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上市公司違規增減持頻發 “窗口期”監管力道升級

在存量博弈格局未變,A股市場減持額度近期不斷攀升,部分股東獲利離場意願明顯。另一方面,中報季也帶來新一輪的預期調整,交易行為小幅回暖。就在此期間,違規增減持也日漸頻發,包括股東在“窗口期”違規交易、信息披露不及時、未履行此前公開承諾等現象屢屢發生。監管對此已開始高度關註。滬深交易所近期下發多份監管函,對不同類型的違規增減持進行全面查處。

“窗口期”違規交易高發

中報披露,或利空出盡、或利好兌現,均會帶來市場預期的新一輪調整。部分股東選擇在此時套現離場或看好加倉,本無可厚非;但若交易行為無視規章約定和監管要求,監管對此則嚴懲不貸。據不完全統計,僅8月以來深交所已針對部分“窗口期”違規減持行為下發近十份監管函,強化對此類現象的查處。

東方電子(000682.SZ)在今年8月12日披露了2016年半年報,公司上半年凈利潤同比增長15%。公司獨立董事曲之萍在7月21日通過二級市場買入公司股票8900股,涉及金額4.84萬元。南方軸承(002553.SZ)7月28日披露半年報,公司董事周雪剛7月14日賣出公司股票14.61萬股,成交金額為214.91萬元。更早之前,大族激光在今年4月19日披露2015年年報時,公司時任副總經理陳炎於當月1日賣出出8.02萬股公司股票,賣出金額為177.71萬元。

此外,上市公司董監高人員的配偶交易也屢屢“踩雷”。蒙發利(002614.SZ)在8月26日披露半年報,公司董事王明貴的配偶在8月22日買入公司股票900股,成交金額1.16 萬元。8月18日,東方新星(002755.SZ)披露半年報,然而公司董事郭宏傑的配偶在同月4日賣出公司股票1.2萬股,成交金額為47.72萬元。

根據深交所的相關規定,上市公司董監高、證券事務代表和前述人員的配偶,在部分特定情況不得交易本公司股票和衍生品種;包括公司定期報告公告前30日內、公司業績預告和業績快報公告前10日內,以及可能對股票和衍生品種較大影響的重大事件發生或進入決策日至依法披露的20個交易日內。根據該規定,上述公司董監高人員和配偶“窗口期”的增減持均已違規。深交所目前已對相關人員下發、公示監管函。

監管出手制止違規減持

除“窗口期”交易之外,股東違規減持的現象變得嚴峻,且正呈現多樣化、隱蔽性的趨勢。

信息披露不及時的情況仍未杜絕。大連承運投資集團是上市公司天寶股份(002220.SZ)的控股股東。在今年5月12日至9月1日期間,大連承運投資集團通過大宗交易方式累計減持天寶股份2840 萬股,占上市公司總股本的5.19%。然而,其在累計減持股份比例達到5%時並未及時披露,這已違反《證券法》和《上市公司收購管理辦法》的相關規定。目前,深交所已向大連承運投資集團下發了監管函,要求其“充分重視上述問題、吸取教訓、及時整改,杜絕上述問題的再次發生”。

與此同時,違反公開承諾的現象也頻繁出現。今年8月22日,國金證券(300109.SH)公告稱,其控股股東清華控股計劃通過集中競價交易、大宗交易和其他方式減持不超過1.1億股公司股票,占公司總股本的3.63%。值得註意的是,根據去年7月國金證券的公告,清華控股曾承諾在當時起6個月內擇機增持公司股份,增持金額累計不低於4427萬元。但該承諾發出後再無音訊。未履行增持承諾卻先減持,上海證券交易所9月4日對國金證券下發問詢函,要求核實清華控股增持承諾的履行情況;同時核實清華控股在預披露減持公告後是否實施了減持,並說明減持計劃是否違背了前期增持承諾。

三天之後,國金證券即對問詢函進行了回複:清華控股的減持計劃終止,將繼續履行增持承諾。公告稱,清華控股截止9月6日尚未履行增持,主要是因為市場未達到清華控股認可的增持條件。自公告起15個交易日後的3個月內,清華控股將完成增持承諾,且增持完成後6個月內不減持。

而對於此次減持,國金證券公告稱,清華控股在預披露減持公告後未進行減持。而清華控股還認為,此次減持計劃沒有違背前期的增持承諾。但“為保護投資者尤其是中小投資者的權益,維持市場穩定”,清華控股在公告中稱,即日起立即停止減持計劃。

南興裝備(002757.SZ)前副董事長近日也受到深交所的一紙監管函,原因是因為其離職後的減持行為,亦違反了此前的公開承諾。

在南興裝備招股說明書中,時任副董事長陳俊嶺間接持有廣州暨南投資股份,而暨南投資直接持有公司股份;其曾承諾在離職後6個月內, 不轉讓所持有的發行人股份。2016年5月,陳俊嶺從公司離職;月底,首發限售股解禁,暨南投資還發布提示性公告稱,將嚴格履行陳俊嶺此前承諾。但僅至7月6日,暨南投資將陳俊嶺持有的27.68萬股賣出,交易金額合計為 1300.41 萬元。深交所在監管函中強調,上述股份減持行為與此前承諾不符,要求其重視上述問題、杜絕再次發生。

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