應付帳款
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GS(14)@2012-08-25 15:57:282012-8-20 MT
多數營運中的公司，常見的現金支出都會和應付帳款有關。
例如從事貿易製造業的公司，應付帳款大多數與原材料、成品及加工費有關；房地產就會與建造材料及建築費用有關；零售業就會與舖租、來貨有關等等。由於應付帳款跟公司現金支出及營運息息相關，所以要了解一間公司的財務狀況，絕對不能忽視應付帳款。
比較應收應付帳款數期
有一些公司為了購買一些很貴重的材料，甚至有些涉及到收購供應商的業務，有時也會簽下數期較為短的合約。何為較為短的數期？當然不同行業有不同的情況，以貿易公司為例，最簡單的方法就是拿應收帳款的數期作比較。例如公司給顧客的數期大多是30天，但最主要的供應商只給公司20天的數期，甚至是15天的數期。
以上很明顯就是公司俾錢會比收錢快很多，是一個十分不健康的現金狀況。即使公司有很多後備現金，文心也不太鼓勵這個狀況。原因是很多公司現在多會受到環球經濟影響，很難獨善其身，如果某些大客戶，或某地方的客戶受經濟影響要拖數，就絕對會影響公司的現金狀況，而且影響的速度可以很快。
數期太短要小心
遇到一些非買不可的材料，而供應商又不肯提供一個適合公司的數期，文心會建議先給供應商一部分的訂金，總好過數期太短。原因是做生意大多不會只得一次，先付訂金可給供應商信心，公司又不用太快還錢，總好過接受一個十分短的數期。
作為投資者，在公司的財務報表，又何以從哪裏知道應收及應付帳款的數期呢？可以從應付帳款附註或金融工具——信貨風險看到。
用以下的公司作例子，供應商給公司的數期大概為30日至120日。公司在2012年年底總共有2.94億元應付帳款，其中2.7億元的帳齡為零至60日內，佔總數的91%，佔絕大部分的應付帳款，所以跟附註「供應商給公司的數期大概為30日至120日」的說法脗合。讀者可以用這個數據，再加上應收帳款來作參考，看一看公司在主要業務上會否俾錢比收錢快。
留意公司有否拖數
除了看現金，對於應付帳款，讀者亦都要留意公司有沒有在獲授的數期內支付所有應付帳款，即有否拖數不還。還要留意公司的應付帳齡，有沒有一些已超過供應商所提供的數期，即過期還未還款。理由是不如期還款，可能令公司被告上法庭，最嚴重的更會令公司走上末路，被人申請清盤。所以，有很多公司都會有專門的人負責管理公司的現金財務狀況（Treasury）、收款（Accounts Receivable）及付款（Payment/Accounts Payable）。
另外文心亦建議讀者參考本欄過往文章「未來式的財務報表附註」提及的或然負債及「不能忽視的報告後事項」，了解一下公司有沒有涉及供應商付款的法律訴訟。
應收帳款是最常見的負債
由於應付帳款是公司一個最常見的負債，亦是做生意不能避免的一部分。在年報上應付帳款的數字，代表了公司在年底時還有多少貿易帳款未還，由於負債會影響一間公司的營運狀況及信貸風險，所以，核數師對於應付帳款的金額都極為重視。核數師一般會給公司的主要供應商發函證（confirmation），而且收發函證的過程中，只有核數師及供應商能參與，絕對不能由公司代收函證。而且核數師還會跟供應商月結單（supplier statement）作比較，以確保公司年底的應付帳款「真實而公平」。而核數師更會做訴訟搜查（litigation search）及抽查法律及專業服務費用（legal & professional fee），而確保有否涉及供應商付款的法律訴訟。
作為投資者，應付帳款對公司的現金支出、財政狀況及持續經營（going concern）有着重要的關係，切記要留意。
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文心 會計人，曾任職於四大會計師行，為多間跨國公司提供核數及公開招股等工作