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買入德永佳

巴黎:

2016年賺得最多的股票是2015年跌得最大的股票,中海油、莎莎、永利,所以今年一開年就計劃賣出上年17%升幅的部份建行,點知兩天隻隻升,唯建行跌,再等一下吧。

上年度很多大跌股,尤其紡織股,互太減了股息後仍然有8厘,會繼續持有,正如上面的三支股大跌後會大升,有信心今年互大會上升。

昨天買入德永佳,上年連特別息派0.62,筆者預了減息至0.45,也有8.8%息,再差D至0.35也有7厘息。

做了一個過去10年的股價統計,如果是7厘息的話,過去十年間有34%時間的股價曾經高過7厘息(即是比例上股價可以再低),66%時間是低於7厘息,34%的低價也只是股價再低跌幾個%,而66%時間股價比例是高於現價20+%以上,所以若果派息是0.35,EV會是6元,大概有20%上升幅度。

若果只減至0.45,股息8.8%,十年來出現了11%日子曾經是高過8.8%,有89%時間的股價從來沒有8.8%股息這麽高,升跌幅加權後的EV會是6.9,大概有40%潛在升幅。

德永佳的借貸、流動比率等仍屬安全的公司,平均ROE仍屬不錯的公司,現價是52週新低,合我這類見低就扶持的伸手助好人黨。

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