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美股、美房齊瘋狂:信央媽or信經濟?

不僅美股無視“回調”傳言而屢創新高,美國樓市也熱火朝天——8月24日,美國三大股指再度齊齊收漲,美國7月新建住宅銷量意外創下2007年10月來新高。

面對此番盛景,市場分成了兩派——悲觀派認為,各界對於美聯儲持續寬松的前景過度自信;樂觀派則認為,美國經濟持續複蘇支持房產繁榮,在低利率環境下,美股仍是追求高收益的理想標的。

“美股整體就算存在回調風險,但幅度料不會太大,仍是買入時機。未來更看好估值仍被低估的小盤股表現。” 全球最大資管公司之一的美盛集團業務拓展董事曾邵科對第一財經記者表示。在他看來,三大理由支持美國經濟複蘇、利好美股。“美國房產銷售創新高、就業數據等保持平穩;第二,美國利率處於低位、能源支出較低,仍是一個“甜蜜點”(sweet spot);第三,企業營收持續增長。”

就樓市而言,鎏洋置業CEO顧瑛對第一財經記者表示,“美國薪資收入持續上升、人員流入增加,尤其如洛杉磯、舊金山房產具備較大升值空間。”

美國三大股指攀高

8月24日收盤,標普500指數收漲0.20%,報2186.90點;道瓊斯工業平均指數收漲0.10%,報18547.30點;納斯達克綜合指數收漲0.30%,報5260.08點。

嘉盛集團分析師Kelvin Wong告訴記者:“就標普500來看,小時圖(短線)隨機指標已經到達超買區域,但並未發出任何看跌背離信號,距離嚴重超買也尚有空間。這些暗示股指的上漲動能保持完好。目標2200點。”

就個股來看,百思買暴漲20%至39.23美元,創該公司2001年以來最大漲幅。此前,百思買公布的季度銷售數據大超預期。

“這展現出市場對於消費有了一些信心,” 投資機構Auerbach Grayson熟悉交易顧問Jack Duffy表示。他認為,油價反彈也使得能源企業股價受到推動;此外,地產商也是美股牛市中的最大受益者。美國3大房地產公司帕爾迪(PulteGroup)、霍頓公司(D.R. Horton)、萊納公司(Lennar)股價大漲近3%。

美國銀行財富管理部區域投資經理Mark Watkins表示,他已經在謹慎買入美國地產股和消費股,因為美國人尤其是年輕人群對於經濟更加自信,並開始加大消費。

市場過於自信?

在市場瘋狂之時,“回調”的擔憂也難免相伴而行。

《華爾街日報》昨日便發文表示,“美國股市很安靜,安靜得有些過頭。”即便按照8月份的標準衡量,標準普爾500指數也極其平靜,波動幅度為20多年來該月最低水平,該指數在過去30個交易日中,只有五個交易日的漲跌幅度超過0.5%。盡管夏季交易員休假,但當前成交量萎縮幅度也遠超夏季假期的一般水平。"這種淡定是各國央行向困難重重的市場大舉註資所帶來影響的又一體現。當你可以悠閑地坐收股息並且相信決策者會提供支持時,為何還會擔心?但缺乏擔憂本身往往是令人擔憂的一個理由。”

此外,高盛的“唱衰”無疑又加重了投資者的後顧之憂。據悉,在近期一份致客戶的報告中,高盛策略師將其團隊投資組合的股票權重推薦從“中性”調至“減倉”,即在未來三個月期減持美股。

“在我們看來,股市依然處在‘寬幅扁平’區間的上限位置,並且現在接近頂點。”我們不建議增持股票,尤其在此輪股市上漲後。”高盛也指出,中國經濟放緩、全球政策的不確定性(尤其是歐洲)、意大利銀行壞賬問題,以及美聯儲溫和加息相關預期等,這都令人感到擔憂。

不過,主流觀點認為,此次的短期看空並不代表另一次危機。曾邵科對記者表示,預計此後即使美股回調,也是健康的回調,幅度不會很大。“當指數到高位時,還是要找基本面較好、估值仍被低估的股票。因此,當前對美國小盤股更為樂觀。”羅素2000指數則代表美國小盤股。

美國樓市也瘋狂

對於美股而言,經濟複蘇無疑是一大支撐。樓市的火熱也從另一角度佐證了經濟複蘇論。

商務部周二的最新數據顯示,新屋銷售創7年來新高, 7月美國新房銷量按年率計算為65.4萬套,明顯高於市場預期的58萬套,環比增長12.4%,同比增長達到31.3%。

今年的整體市場環境都利好美國樓市。例如,貸款利率處於歷史低位、收入持續上升、失業率創金融危機來新低(4.9%),這都支持房價上揚。數據顯示,7月末,平均30年貸款利率為3.48%,較去年同期下滑0.5個百分點。

根據美國房地產協會(National Association of Realtors)數據,二手房銷售量也升至10年來新高,新屋占總銷售的10%。不過,當前的新房銷售增幅仍遠低於2005年峰值的139萬套。

分區域而言,顧瑛對記者表示,紐約低價已經比較貴,但如洛杉磯、舊金山等氣候宜人、估值仍較合理的西部地區仍有升值空間。

其實,美國樓市的升值趨勢早已開始。早在去年二季度,美國房屋中位數為18萬美元,已比一季度上漲了1.1%,和前年同期相比上漲了3.3%。從全國來看,去年二季度房價仍然要比2007年二季度出現的房價峰值——19.64萬美元低8.3%。有四個城市的房價增值翻倍:丹佛上漲15.4%,達拉斯年增12.5%,聖何塞增長12.4%,舊金山為11%。

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