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Peter Lynch的金科玉律(二)

網誌分類:股票經
網誌日期:2017-1-13

11.「如果你用1000元買股票,最大的損失只是1000元。但假如你有足夠耐性,你卻有機會賺取10000元,甚至50000元的收益。只要找對幾隻好股,一生的投資生涯便值得了。」

我認為投資者應該致力尋找優質股,包括擁有經濟專利、護城河、增長潛力和良好的企業管治等條件的公司,長線持有,期望總有一日成為Peter Lynch所講的「十倍股」(Tenbagger)。

12. 「在每個行業和地區,觀察力強的業餘投資者,都可以先於專業投資者發現有巨大增長潛力的企業。」

關鍵是投資者要有觀察力,留意身邊的事物,從生活上選股。

13. 「股市下跌,投資者被嚇走的時候,都是買入廉價股票的良機。」

人棄我取,價值投資者往往喜歡在大跌市的時候出擊,因為滿街都是便宜貨。

14. 「雖然每個人都應該有足夠的智力在股市賺錢,但並不是每個人都有膽量。假如你遇到市場恐慌都會想拋掉持貨,倒不如完全避開股市和股票基金。」

在大跌市的時候,情緒控制(Emotional Intelligence)扮演很重要的角色,有紀律的價值投資者,不但不會恐慌,反而會冷靜地趁低吸納呢。

15. 「賣出股票的原因是公司的基本面惡化,而不是天要塌下來。媒體的恐慌性預言,可以不理。」

我覺得除非公司的基本因素轉差,或股價上升至估值過高的水平,否則,不要經言沽出所持的優質股票。媒體無的放矢或嘩眾取寵的股市預測,更加不要理會。

16. 「無人能夠預測利率、經濟或股市去向。忘掉所有這些預測,專注了解你所持公司發生的有關消息。」

我之前的blog文<依靠宏觀分析賺錢不容易>說過,我寧願把大部分時間用於關注和分析所持股票的基本面上,很少會預測大市的短期走勢。

17. 「如果你分析10間公司,你會發現其中1間的投資主題超預期;如果你分析50間,就會發現5間。在股票市場總能找到一些被華爾街低估的卓越企業。」

投資者「從下而上」選股過程中,研究公司的數量越多,找到被忽略的卓越企業的機會自然越大。

18. 「如果你買股前不研究公司的基本面,你在股市賺錢的機會,就等如你玩「話事牌」時不看自己底牌一樣。」

我認為投資股票前應當要知道公司的內在價值,不然會很蝕底,因為無從執行「安全邊際」的理念。所以我常常說:「不懂估值好輸蝕」。

19. 「當你持有優秀企業的股票,時間會站在你的一邊。反之,當你持有期權(Options),時間對你不利。」

這是複利效應的威力。只要選對了優質股,長線投資的話,回報會非常可觀。

20. 「長期而言,一個精挑細選的股票投資組合,其回報總會跑贏債券或貨幣組合。」

建立股票投資組合的時候,投資者宜只買優質股,不要買垃圾股或「老千股」。


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