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獨家|瑞信推進控股瑞信方正,將加速在華招兵買馬

中國金融再開放加速。8月31日,第一財經記者獨家獲悉,瑞士信貸(下稱“瑞信”)正在與合資券商瑞信方正的中方股東方正證券,以及監管部門溝通提升持股比例一事,擬由33%提至51%,且未來不排除進一步增持。

同時,瑞信也將為中國內地的私人銀行業務和合資券商加速招兵買馬。

8月31日,瑞信集團CEO譚天忠(Tidjane Thiam)接受了第一財經記者的獨家專訪。“過去兩三年,瑞信在經歷艱辛的重組、處理歷史遺留問題,現在底子清理完畢,資本金充實、風險敞口下降、盈利回升,可以在希望拓展的領域開始加大投資力度。增持在華合資券商股份是瑞信計劃的一部分。”

2018年上半年,瑞信在亞太地區實現凈收入19億瑞郎,同比增長10%;經調節後的稅前利潤同比大漲近52%,經調節的資本回報率為20%。譚天忠也表示,將繼續聚焦亞太市場的財富管理業務,同時將鞏固“企業家銀行”(entrepreneur bank)的優勢。

增持合資券商進行時

此前,瑞銀、野村證券和摩根大通相繼宣布已向中國證監會提交設立外商投資證券公司的申請材料,擬持股51%。這意味著,外資將控股合資券商而不只是參股。相關規定也提及,51%的比例在三年後將不再設限,不乏外資表示獨資的意願。

今年6月,方正證券公告,瑞信以非公開協議方式單方面向瑞士方正證券增資,增資完成後持股比例由33%提高到51%,瑞信成為瑞信方正的控股股東。 而方正證券放棄此次增資權,持股比例由增資前的66.7%降低至49%,不再控股瑞信方正,可以解決瑞信方正與民族證券之間的同業競爭問題。

“至於何時完成對於合資券商的增持,目前還沒有具體的時間表,因為這涉及到和雙方(方正證券與監管機構)的溝通,”但譚天忠也對記者表示,瑞信的三年重組已經出現成效,有能力和意願加碼對目標市場的投資,中國市場是重要的一環。

也有知情人士對第一財經記者表示,對於眾多合資券商而言,增持事宜可能仍需要一段時間,如何談妥價格、如何與監管溝通、如何規劃未來的業務、招聘人才等都是需要考量的重點,並非一蹴而就。

即使有觀點認為短期加碼中國業務可能會稀釋外資銀行的ROE,但譚天忠並不擔憂,他認為拓展中國業務關鍵在於招募本土人才。

“如果相信中國的潛力,那麽這就是未來四五十年的事情,不可能將視野局限在一兩個季度。即使資本金也不是限制企業的絕對枷鎖,關鍵在於‘人’,”他稱,第一要務是先建設本土團隊,需要多元化的人才來開拓中國市場;其次就是和”人“緊密合作,用他們對於中國機遇的深刻理解來拓展業務。

譚天忠也表示,未來不排除在51%的基礎上進一步增持,但目前的優先事項仍是51%的控股權。但他也並不心急,“走得好、走得快,我永遠選擇前者。不論在任何一個國家,都要符合政府和監管層的規定。”

聚焦財富管理業務

譚天忠掌舵瑞信已滿三年,大刀闊斧的重組計劃也使瑞信獲得動力。這家瑞士第二大銀行今年第二季度利潤增長78%,達到3.03億瑞郎(約3.12億美元),財富管理業務也是其最大的增長點。譚天忠也因此被Euromoney評為2018年年度銀行家。

早年,在低利率、監管要求、危機後巨額罰款、資本金不足等重壓下,瑞信股價一度在2016年跌至近30年新低。2016年瑞信凈虧損24.38億瑞郎,這主要因為當年美國司法部因其在2008年全球金融危機爆發前夕違規出售抵押資產,而向其開出了52.8億美元的罰單。

“資本金不足、風險敞口最高、利潤增長停滯,這絕對是最不利的組合,這一情況下,根本無法擴展業務,”譚天忠對第一財經記者表示,因此,此後的重組計劃旨在充實資本金(通過增發逾40%的股份)、削減風險敞口、降低成本和風險、增長營收,“雖然此後一段時間,股價仍在下跌,但現在銀行更加安全,安全了就可以擴大投入。”

瑞信的重組計劃正式公布於2015年10月,當時震撼了市場,譚天忠新官上任,重組計劃大幅削減了此前瑞信主力的市場交易業務,加強了私人銀行和財富管理業務,因為財富管理的確能穿越周期、創造持續的收入。

譚天忠也表示,下一步也要繼續拓展亞太地區的財富管理業務,聚焦中國市場機遇。2018年上半年,瑞信在亞太地區實現凈收入19億瑞郎,同比增長10%,經調解後的稅前利潤同比大漲近52%,經調節的資本回報率為20%,同比上漲6個百分點。

其中,財富管理及相關業務持續表現亮眼,經調節的上半年稅前利潤為4.64億瑞郎,同比上漲15%, 私人銀行部分凈收入同比上漲6%。管理資產規模在2018年二季度突破了創紀錄的2060億瑞郎,新增資產96億瑞郎,即代表年化增速為10%。

此外,“企業家銀行”仍是瑞信堅持的戰略,即為企業家提供全方位的服務,包括在融資、並購、戰略策劃方面。例如阿里巴巴、滴滴、神舟專車等中國企業都是瑞信的客戶,瑞信也是阿里巴巴2014年美國上市時的主承銷商 。

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責編:林潔琛

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