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期貨午盤：工業品回調 國債期貨暴跌

期貨內盤上午收盤，滬鉛七連陽領漲，漲幅達4.92%，白糖漲3.15%，澱粉漲2.24%，大豆、玉米漲逾1%，滬鋅、鄭棉、橡膠、滬銀上漲。黑色系有色系回調，焦煤領跌，跌幅達4.03%，鐵礦石跌3.82%，焦炭跌3.57%，滬銅跌3.27%，螺紋鋼跌2.83%，滬鋁跌2.82%，PP跌2.54%，滬鎳跌2.45%，鄭煤跌2.26%，玻璃跌2.01%，熱卷、PVC、雞蛋、棕櫚油跌逾1%，滬錫、菜籽、菜粕、鄭油、豆油、豆粕下跌。

國債期貨暴跌，十債跌0.40%，五債跌0.28%。

消息面上，今日中國1年期利率互換(IRS)漲約8.5個基點，創2015年4月以來的盤中新高。Shibor利率連續第14個交易日全線上漲，其中3個月Shibor漲0.59個基點報3.0172%，連漲29個交易日，創2010年12月底以來的最長連漲周期。央行公開市場連續4日凈回籠，市場資金面緊張情緒升溫。

中國2026年到期、票息2.74%國債收益率至2.92%，昨日收盤報2.859%。

中信證券明明稱，目前國內經濟基本面回暖步調較為平穩，央行尚未動用加息等措施，但近日央行持續凈回籠資金，市場資金面緊張情緒升溫，資金利率不斷上行逼近半年內高點，“量縮價漲”趨勢已經出現，當前貨幣政策屬性可被稱為“非典型緊縮周期”;預計在非典型緊縮政策的作用下，國內債市利率水平仍有上升空間。此外，隨著年節將至，跨年資金配置需求等因素影響下，資金面仍易出現波動。

華創證券屈慶認為，資產荒源於銀行理財過度的擴張，而央行沒有投放更多貨幣則引發了“資金荒”。“資金荒”的核心在於，在防風險的背景之下，客觀需要央行保持中性偏緊的態度，背後是人民幣貶值。

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