8月3日晚間，貴陽銀行(601997.SH)發布招股說明書顯示，於8月4日發行5億股人民幣普通股(A股)。每股發行價格8.49元，發行市盈率6.08倍。貴陽銀行本次IPO不超過50000萬股人民幣普通股(A股)，全部為新股發行，無老股轉讓。據此測算，貴陽銀行在A股首次公開發行募集資金為42.45億元。
盈利表現搶眼 收入結構單一
本次公開發行股票均為公開發行的新股，該行股東不公開發售其持有的股份。招股說明書顯示，回撥機制啟動前，網下初始發行數量為35000萬股，占本次發行總量的70%;網上初始發行數量為15000萬股，占本次發行總量的30%。證券簡稱為貴陽銀行，申購代碼為780997，頂格申購上限150000股，頂格申購需配市值150萬元(滬市)。
作為一家城商行，貴陽銀行近兩年業績表現十分搶眼。截至2015年底，貴陽銀行資產總額約為2381.97億元，歸屬股東權益141.34億元;凈利潤32億元，同比大幅增長32%。在當前大中型銀行凈利潤折戟的背景下，屬於盈利增速較快行列。
今年一季度，貴陽銀行實現凈利潤8.12億元，同比增長19.04%。貸款余額877.17億元，較2015年末增長45.43億元，增幅5.46%。截至2016年3月末，該行負債總計2,334.10億元，較2015年末增長93.48億元，增幅為4.17%;其中，存款總額1,926.55億元，較2015年末增長116.68億元，增幅6.45%。
作為一家貴州省本土的城商行，貴陽銀行存貸款來源、業務結構、客戶結構相對單一。大部分客戶的業務集中在貴陽。截至 2015年 12 月 31 日，該行 69.31%的貸款來源於位於貴陽的各分支機構。報告期內本行絕大多數的貸款、存款、收入和利潤將來源於貴陽地區。目前貴陽銀行在貴陽擁有總行營業部和137家支行，在貴州省其他地區設有8家分行、27家支行，在四川省成都市設有1家分行、4家支行。
由此帶來貴陽銀行收入結構的單一，該行經營業績在很大程度上取決於凈利息收入。2015年、2014年和 2013年，該行的凈利息收入分別占營業收入的 88.59%、90.83%和 105.34%。2013年至2015年間，該行凈利差分別為3.45%、3.93%、3.48%。
相較於國有大行、股份制銀行，貴陽銀行依舊處於“坐吃利差”的穩定態勢。對此，該行也表示，存在未來較高的凈利差不能持續的風險，“未來利率市場化導致銀行業競爭加劇;宏觀經濟、金融市場變化導致本行貸款質量下滑;本行發展戰略發生重大變化或高級管理人員未能制定有效的業務拓展策略等事項，均可能使得未來本行凈利差出現下降，從而對發行人經營業績產生不利影響。”
利率市場化步伐加快導致商業銀行面臨更大經營壓力，而國內資本市場的不斷發展在給商業銀行的傳統業務帶來一定沖擊和挑戰的同時也為商業銀行發展開辟了新的空間，銀行和非銀行機構的合作不斷加強，多元化、綜合化經營已成為一種發展趨勢。
對此，貴陽銀行表示，基於目前該行的規模、能力和戰略發展重點，在實現綜合化經營方面采取兩步走：第一步，積極開展業務層面合作，構建多元化業務聯盟，為本行各種業務的開展提供平臺;第二步，探索設立金融租賃公司、消費金融公司，參股或並購基金、信托、保險公司等。
與此同時，貴陽銀行的不良貸款也上升較快。2015年末，該行不良貸款率為1.48%，較上年末上升0.67個百分點。2013年至2015年間，該行不良貸款分別為3.39億元、5.71億元、12.34億元，不良貸款率分別為0.59%、0.81%、1.48%。且公司不良貸款均來自中小微企業。
“不良率的上升主要由於整體宏觀經濟下行，企業經營困難加大，導致部分企業到期不能按時歸還貸款本息。”貴陽銀行稱。
2013年至2015年，貴陽銀行中小微企業貸款余額分別為314.18億元、382.55億元和455.42億元，中小微企業貸款占比分別為77.03%、77.31%和78.54%。
IPO之路歷時9年 將躋身上市城商行之列
貴陽銀行是1997年4月15日在原25家城市信用社的基礎上組建而成，設立時的名稱為“貴陽城市合作銀行”，1998年更名為“貴陽市商業銀行股份有限公司”，2010年更名為“貴陽銀行股份有限公司”。
在股東結構方面，貴陽銀行控股股東為貴陽市國資公司。其他機構股東還有貴州產業投資公司、遵義市國資公司、貴州神奇投資、貴陽金陽建設投資(集團)有限公司、貴州燃氣(集團)有限責任公司、新余匯禾投資管理有限公司、貴陽市工業投資(集團)有限公司、中國貴州茅臺酒廠(集團)有限責任公司。
自本行首次公開發行 A 股股票申請被中國證監會受理後，通過股權轉讓方式受讓本行股份的 4名新增法人股東：貴州南音幕墻裝飾工程有限公司、勁霸投資控股有限公司、貴州金華融泰商貿有限公司、四季青服裝集團有限公司。
與江蘇銀行的上市曲折歷程類似，貴陽銀行的A股闖關之路也歷時9年之久。早在2007年，貴陽銀行就開始備戰A股IPO，當地政府成立了領導小組以推動此事。2010年，貴陽商行召開2010年第二次臨時股東大會，審議通過了更名及公開發行上市相關議案，完全走完IPO的內部程序，才正式開啟上市之路。
直到2015年12月，貴陽銀行A股IPO項目經證監會發審委會議審核無條件通過。等了8年，貴陽銀行迎來“過會”這一標誌性里程碑事件，如今該行已經按照既定步驟進入首次公開募股申購階段，接下來，等待的就是掛牌上市，貴陽銀行將成為繼江蘇銀行之後本輪中小銀行上市潮之後的第二家A股上市銀行。