有關第21章公司的新指引
1 :
GS(14)@2011-09-29 22:57:15莊生想開多間難了
http://www.hkex.com.hk/chi/rules ... ments/GL17-10_c.pdf
4. 就規限銷售而言，為確保投資公司的證券除售予專業投資者外概無售予公
眾，投資公司必須：
(a) 一般設定其證券的買賣單位及認購額最少為500,000港元。本所會因應個別情況加以考慮，並在認為合適時調整最低買賣單位及認購額。（2011年9月修訂）
(b) 證明銷售證券的中介人本身及其代表於進行《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》1所載「認識你的客戶」程序時已確保各配售人為香港法例第571章《證券及期貨條例》附表1所界定的「專業投資者」；及
(c) 證明發售安排的其他方面均為本所接納。
投資公司發售章程的註冊（2011年9月新增）
7. 《主板規則》第21.14 條下作規限銷售的投資公司不得刊發構成向公眾發售證券的上市文件，但可向專業投資者推銷。因此，作規限銷售的發售文件毋須註冊登記。作規限銷售的投資公司及保薦人應確保有關發售不等於公開發售。若投資公司要求本所為其發售章程註冊登記，其必須向本所提供其保薦人及法律顧問的意見，說明其將發售文件視為發售章程的原因。
8. 若投資公司擬就集體投資計劃向公眾發售股份，該集體投資計劃及集體投資計劃的上市文件均須獲證監會的授權2及符合《上市規則》第二十章的規定。
審批上市的其他考慮因素（2011 年9 月新增）
9. 本所會考慮投資公司的：
(a) 風險監控及合規措施，確保其遵循本身的投資目標和政策及適用的法例、規則及規定，以及檢討其投資組合及監察其投資組合風險；
(b) 集資目的及上市原因；
(c) 物色及評估潛在投資的程序（必須清楚闡明）。
董事、投資經理／顧問的資格（2011 年9 月新增）
10. 《主板規則》第21.04(1)條規定，必須令本所：
對任何投資公司、其管理公司及╱或其投資顧問（如有）的董事的個性、經驗及品格感放心，並確信各人均具備足夠的才幹勝任其職務；及
確信執行管理委員會具備足夠的經驗代表第三者之投資人士提供專業投資管理。
11. 要衡量任何出任投資公司的董事或投資經理／顧問的人士的才幹實力，並無
明確的評估準則可從。本所一般預期負責向投資公司給予投資意見的人士具備高尚品格及卓越能力。
12. 可利便本所確定有關方是否符合《主板規則》第21.04(1)條規定的資料包
括：
(a) 其在代表第三方投資者及／或向專業／機構投資者提供投資顧問服務方面有多少年的專業投資管理經驗；
(b) 其管理的投資的類別及地理分布；
(c) 在其管理期間內的資金規模（包括投資目標及政策）及表現，並應大致與投資公司的建議規模相若，以便本所評核其在管理第三者資金的經驗；
所管理資金的資產淨值、其絕對表現，以及與其他主要受管理資金及相關指數表現比較的相對表現等績效指標均應予以披露。
本所曾在某個案中認為投資公司的執行董事及投資經理的董事不是擔任此等職務的人選，原因在於：
該等人士之前管理的投資組合規模遠比該公司為小；
部分投資組合的往績紀錄不長；及
該等投資組合的回報普遍是負數，表現亦遜於各自的基準。
(d) 其現職及前職的角色及職責，以及按照其所管理資金的表現，衡量其工作經驗如何助其履行現時在投資公司及／或管理公司的角色；
(e) 其執照、學歷及專業資格的詳情，包括頒授的年份及機構；
(f) 任何違反法例、法規及相關業界規定而關係到其品格及／或勝任能力的事件。
本所會仔細研究不合規的解釋。若以疏忽或不慎為由，對有關人士處理第三者資金的經驗和能力自有不良影響，雖則本所也會考慮發生不合規情況的時間和有關人士及後的經驗閱歷。
利益衝突（2011 年9 月新增）
15. 若執行董事身兼投資經理的董事／高層管理人員，又或若投資經理同時管理投資公司及其他公司的資金，即可能會出現利益衝突。
16. 在該等情況下，投資公司必須證明其具有恰當的內部監控機制處理衝突情況。
此包括：
(a) 每名執行董事／投資經理／顧問必須證明其能投放充足時間及資源處理投資公司的事務；
(b) 每名涉及衝突的人士必須根據其所受規管的專業守則的準則，對投資公司及其管理的其他資金的資料保密；
(c) 上市文件中必須披露一個用以在投資公司與每名涉及衝突人士所管理的其他資金之間適時公正地分配投資機會的公平程序：若投資經理管理投資公司以外的資金:
(i) 投資經理應有充足的員工為投資公司服務，並有充足的合規主任每日檢討買賣盤分配，確保所有買賣盤按其內部監控措施公平分配；
(ii) 投資經理必須向投資公司的董事會披露任何潛在的投資機會，並須確保在其替本身或代表其他客戶簽訂該等投資前，投資公司有機會決定是否參與該等投資；
(iii) 若投資公司及投資經理的其他客戶均有意參與同一投資項目，而有關投資項目又不足夠滿足他們的需要，投資公司應根據投資公司及其他客戶的認購要求，按比例將有關投資項目作出分配。
在釐定投資公司及其他客戶的投資認購額時，投資經理／顧問必須考慮多個因素，諸如現行資產比重、風險參數、市場前景、投資風險限制以及投資公司及其他客戶可運用的財務資源等等。
若投資公司董事亦同時管理其他第三者資金：
(iv) 涉及衝突的董事人數不得過多，以致窒礙投資公司的決策過程；
(v) 每名涉及衝突的董事在簽訂任何交易前，必須向投資公司董事會披露潛在的投資機會，並須就是否投資該等交易放棄表決；
(vi) 獨立非執行董事必須參與董事會會議，協助不涉及衝突的董事就衝突情況作決定；
(vii) 獨立非執行董事必須擁有代表第三方經營投資管理業務的充足專業知識；及
(viii) 不涉及衝突的董事及獨立非執行董事合起來的經驗和知識須足以確保董事會恰當運作，另他們須能尋求外聘法律顧問或其他專業人士的獨立意見，助其作出投資決定。
17. 保薦人必須向本所確認，潛在的利益衝突獲恰當管理，確保公司事務運作順暢，股東的權益不致受損。
2 :
honey(6546)@2011-09-30 23:41:38好似好耐都無21章公司新上市
3 :
GS(14)@2011-10-01 10:06:04中國新經濟投資咪係囉
4 :
honey(6546)@2011-10-01 11:41:18搵到,唔該
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=11034
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101231097_C.pdf
5 :
GS(14)@2011-10-01 11:44:07呢間D人都是唔係太好，新加那些東西明針對莊先生
6 :
honey(6546)@2011-10-01 11:58:51曹操都有知心友,莊生都有對頭人
7 :
GS(14)@2011-10-01 12:02:04人地話想捉佢都唔易
8 :
honey(6546)@2011-10-01 12:06:43第117頁 (
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 20101231097_C.pdf):
成立初期費用總額估計約為2,550 萬港元（包括估計配售佣金940 萬港元）。配售
完成後，成立初期費用總額將由本公司從配售所得款項中支付。
整一隻都唔便宜
9 :
GS(14)@2011-10-01 12:12:12是唔平，但是可以幫人洗好多錢幾好的