匹克、喬丹、361、李寧、安踏 管我財
1 :
GS(14)@2012-01-15 19:50:58http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102dweu.html
今天星期六，晚上特意走了幾家體育用品店，地點在東莞虎門鎮，據說是中國千強鎮之首的地方。時間介乎七點半至八點半之間，有點毛毛細雨。大家如果有空也可以說說當地的情況，各地情況真的很不一樣呀！
首家是在麥當勞邊上的匹克，街上人流強勁。 雙店面，買一加18元送一，運動鞋均價170元。現場所見，八位店員一位客人選購中。邊上還有一家361「尚」，小店面，三位店員沒有客人，拍攝被阻止。
商場內的李寧，冷清。兩位店員，一位客人正在結賬。
商場內的KAPPA，冷清。一位店員，沒有客人。 Nike很好生意、Adidas和Puma同樣沒有客人。
商場內的匹克，雙店面，也是買一加18元送一 。四位店員一個客人。
靠近虎門商業城的大街上的361，邊上還有幾家其他品牌。雙店面，買一送一，運動鞋折後均價180元。現場所見，六名員工，七個客人。
邊上的喬丹， 運動鞋六折後約170元，四名員工一位客人。
鴻星， 雙店面，6.8折，運動鞋折後均價150元。現場所見，八名員工，三個客人。
匹克、乔丹、361、李宁、安踏同一條街上的安踏， 雙店面， 加69元買一送一 ，運動鞋折後均價240元。 樓上沒有看，現場所見，四名員工，七個客人。
和上面照片同一家安踏。角度不同。
同一條街上，又一家喬丹。單店面，六折。五名店員一位客戶。匹克、乔丹、361、李宁、安踏
同一條街上，又一家安踏。 他媽的安踏，生意沒有不好的。員工都跑去拿新鞋了。
同一條街上的德而惠，雙店面，三位員工，買一加68元送二。均價98元一雙運動鞋，來過幾次，從來沒有見過客人，等倒閉？
同一條街上的匹克，雙店面。這家很特別，要加39元才買一送一。雙店面，三名員工加一名電工，無客人。
大街對面轉角位又有一家很大的安踏，六名員工，十三位客人！強！
和上面是同一家安踏，另一邊出口拍攝。
2 :
GS(14)@2012-01-15 19:51:43bluecat80112012-01-14 21:47:06 [舉報]
03818可能在未來會因為某些概念脫穎而出
博主回覆：2012-01-14 21:53:23
我一直以為它會在短期內有收購行動，等來等去一直在收購的卻是百麗。
oo912342012-01-14 21:52:43 [舉報]
買一送一，+18元，相當於。如果50元多的成本，賣170。相當於100元的成本賣188，利潤還是很高啊。
總之我聽說過5折賣貨絕對有的賺。
安踏街鋪的銷量排第一，深圳也是。深圳安踏是7折。李寧是一件8折，兩件7折。
博主回覆：2012-01-14 21:55:07
170元已經是均價了。實價320元一雙，320+18元=兩雙鞋！
oo912342012-01-14 21:57:58 [舉報]
說明1線城市，2線品牌匹克紅星爾克361度打折力度大。
2/3線城市，安踏也加入打折大戰。
而李寧很少買一送一，通常都是7~8折。
博主回覆：2012-01-14 22:04:36
李寧75折。安踏上一次過來還沒有看到買一送一的，我平均十天要來一次。匹克上一次來也沒有推出買一送一。361長期買一送一的。
卓安達2012-01-14 22:14:03 [舉報]
看圖片，生意都不是很好呀，和我在長沙看的情況一樣，所以我一直都沒有買入這些股。不知道這些店子能不能賺錢呢？我沒辦法判斷，呵
博主回覆：2012-01-14 22:17:27
安踏生意很好，這個行業以零售額計算，每個月十萬元已經有微利了。就像眼鏡行業，你什麼時候看見雇客盈門的？
Richy_Sue2012-01-14 22:38:05 [舉報]
作為消費者，我傾向於安踏。安踏的廣告在慢慢向Nike和Adidas靠攏，傳遞的是運動的精髓；匹克由於和NBA掛上了聯繫，似乎反響不錯，但是產品質量實在不敢恭維；李寧除了過往輝煌外，完全無法傳遞激情；361、貴人鳥、德爾惠完全不著邊際，在瞎搞；喬丹並沒有很好利用自身的品牌。在不考慮國外運動品牌的情況下，首選安踏。
博主回覆：2012-01-14 22:44:38
安踏真的很出色，但10倍的2011年PE令我不願過多地持有:(
現在看著辦吧，到了這個估值，各家體育用品股的年報已經沒有參考價值了。還是多看看實際店舖情況，大概能夠猜到它們的去庫存情況。
Nemo2012-01-14 22:45:12 [舉報]
我昨天也實地走了一下，安踏6.5折，服務員熱情、到位，產品款式也可以，試穿了一套衣服挺舒服輕盈的。KAPPA、匹克款式不行，KAPPA的設計十年不變，鞋底硬如木板,匹克也是。李寧買一送一，衣服和鞋子相對來說是最好的，衛衣非常柔軟，用料不遜色於NIKE。鞋子也不錯，最生要的是有自己的專利技術，設計也有自己特色和風格，不像其它品牌去掉標誌分不出哪家產的。但是服務水平特別差，讓你買不下手。現在國內運動品牌太多了，這兩年我想最少會倒少兩三家，李寧一定會留下，安踏應該會是活得最滋潤的。但可惜的是安踏現在的市值已經是李寧的兩倍了，而且公司的發展沒有太著重技術創新，對長久發展不行，現階段還是靜觀其變比較適合吧。
博主回覆：2012-01-14 22:54:03
安踏市值是李寧的三倍呀！頭痛！
KAPPA我死心了，只是還有丁點兒期待中國動向能夠展開收購，才勉強持有。
李寧選址都不在好，小兵說匹克深圳生意火爆，但我沒有見過一家生意特別好的，暈倒。
我也認為會有幾家倒下，這個也是我所期待的。德而惠、格朗仕沒有新品推出，估計差不多了吧？
Nemo2012-01-14 22:53:46 [舉報]
深圳下個月又要加最低工資了，現在工廠工人加班的話一個月收入基本都有三千多四千，所以我也挺看好消費這一塊的，以前低下層工人可能兩個T恤，一件外套就穿一年。但現在的幾乎都是獨生子女，加上收入的增長，需求肯定會有很大的增長。
博主回覆：2012-01-14 22:55:52
中高端的百麗同店增長只有個位數，但低端的達芙妮同店增長率卻有27%!
Nemo2012-01-14 23:13:38 [舉報]
國內體育品牌價值本來就不高，發展時間短，不值得去收購。對於港股我想執行鄧普頓的極度悲觀點買入方法，內房股也進入了我的視野，希望市場給與更好的機會。標普又在「搞搞震」了。
博主回覆：2012-01-14 23:22:23
先確定公司管理層沒有問題再下手！
oo912342012-01-14 23:34:54 [舉報]
匹克在深圳也不算火爆，你看到的安踏的情形如果保持，月銷售不會低於40萬。
我在深圳調查的匹克街鋪月銷售在8～15萬左右。商場店中店，月銷售一般在4～10萬左右。但商場店通常只有1個銷售人員，週末配2個。
如果一般的工作日，一天能賣出10件貨品，週末加倍，五一十一元旦佔及季末打折佔全年30%銷售。這類店年銷售額都在100萬左右。
博主回覆：2012-01-14 23:41:53
我最後拍攝的那家安踏店，上個月銷售33萬
oo912342012-01-14 23:39:37 [舉報]
你看到的第一家店有8位店員，這類街鋪通常固定銷售人員在12～16人左右。如果平均月銷售做不到10萬，經銷商肯定賠錢。
月銷售10萬，毛利一般才4萬左右，剛剛夠人工房租支出。
所以經銷商今年都不願意擴張開店，匹克也大大削減開店計劃。
博主回覆：2012-01-14 23:45:37
我忘記補充了，匹克兩家雙店面的都是聖誕節後才擴充的，之前都是單店面，所以才會有電工在場。
cnbacon2012-01-14 23:45:23 [舉報]
只調研珠三角太狹隘了，馬上春節，等著回內地的兄弟們的調研結果吧。
服裝這塊，我自己是消費能力越來越弱了，上週同事一起聊天，談到深圳的商場隨便買一件衣服，基本和歐洲買衣服一個價了。對於品牌，我自己是越來越淡化了。
博主回覆：2012-01-14 23:49:04
我也認為珠三角沒有代表性，特步、361在中西北部地區才是銷量大頭呀！而且珠三角本地人容易接觸香港媒體，受其影響，Nike在這邊銷量明顯一支獨秀。
oo912342012-01-14 23:46:35 [舉報]
當前的市況，如果自營店特別其中的低效率分店太多，會消耗大量資金。如果是分銷商經營就會好很多，因為分銷商一般比較謹慎，低效率分店很少。我見到李寧有一些低效率直營分店。361度有過度鋪貨的嫌疑。
博主回覆：2012-01-14 23:54:04
虎門這邊也有一家李寧在街市邊上，裝修陳舊。因為那邊很亂很雜，開車去那裡調研不太方便。361我實在弄不清楚，但安踏庫存量過多成為了一種優勢了，我去的幾家安踏，款式都有明顯的不同，客戶都喜歡多款式選擇呀！
Nemo2012-01-14 23:50:49 [舉報]
個人認為運動品牌最核心價值在品牌、設計、和技術創新。這才是企業最寶貴的資產！所以NIKE等走的都是外包路線，而現在國內絕大部分的同類企業，品牌認知度不高更講不上美譽度，設計上都是抄襲，技術創新上很少投入，有些連一個專利都沒有，產品缺乏功能性。被市場淘汰是遲早的事情！我覺得理性的投資者應該利用行業整固的時機，在市場出現極具吸引力報價時買入優質企業，而不應該被一些表面的低估特徵，如極低的PE、充足的現金、無負債等麻痺。
博主回覆：2012-01-15 00:00:43
我明白你的意思。我看到的是未上市體育用品店會大幅倒下，令資金充充沛的品牌能夠有更多的發展空間！像李寧為何不加快改革步伐？還不是因為缺錢？
oo912342012-01-14 23:53:29 [舉報]
公司的現金狀況很關鍵，因為年報中各品牌都會有庫存問題。畢竟安踏匹克特步361度年初都是按照30%左右的計划去生產（訂單增長20%～25%左右，由於每年都有補單，企業往往增量生產）。而4季度匹克，安踏，特步才開始削減訂單（比訂貨會的實際訂單要減量生產）。而361度根本沒提是否削減訂單。
按照adidas的經驗，我估計李寧在明年2季度好轉，現在股價剛好提前半年有起色。而安踏由於銷售良好，壓力最小。
匹克特步361度，可能年報要有麻煩。當然也許361度也沒有。
匹克安踏動向的現金狀況是最好的。
博主回覆：2012-01-14 23:56:33
匹克年報最有可能出問題，其次是特步。361我反而不太擔心業績會變臉。
oo912342012-01-14 23:56:41 [舉報]
達芙妮同店增長的原因是2009下半年，2010年上半年用工荒，生產跟不上訂單。所以2010年下半年，2011年上半年的同店增長超高。估計今年下半年就會回落到10%左右。
博主回覆：2012-01-15 00:05:34
我指的數據已經是2011年第四季度啦，前天公佈的。達芙妮和鞋櫃的人流量是明顯增加的，這個和貨源供應無關。
oo912342012-01-15 00:03:40 [舉報]
361度年報是到2012-6月30日的，由於深圳大運會效應，以及361度目前管理層釋放的樂觀預期，12月31日的半年報不會有問題。但年報還真不好說。至少我對361度有戒心，因為361度是目前唯一沒有承認存貨問題的體育服裝公司，而且鋪貨速度僅次於安踏。
我相信361度絕對不會比安踏庫存問題少，而且要多得多。
博主回覆：2012-01-15 00:10:35
這個真不好說，但361是沒有調貨制度的。如果存貨真的嚴重，為什麼還不斷會有經銷商新增店面呢？今天看361生意真的很不錯。僅次於安踏。
oo912342012-01-15 00:09:03 [舉報]
我說就是2011年，剛好少說了1年。
我一直都有達芙妮，去年唯一賺錢的港股，3季度後才換成惠理的。
博主回覆：2012-01-15 00:15:39
小兵你殺了我吧！你一直在和我搶奪差不多類型的貨源呀！達芙妮的管理層應該可信的，就是估值不吸引。
oo912342012-01-15 00:12:37 [舉報]
不過，可能我對361度和特步多心了。現價足夠便宜，就是給大股東跑的機會他們也不會跑的。畢竟喬丹體育A股上市後市值估計不會低於150億，比匹克+特步+361度之和還要高。
睡覺了，改天聊
博主回覆：2012-01-15 00:17:33
現在平均下注，不管它如何開。估計平均也會有三倍的，呵呵。晚安。
Nemo2012-01-15 00:41:31 [舉報]
現在支持國內體育品牌的是中低消費人群，而他們最注重的我想依次是：價格、品牌、款式、品質。而功能性幾乎是沒要求的。而這幾個方面安踏綜合來說是最好的，勝出現所當然。而李寧最大的問題在於定位，跟國內同行開在一起顯得有點「自貶身價」，跟國外大牌站一齊又有點「不佩」，所以有點尷尬,要跨過這道檻就看管理層的智慧了。但估值上李寧是夠便宜的了，市值跟361相差無幾，但除了最近的盈利情況，361完全不是一個檔次的。
博主回覆：2012-01-15 00:46:22
現在的九零後有幾個能夠準確說出李寧是誰？李寧肯定還能夠活一段好日子的，六零、七零的一輩人都開始有錢了，對李寧先生還是依舊景仰。
fhsx7772012-01-15 05:22:41 [舉報]
我不太贊成這樣的調研，除非你很有經驗，也能理性的解讀看到的問題。
從統計學看，最大的問題的樣本太少太少。就單個樣本來說，時間也太短太短。
最早是有股民去統計蘇寧，得出的結果就是蘇寧是騙子。
博主回覆：2012-01-15 19:00:48
看人流，看定價，看款式，看質量，看開銷……
山澗幽泉2012-01-15 07:49:16 [舉報]
李寧質量不錯，每次都能找到滿意款式。價格偏上。有專門銷售過往存貨的店面，一般是四到七折。整體生意還行。長沙。
來自：此评论通过手机发表(手机访问sina.cn)手機新浪網(手機訪問sina.cn) 你也想用手機搶沙發？
博主回覆：2012-01-15 18:59:25
謝謝。我觀察了很久，李寧用料確實是國內品牌中最好的。一定比Puma好，呵呵
茶壺2012-01-15 09:17:36 [舉報]
不知道北京的調查有沒有意義？日常所見，Nike 和Adi多，不過我想北京也有龐大的低端消費需求，有機會留意下他們的消費傾向。
另外，Esprit應該很有機會復甦，問了公司幾個80後，對這個牌子印象不錯，一直有買。最近給女兒也買了一件厚一些的夾克，500多，正反兩面穿，女兒也比較喜歡，買後有機會就穿。所以，比較有信心，前一段330買了不少。
博主回覆：2012-01-15 18:57:44
我一直有觀察Esprit國內店面，不怎麼樣。但它的質量要求令它能夠留住一班忠實客戶。Esprit對質量要求不亞於幾千元一件的劍魚鯊。
財智力量2012-01-15 10:02:21 [舉報]
對於體育服飾，我認為現在國內知名品牌逐漸多了，購買者的消費從炫耀消費變為日常消費，所以在這種情況下顧客會綜合考慮款式、舒適度、價格。至於品牌由於選擇很多，反倒不是很大壁壘。所以品牌溢價程度有限，也就是李寧的品牌溢價有限，我認為不會超過50元。所以所謂品牌宣傳花費過大，可能是費用拖累。另外專注某一專業，我認為意義不大，有幾個人會專門為打籃球去買某一品牌的服飾呢？所以很多人過於看重品牌價值和專注某項體育的文化價值。
博主回覆：2012-01-15 18:53:45
我認為李寧、安踏並不是單單因為品牌而形成溢價，產品質量本身就不一樣。李寧的運動鞋特別多牛皮製造的。其他雜牌全部是PU人造革。
一腔熱情文文2012-01-15 10:05:57 [舉報]
買了爽安踏的鞋子，質量還不錯，款式也好。這裡鎮上面也開了很多體育用品點有喬丹、361、匹克等等，不過平時生意都一般，看不到啥人。
博主回覆：2012-01-15 18:49:51
謝謝，情況大致相同
海浪頭子2012-01-15 13:17:24 [舉報]
我還特地調查了一下，官方淘寶店，五大運動品牌的銷售情況，
安踏、李寧銷售好，
特步、匹克次之
361度再次之。
從種種跡像表現，安踏確實銷售最好，李寧可能是老品牌，銷售也好。剩下三個都是一般般了。
但我還是看不出，安踏為什麼好？
博主回覆：2012-01-15 18:35:34
在門店看，安踏的人流量是其他國內品牌的一倍。原因我也不懂
海浪頭子2012-01-15 15:07:12 [舉報]
上市體育運動公司2010銷售額淘寶搜索總物品主打李寧94.79億207.3萬板鞋/休閒鞋(38.8萬)、籃球鞋(16.4萬)、跑步鞋(35.4萬)安踏74.08億59.3萬板鞋/休閒鞋(24萬)、籃球鞋(7.8萬)、跑步鞋(7.7萬)中國動向(Kappa)42.62億34.8萬板鞋/休閒鞋(4.3萬)、跑步鞋(2.8萬)匹克42.49億21.5萬運動鞋(10.1萬)361度48.48億20.9萬板鞋/休閒鞋(5.5萬)、跑步鞋(2.7萬)特步44.57億17.5萬跑步鞋(3.8萬)、板鞋/休閒鞋(7.8萬)鴻星爾克15.4萬板鞋/休閒鞋(4.2萬)、跑步鞋(2.7萬)、網球鞋(1.6萬)
博主回覆：2012-01-15 19:04:18
淘寶網上面的銷售額？還是存量而已？
海浪頭子2012-01-15 15:09:15 [舉報]
排版真糟糕，不過顯示的也是李寧、安踏第一梯隊，匹克、特步、361第二梯隊。
luffyyeye2012-01-15 17:36:54 [舉報]
元旦去廣州逛了下，
基本也是這情況，
匹克、361、特步基本店員比客人多，
東西用料不太好的樣子，一進店很大一陣味道
博主回覆：2012-01-15 18:37:20
店員比客人多是肯定的，味道大是因為他們大多數用料是PU，沒有真皮
3 :
GS(14)@2012-02-25 15:43:11http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 335&art_id=16098337
米高佐敦告喬丹侵權
2012年02月24日