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不輸錢第一要務 瀚民 紅一方面軍

http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102dt3e.html

先來做這樣一道測試題。

10萬元,全倉操作,一共做六筆買賣。其中,三次做對了,做對了就獲利10%,另外三次做錯了,做錯了就賠10%。無論贏輸,下一筆買賣都是連本帶利下單。這樣,六次操作下來,不考慮佣金和印花稅,現在10萬本金還剩多少錢?

正確的答案是:9.70萬元。千真萬確,就是這個答案。這可能會讓人感到迷惑。三單做對了,三單做錯了,不算手續費,應該打個平手吧?但結果就是那麼殘酷,三單對了賺來的錢,並不能彌補三單錯了帶來的損失。因為,在股市裡,贏輸和價值不是對稱的。

 

 

還可以更通俗地理解這一點。10元錢的股票,跌到5元,下跌幅度是50%;但從5元 開始漲,回到10元,就要上漲100%才能實現。不算複利,在10%漲跌幅條件下,跌5元,需要一個星期;但從5元漲到10元,卻需要兩個星期。所以,無 論從時間還是空間上講,贏輸都不是對稱的。

上面這個測試能夠得出的唯一結論就是:贏一萬塊錢和輸一萬塊錢,從絕對值是一樣的,而從相對值、從時間概念上講,兩者是不一樣的。不輸錢,對於投資者來說,永遠是最重要的。

 

 

這種說法理論上很有道理,但實際上很難落實。很多人會想,既然做股票,就要贏得起, 輸得起,如果怕輸,不如存銀行,這樣就不會輸錢了。另外還有一句俗語,常在河邊走,哪有不濕鞋,常在股市混,哪有不賠錢。我同意大家的看法,炒股票當然要 贏得起,輸得起。既然在風險市場,要想沒有一點風險,這是不可能的。另外,就算你是高手,一單、兩單,100%完勝是完全可能的,但十單、二十單全部賺錢 就不容易了。再把數字放大十倍,甚至一百倍呢?所以,不輸錢只是一個美麗的神話,現實中是不存在的。

 

 

但是,作為一個優秀的投資者,作為一個對自己的資產高度負責任的人,既然知道不輸錢在股市裡比什麼都重要,而且也要承認絕對不輸錢是不可能的。我們只能將不輸錢,或者少輸錢作為一個追求的目標。

 

 

在投資實踐中,如果真正認識到不輸錢很重要的話,可以側重從以下幾個方面入手。

第一,不謀勝,先謀敗。一個優秀的軍事家,在指揮打仗的時候,首先要想的不是勝了怎 麼辦,而是敗了有何對策。做股票也是這樣。先不要想賺錢的好處,也不要想這次要賺到多少,下單之前,先想會賠多少,如果賠了,應該怎麼辦?10元錢的股 票,買進去可能可以賺5元錢,但跌起來,也可能跌5元。這樣的單子就不能做,因為同樣是五塊錢,輸五塊的價值相當於賺了兩塊五,兩者是不對稱的。可以下單 的底線是:有可能會賠2.50元,但賺的話,就能賺5元。簡單地說,如果這只股票能漲到15元,也可能跌到7.50元,那麼這是盈虧平衡點。只有超過這個 盈虧平衡點的單子,才是值得下的。簡單地說,賺2塊賠1塊是下單的底線,因為贏的價值只有輸的價值的一半。

 

 

第二,五五開的事情儘量避而遠之。做股票,贏錢和輸錢通常是一個硬幣的兩面,出現的 概率是對等的。前面我們講的是贏兩塊賠一塊,這是下單的底線。現在我們講的是,如果出現概率是各50%的話,也就是說,賺2元的概率是50%,賠1元的概 率是50%,這樣的單子也不能做。賺錢的概率必須超過50%,賠錢的概率必須小於50%。

 

 

第三,留最後一顆子彈給自己。看了很多諜戰片,優秀的間諜都會把最後一顆子彈留給自 己,因為如果出現問題,就到自己這裡為止了。做股票,也要借鑑這一點。10元買進,一度漲到15元,但由於種種原因,自己沒有及時獲利退出。當股價跌下來 的時候,自然懊惱不已。不過,如果從15元開始跌,跌到自己的成本價10元的時候,這時很多人覺得已經跌了很多,不願意下手保本退出,這說明他不知道不輸 錢很重要的道理。所謂最後一顆子彈留給自己,就是不管你曾經賬面賺了多少,真的又回到你的成本價時,要勇敢地射出最後一顆子彈,不要有任何僥倖心理,保本 退出,死守不賠錢這條底線。


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