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8大券商看“雄安” 受益股大揭密

雄安新區的建設，到底能有多大的想象力?“設雄安，再調深圳市委書記許勤。北京邊上再起深圳，白洋澱里畫了一個圈”。據新華社報道，4月1日中共中央、國務院印發通知，決定設立河北雄安新區，這是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之後又一具有全國意義的新區。

有券商人士表示，深圳特區和上海浦東新區或具有參考意義。 深圳特區2016年底，GDP1.95萬億元位居全國城市第四;上海浦東新區2016年GDP達8732億元，占上海GDP比重高達31.8%，相比於1990年GDP年複合增長率約21%。

多家券商表示，在未來一二十年的時間里，雄安新區將是一個不斷推進的巨大工程，諸多配套政策將由此產生。

雄安新區“刷屏”，哪些板塊，哪些上市公司將由此受益成為市場關註的焦點。多家券商表示地產、建材、鋼鐵、機械、交運、環保、水泥、醫療等幾大板塊被8大券商看好，其中地產股備受推薦。

但需警惕的是，備受券商分析師推薦的地產股華夏幸福(600340.SH)近日傳出在拿地方面白洋澱及雄縣產業新城協議已失效的傳言。同時據河北省紀委監察廳網站消息,保定市雄縣原縣委書記吳亞飛涉嫌嚴重違紀,目前正接受組織審查。在事關雄安新區的消息面錯綜複雜，後續事關“雄安新區概念股”的投資，其中一大風險是雄安新區建設進度緩慢。

雄安新區是“老生長談”麽？

雄安新區是京津冀一體化的重要一步。時至今日，京津冀一體化的推出已有3年。建設雄安新區是否是老生常談?

國泰君安、安信證券、興業證券、民生證券、廣發證券、中信建投、天風證券和華泰證券、等8大券商表示，雄安新區的推出意義深遠。

天風證券認為，其一，定位之高罕見。雄安新區是繼深圳特區和浦東新區之後的第三個全國意義上的新區。值得註意的是，深圳特區和浦東新區都是副省級單位，各自傾註了一代領袖的心血。其二，規模之大罕見，深特區總面積1996平方公里，浦東新區總面積1210平方公里，雄安新區遠期規劃面積2000平方公里。其三，用詞力度罕見，新華社用千年大計來形容雄安新區的建設。這個詞出現在官方新聞稿里尚屬首次。

安信證券表示，談及雄安新區這一主題，市場第一反應會覺得它是老主題，因為它是京津冀的戰略的一部分。雄安新區主題屬於政策驅動的主題，只要驅動力在加強，市場還是會有反應。同時，由於對標深圳新區和浦東新區，雄安新區更類似特區的概念。深圳新區和浦東新區成立之後均有非常多的特殊政策，所以這一新的含義在以前市場談及京津冀主題時所缺乏的。

同時，雄安新區是有新意、級別高、未來還會有持續催化劑的主題。具體而言，當前雄安新區在市場看來還僅是一個框架輪廓，但在未來一二十年的時間里，它將是一個不斷推進的巨大工程，諸多配套政策將由此產生。

國泰君安預計，新區建設將動用國家級別的資源和力量，其推進落地速度將大大超出預期。

雄安新區有多大想象力?

雄安新區的建設，到底能有多大的想象力?有券商人士表示，深圳特區和上海浦東新區或具有參考意義。

根據新華社報道，在經濟體量方面，深圳特區2016年底，GDP達1.95萬億元位居全國城市第四。在對外開放層面，深圳特區2016年進出口總額2.63萬億元，連續24年位居全國城市首位在。產業升級方面，2016年高新技術產業實現價值1.92萬億元。

在經濟體量方面，上海浦東新區2016年GDP8732億元，占上海GDP比重高達31.8%，相比於1990年GDP年複合增長率約21%，占上海GDP比重增長23.7個百分點;在引入外資方面，上海浦東新區2016年實際利用外資70.4億美元;在金融發展方面，上海浦東新區2016年各類金融機構累計超過1.1萬家，金融業增加值占GDP比重高達27%。

多家券商表示，從對雄安新區的發展定位來看，區別於浦東新區定位國際經濟、金融中心、貿易、航運中心等，深圳特區定位全國經濟中心城市、國家創新型城市等，今年2月23日，在河北雄安新區規劃建設工作座談會上提出，雄安新區定位於綠色生態宜居新城區、創新驅動發展引領區、協調發展示範區及開放發展先行區。可以看出，一方面，雄安新區重在發揚環境優良的自然稟賦，從生態建設上切入;另一方面，雄安新區重在配合京津冀一體化戰略實現產業升級、對外開放的目標。

具體而言，針對雄安新區的建設，中央層署了七大重點任務：建設綠色智慧新城、打造優美生態環境、發展高端高新產業、提供優質公共服務、構建快捷高效交通網、推進體制機制改革、擴大全方位對外開放。在國家政策助推下，雄縣、容城、安新三縣經濟發展將直接受益於雄安新區設立，相關優勢產業有望迎來增長。

哪些上市公司將受益？

雄安新區“刷屏”，哪些板塊，哪些上市公司將由此受益成為市場關註的焦點。地產、建材、鋼鐵、機械、交運、環保、水泥、醫療等幾大板塊被8大券商看好。

其中安信證券認為，短期投資機遇由配套建設驅動，需要關註房地產、建材、鋼鐵等直接受益行業。從浦東新區和深圳特區的經驗來看，開發階段往往能夠帶動全產業鏈上中下遊共同發展並且成效立竿見影，需要關註建築、建材、鋼鐵、機械、電氣、交運等率先發力的直接受益行業。同時，考慮到新區特區的建設要求並結合建材就近原則、鋼鐵集約效應等行業特性，往往在當地或附近具有密切業務聯系的大型龍頭企業獲益明顯。

中期投資機遇由鼓勵政策帶動，需要根絕自身定位關註發展特色和方向。在步入重點開發時期，新區或特區往往會按照既定的定位進行發展，提供相關行業一定的鼓勵和優惠政策，因此需要關註在政策驅動下發展過程的特色和方向。

長期投資機遇由發展規劃指引，需要關註後續擴容和轉型升級。為了適應時代的新標準和需求，新區和特區的功能和重點往往會隨著經濟社會的不斷發展進行擴容和轉型升級。

其中地產股成為券商推薦的重頭戲。

民生證券認為，尤其應關註產業轉移帶來的地產股的投資機會，就此投資，有三大層次。

一是規劃區域內有或者預計有土儲直接受益(華夏幸福481.2平方公里+京漢股份1500畝)，二是京津冀區域升級帶來的收入來源改善(榮盛發展+廊坊發展)，三是後續或將推動中央特區建設(金融街西城112萬方儲備+北京城建127萬棚改)以及新領導信任的城市綜合運營商(招商蛇口將和深圳市政府開發前海2.9平方公里)。但值得警惕的是，就在4月2日有市場傳言華夏幸福與保定政府和雄縣政府簽的合作已失效。

第一財經記者統計了相關地產股信息。

華夏幸福(600340.SH)：華夏幸福在國內率先采用PPP模式與地方政府就產業新城開發項目形成合作，公司模式領先，公司圍繞國家三大戰略，持續深耕京津冀，同時積極開拓長江經濟帶、布局“一帶一路”、珠三角等熱點區域。目前產業新城(包括備忘錄協議)已經戰略布局超過60個，總計委托面積超過4000平方公里，其中一半左右位於環北京區域。公司2015年8月與雄縣政府簽訂委托協議，委托管理總面積181.2平方公里;2014年12月與保定市政府簽約委托管理白洋澱科技城，總面積300平方公里。需註意的是，就在4月2日有市場傳言華夏幸福與保定政府和雄縣政府簽的合作已失效。

榮盛發展(002146.SZ)：榮盛發展在河北省重點布局，河北11個地市中進入了9個城市，廊坊是公司布局的重中之重。根據公司相關公告測算，在河北省內榮盛發展土地儲備約1000萬平米，占比超過40%;在京津冀區域目前已經拓展(包括簽署框架協議)的園區共計7個：永清、香河、霸州、興隆、宣化、邢臺、張家口項目。除了地產開發項目，公司還積極布局文化旅遊項目，目前在河北省已經布局了秦皇島、野三坡、太平湖等旅遊地產項目。

北京城建(600266.SH)：重點布局京津冀，深耕大北京。北京及天津土地儲備占比超過50%，以貨值計算占比超過70%。受益於公司獨特的一二級聯動開發模式，公司未來有望在北京持續獲取新二級開發項目。同時公司在通州擁有1個二級開發和1個一級開發項目，總建築面積34.65萬平米，未來將充分受益於通州副中心的建設和推進。北京城建在北京參與了大量一級及棚改項目，增強公司獲取二級開發項目的優勢，具有強大的非市場化拿地能力。

京漢股份(000615.SZ)：公司儲備項目集中在環京地區，如廊坊、香河、石景山等，公司首個健康產業綜合示範區在白洋澱成功簽約，該項目規劃占地面積約1500畝。

金融街(000402.SH)：在西城區有112.3萬方儲備(銷售62.5萬方+持有型49.8萬方)，全部持有型項目投資性房地產余額254億元。

招商蛇口(001979.SZ)：即將擔任河北省委委員、常委、副書記的許勤，自2008年開始在深圳任職，前後至少2次公開與市委書記接待招商局，招商局集團在深圳，致力於成為中國領先的城市及園區綜合開發和運營服務商，目前獲取大量前海蛇口自貿區儲備約712萬方，其中土地儲備510.7萬方(蛇口219.77+太子灣53.28+前海237.68)，房產儲備201.55萬方(蛇口172.39+太子灣13.9+前海15.26)，此外公司與前海管理局合資成立公司共同開發2.9平方公里前海土地。