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收盤分析丨創業板指再創10個月新低 重磅數據曝根本硬傷

周四(1月12日)，滬深兩市小幅低開，三大股指基本呈現震蕩走低，午後加速回落的走勢。早盤，石油、券商股攜手護盤，股指曾小幅拉升後翻紅，但混改題材分化嚴重且未有新的領漲主線接棒，滬指始終橫盤休整;午後依舊沒有強勢熱點的出現，且臨近春節，資金觀望情緒濃厚，三大股指加速回落，滬指跌破20日線，創業板更是再創10個月新低，而且K線上已經是六連陰。

截至收盤，上證綜指收報3,119.29點，下跌17.46點，跌幅0.56%，成交額1,619億元;深證成指收報10,131.23點，下跌84.25點，跌幅0.82%，成交額2,018億元;創業板指收報1,930.14點，下跌7.41點，跌幅0.38%，成交額502億元。

資金方面，截至收盤，滬股通凈流入近7億元;深股通凈流入逾6億元。另外，周四央行公開市場進行100億元7天期、1000億元28天期逆回購操作，公開市場今日還有1000億逆回購到期，央行公開市場今日資金凈投放達100億元，為節後央行連續第四日進行資金凈投放。市場人士指出，短期流動性難維持當前充裕狀態，後續短期資金利率下行動力不足，並存在反彈可能。

熱點板塊：

高送轉昨日晚間5家公司披露高送轉公告。樂心醫療(300562)，賽摩電氣(300466)，雄帝科技(300546)漲停，跟風股寶塔實業(000595)漲逾5%，珈偉股份(300317)漲逾2%，優博訊(300531)，北特科技(603009)，新易盛(300502)漲逾1%。

鈦白粉價格連續上漲，午後鈦白粉板塊逆勢走強。龍頭安納達(002136)漲逾5%，中核鈦白(002145)漲逾1%，佰利聯(002601)，金浦鈦業(000545)跟漲。

上海國企改革在亞通股份(600692)漲停帶領下反彈。龍頭亞通股份漲停，跟風股龍頭股份(600630)漲逾4%，上實發展(600748)，蘭生股份(600826)漲逾3%，上海九百(600838)，強生控股(600662)，東方創業(600278)漲逾2%。

次新股板塊作為弱勢當中的活躍品種，今日分化較為嚴重。永吉股份(603058)，常熟汽飾(603035)，雄帝科技，數字認證(300579)漲停，納爾股份(002825)，星網宇達(002829)漲逾5%，世名科技(300522)漲逾4%，另外元祖股份，同為股份(002835)，中通國脈(603559)，英飛特(300582)跌停，黃山膠囊(002817)，上海亞虹(603159)大跌逾9%，前期開板新股跌幅均較大。

行業板塊漲少跌多，僅有石油、電子信息等兩板塊逆市翻紅;混改題材已經回調三日，其涉及的電信、軍工航天跌幅居前。

有色、鋼鐵等供給側受益板塊也大幅走低;股權轉讓概念則繼續萎靡。

消息面上：

1、據了解，上海將於1月下旬召開一年一度的國資國企改革大會，落實中央工作會議相關指示精神，部署新一輪國資國企深化改革工作，著力推動國資管理創新，切實提高國有企業活力、國有資本效率和國有經濟競爭力。

2、11日騰訊對外公布了春節期間“LBS+AR天降紅包”等QQ紅包玩法。“LBS+AR天降紅包”分為商家紅包、明星紅包和個人紅包三種。基於LBS技術，由商家和明星準備的現金或卡券，將分布在全國數百萬個地理位置點上。網友在這些“紅包放置點”的半徑120米範圍內，點擊紅包將自動開啟攝像頭，並有一次機會從三個紅包中抽中現金。

3、午後有消息稱華潤集團將出讓在萬科集團所持股份，其股權的接盤方為深圳地鐵集團，其中一位人士點評稱：“大局已定”。華潤集團官方未對此置評，僅表示“以上市公司公告為準”，萬科官方亦未對此確認。

後市觀點：

今日的最大看點莫過於創業板又創新低!而且這次還跌出了股災以來的新紀錄——六連跌!

近期市場有兩個重要信號，一個是新股連漲天數大幅縮短，打開漲停板後連續下跌幅度越來越大，二是創業板連續下挫，今日再次創出本輪反彈新低。造成上述現象的兩個原因，一個是貨幣收緊了，造成系統性機會缺失;二是新股發行加速，2016年上市的新股共有227只，歷史第三，特別是去年11月份以來，IPO批文由兩周一次改為一周一次，而且每次拿到IPO批文的公司數量大部分都在10家以上。

而這一情景與2012年3月份創業板九連跌十分相似，彼時創業板公司突破300家，讓創業板股票不再“稀缺”，市場對於小盤股的喜愛亦有所下降，從而導致創業板行情萎靡，跌跌不休。

關於後市，巨豐投顧認為目前險資舉牌受到嚴格監管、IPO加速等多重因素使得大盤仍不具備走出趨勢性行情的條件，我們維持大盤反彈目標3180點判斷不變。這個位置是去年11月11日放量沖關3300點之前的放量起漲點，堆積了大量套牢籌碼，壓力重重，投資者註意高拋低吸。市場近期先後經歷兩桶油魔咒和鋼鐵魔咒，沖高遇阻再次展開調整，有望為春節行情砸出黃金坑。目前IPO加速發現受到廣泛關註，如果監管層能略微控制節奏，給市場以喘息的機會，大盤方能企穩反彈。操作上，短線可關註超跌反彈機會，中線可布局年報行情和國資改革主題。

廣州萬隆認為，最新數據表明，AH溢價指數創去年10月以來新低，這也就意味著深港通的開通不僅短期未給市場引入多少源頭活水，更有部分資金借道流入估值更具吸引力的香港市場，並在逐漸抹平AH股之間的溢價差。也就是說，經歷了持續調整的A股對場外資金依然缺乏足夠吸引力。除了IPO和大股東減持抽血外，資金外流更進一步加劇了A股資金面的惡化，而資金面不樂觀是制約行情發展的最大硬傷。

操作上，對於業績嚴重虧損、估值高企的次新股、短期連續漲幅過大、技術形態嚴重走壞、大股東天量減持的這幾類股則需第一時間逢高出局，萬不可抱著強勢反彈的幻想。因為從深度調整股數量可以看出，市場局部恐慌踩踏依舊存在，危機警報仍未解除。一旦大盤完成技術上超跌的修複，這幾類弱勢股仍將難逃進一步下挫甚至殺跌的命運。雖然今日部分超跌次新股迎來反彈，但板塊整體估值下移將成為不可逆轉的事實。所以對於這五類弱勢股，投資者萬不可麻木大意忽視其暗含的殺跌風險，弱反彈行情下每一次反抽都是減倉出逃機會。