家族生意傳承備受挑戰。這時，家族辦公室往往需要考慮延伸「家庭」的概念，除子女外開始考慮血緣關係較遠的親屬，甚至值得信賴的老員工。
除了家族生意的傳承，代際財富管理亦包括對家族財產的保護，尤其以應對結婚、離婚、身故或投資失敗等重大事件。蔡惠芬表示，財富管理的架構從家族成員出生就要開始，圍繞成員人生周期的不同位置，建立不同的信託架構。這個周期包括出生、子女拍拖、結婚甚或離婚、身故等，以及根據稅務需要對子孫國籍的管理。
律師：家庭信託訴訟風險較低
專注信託、遺囑、繼承及家庭法等法律事務的衛達仕律師事務所，顧問律師林晉明表示，家庭信託用途非常廣泛，可同時保障資產及傳承家產。例如若受益人太年幼、因喪失行為能力等原因而無法親自持有資產、或不適合接受直接贈與，信託可為資產提供一個長期保管的途徑；對於持有家族企業的人士，他們可以一方面鼓勵家人參與家族企業營運的同時，通過將股份轉移至信託而繼續行使控制權。
林晉明續稱：「通常這類型的信託屬於全權信託，即由財產所有人創立信託後，將財產的法定所有權轉移給受託人。其好處在於高度保密，繼承安排不會被公開。除了訴訟風險較低、保密度較高，彈性也較大，可因應往後情况或突發事件而更改。相比之下，遺囑的分配安排一般都比較缺乏彈性，而且任何不滿意遺產分配的受益人，都可以入稟法院試圖推翻遺囑。」
蔡惠芬表示，代際傳承亦包括因應稅制偏好而安排國籍管理。此前就有富豪家庭在其後代接受教育後和積累大量財富前，讓後代由美國移民至稅制吸引的新加坡和香港的案例。另外，家產的慈善用途是代際傳承過程和家庭關係的潤滑劑。她表示，家族慈善事業往往非常受後代歡迎，從慈善事業着手可令後代在接管家族生意前，提前得到鍛煉。
明報記者
[姚丁鈺 理財專題]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2286&issue=20161201