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朋友的忠告 管我財

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今日和在基金公司裡做的朋友在香記飲咖啡,談起QE2。他的看法和我完全不一樣。他認為中國A股和資產已許會是最不受惠的一個國家。他認為中國外匯管制未開放,熱錢進來容易離開難,所以外資寧可在 新加坡、香港去投資中國股票和經過基金公司投資國內資產。另外中國銀行業並未開放,中國央行可以通過收緊銀根去抵消新增的熱錢,當熱錢離開再放鬆銀根,所 以衝擊會有限。他反而不斷建議我購入一些估值非常高的消費股,特別是中低檔次窮人消費得起的那些,但要避開高檔消費股。他認為中國馬上進入一個新紀元,就 像美國四五十年代的情況,工人消費能力將會大漲而富人增長開始放慢,貧富差距慢慢收窄,到時國內消費費的利潤會以50%至60%的速度增長,最樂觀情況下可以年年翻倍,情況就像當年的P&G。我即時無言以對,心裡並不服氣,但只表示會好好研究。

但他指出另一樣事情卻直接擊碎了我的部署。我一直在想,最近為什麼指數一直漲,我手上的二三線低估值的股票總是不太漲,但手頭上股票不便宜藍籌股卻越漲越 有。本來還打算尋找著相對低估值的股票去防範一旦股市爆破時的衝擊。還好今天他說出了我沒有注意的要點,避免了我犯下大錯:他指出現在處於牛市當中,什麼 狗屁股票你想賣都能賣出。但當股市急轉向下,現在很多成交幾千萬的二三線股成交會只剩下幾十萬,到時你想賣也賣不掉,只能眼睜睜的看著股票干跌,什麼也做不了,多少賬面利潤都會化為烏有。所以很多基金公司都在看好大市的同時作出了壞的打算,把流通量低的股票換成大市值成份股,方面隨著離場。他建議我在雍抱泡沫的同時,要以成份股為主,不要持有過多的二三線股。我突然想起08年股災時香港的確是很多股票是幾乎零成交的。當年國內A股一些股票連跌十幾個停板,想止賺離場也無從。

謝謝你SAM哥,我知道怎麼做了。

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