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隆鑫系百億股權遭凍結 禍起“地王”項目資本玩家李勇鴻隱現

近百億市值股份遭凍結,兩家上市公司受牽連。一樁頂著“地王”光環的房地產項目,終將信托公司、上司公司及其控股股東,悉數卷入旋渦。

隆鑫通用、豐華股份於10月16日同時公告,因為重慶一家房地產公司3.7億元信托融資違約,作為融資擔保方,其控股股東隆鑫控股有限公司(下稱隆鑫控股)所持兩家公司股份,全部被法院凍結,而凍結市值總計超過97億元。

雖然涉事房企名為捷程置業有限公司(下稱捷程置業)名不見經傳,但引發其違約的原因卻非同小可。《第一財經日報》查閱2011年初,捷程置業以2.87萬元/平方米,堪稱當時地王的高價,獲得重慶市區一幅土地。此後,捷程置業股權幾經輾轉,2013年獲得中融信托融資,但最終卻出現違約。

為捷程置業提供擔保的隆鑫控股,表面上與捷程置業並無任何關系。但百億市值擔保的背後,隆鑫控股卻與其另一股東重慶新城開發建設股份有限公司(下稱新城建設)之間,有著千絲萬縷的聯系。而新城建設及其管理層,則與資本玩家李勇鴻存在聯系。

禍起地產融資

根據隆鑫通用10月16日晚間公告,隆鑫控股所持該公司的股份,被凍結數量為4.14億股,此前一個交易日收盤價計算,市值高達85億元。豐華股份被凍結股份數量則為6001萬股,市值亦達12.22億元,兩者合計高達97億元。

2016年半年報數據顯示,截至今年6月底,隆鑫控股共持有隆鑫通用4.13億股,持股比比例為48.99%;在豐華股份的持股數量則為6001萬股,持股比例為31.92%。換句話說,隆鑫控股持有兩家上市公司股權,已經悉數遭到凍結。

隆鑫控股所持兩家上市公司股份被凍結,禍起三年前的一項擔保。公告顯示,2013年1月,捷程置業與中融信托簽署總額8.1億元的融資合同,隆鑫控股則為捷程置業提供擔保。迄今為止,捷程置業尚有約3.7億元本息未能償還。

根據工商登記資料,捷程置業成立於2011年1月,目前註冊資本7億元,共有三家股東,分別為中融信托、重慶新城開發建設股份有限公司(下稱新城建設)、渝發開,持股比例分別約為85.7%、13%、1.3%,而隆鑫控股並不持有其股權。

僅僅3.7億元未償債務,卻導致近百億市值股份凍結,看起來有些用力過猛。但實際上,包括隆鑫通用、豐華股份在內,迄今為止,已有三家上市公司被卷入捷程置業。而事情的起因,則肇始於五年之前捷程置業名下的一塊土地。

《第一財經日報》查閱資料發現, 2011年3月,捷程置業公告稱,捷程置業重慶市渝中區渝中組團C分區C11-1號宗地,宗地面積5.16萬平方米,位於重慶市區渝中區渝中組團C分區C11-1號,規劃建築面積51萬平方米,出讓總價為人14.8億元,約合每平方米2.87萬元。如此之高的地價,不要說在近六年之前,就是放在今天的重慶,也堪稱地王。當地媒體此前曾報道,,今年某房企以7614元/平方米的價格拿地,就被稱為“地王”。

2011年4月,渝開發與森源家具集團有限公司(下稱森源家具)、新城建設簽訂合作協議,2011年9月20,渝開發作價8.5億元,將捷程置業51%股權及51%的債權,一並轉讓給新城建設。2012年2月、4月,渝開發再次分別以6.88億元、1.58億元的的價格,將所持股捷程置業40%、40%債權,以及9%股權和1.29億債權,轉讓給森源家具、新城建設。

由於股權轉讓未能獲批,2013年1月,捷程置業引入中融信托,向其增資6億元,持股85.7%,新城建設、渝開發則分別持股7.3%、7%,增資款的5.8億元,用於償還渝開發對捷程置業的股東借款。當年年底,渝開發又將其所持捷程置業5.71%股權、8145萬元股東借款,以1.77億元轉讓給新城建設。

從公開披露信息來看,渝開發顯然已經全身而退。按照上述數據測算,通過三次股權轉讓,渝開發共計收回16.1億元以上資金,但接盤方如今卻深陷其中。

蹊蹺的是,按照市值計算,隆鑫控股被凍結所持股份的市值,已經達到捷程置業所欠中融信托債務的26倍以上。而作為控股股東,向子公司提供借款,居然需要第三方擔保,堪稱咄咄怪事。

根據業內人士介紹,從隆鑫通用、渝開發披露的情況來看,中融信托所持捷程置業股權,並非真的是入股,而是以股權形式進行的債權融資。渝開發歷史公告顯示,中融信托以受托人身份,成立信托計劃,並以其中優先級資金6億元向捷程置業增資。

根據中融信托2013年初發行的“重慶中心集合資金信托計劃”資料,該信托初始規模12.07億元,優先級6.07億元,次級6億元,資金用於向捷程置業增資,增資後持股比例為85.7%,信托存續期限為36個月,預計年化收益高達9.5%—11%,隆鑫控股及其實際控制人塗建華提供連帶責任擔保。由此可見,中融信托入股捷程置業,其實是以股權投資的名義,向後者提供信托借款,本質還是地產信托。

誰的“地王”

從表面上看,隆鑫控股與捷程置業並無關聯,但實際上卻有著千絲萬縷的聯系。

工商資料顯示,捷程置業法定代表人、董事長為高曉東,《第一財經日報》2014年曾報道,2008年12月,高曉東任職的新城建設,就已入股隆鑫控股關聯方隆鑫地產,持股比例51%。而隆鑫控股、隆鑫地產均為隆鑫集團有限公司(下稱隆鑫集團)子公司。

根據全國企業信用信息公示系統資料,高曉東此前還曾擔任隆鑫控股關聯方隆鑫地產法定代表人,2014年7月才變更為雷曉陽。在隆鑫地產2013年年報中,新城建設還是其股東,出資金額為10億元,持股比例100%。但奇怪的是,2013年8月,隆鑫地產股權變更,重慶愛普科技有限公司(下稱重慶愛普)、隆鑫集團有限公司成為股東,但持股比例均為100%。

高曉東擔任法定代表人、董事長的新城建設,在人事上也與隆鑫地產可能有所交叉。資料顯示,捷程置業的經理也名為雷曉陽,與隆鑫地產現任法定代表人、董事長同名。此外,隆鑫地產有一名董事名為張劍鋒,與捷程置業監事會主席同名。

根據上述信托資料,新城建設也為捷程置業上述融資提供擔保。在中融信托入股本質屬於借款,渝開發所持股權幾乎全部轉讓的情況下,新城建設無疑是實際持股最多的股東。但單此前媒體報道、網上宣傳資料中,隆鑫地產卻稱重慶中心為其名下項目。究竟誰才是捷程置業的實際控制人?目前仍舊顯得撲朔迷離。

值得一提的是,作為捷程置業股東的新城建設,其實際控制人高曉東,與資本玩家鮮言、李勇鴻可能均存在某種聯系。除了捷程置業、新城建設法定代表人、董事長等職務外,根據天眼查資料,高曉東目前還是重慶愛普科技有限公司(下稱愛普科技)法定代表人、董事長。

2011年底,李勇鴻控制當時的多倫股份之後,隨即推動對新疆東平焦化的投資,擬以1.8億元入股和增資新疆東平焦化,交易完成後公司持有東平焦化45%的股權,但此次投資遭到多倫股份股東大會否決。

根據多倫股份當時披露,李勇鴻曾於1997年至2005年任重慶愛普科技(下稱重慶愛普)總經理。多倫股份投資東平焦化失敗後,重慶愛普、新城建設先後出現在前者投資人名單中。2012年4月,新城建設第一次出現在東平焦化,成為該公司出資2.1億元、持股70%的股東。

此後,上述東平焦化的股份,便在新城建設、重慶愛普之間反複騰挪。“天眼查”資料顯示,2012年8月,重慶愛普取代新城建設,成為東平焦化持股70%的股東。2015年11月,上述股份再度轉回新城建設手中,持股比例仍為70%。

與此同時,曾擔任東平焦化法定代表人的馮多倫,目前仍在新城建設、重慶愛普任職。2012年4月,馮多倫取代吳明月,成為東平焦化法定代表人。目前,馮多倫還是重慶愛普的董事、經理,新城建設監事會主席。此外曾隨李勇鴻進入多倫股份高管團隊的廖克難、蔣躍中也在重慶新城開發任職。

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除了已更名匹凸匹(600696.SH)的多倫股份,李勇鴻的身影還在數家上市公司出現過。但出入資本市場多年,李勇鴻卻一直藏影匿形。《第一財經日報》記者調查發現,除多倫股份外,包括中歐體育在內,李勇鴻染指A股上市公司並不直接現身或持有股權,而是通過種種方式隱身幕後。

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