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工行前行長楊凱生：控制好試錯成本，才能實現互聯網金融的持續發展

劉雪兒 2016-08-01 01:39

i黑馬訊 8月1日淩晨消息 7月31日，在第六屆上海新金融年會暨第三屆互聯網金融外灘峰會上，中國工商銀行原行長、北京大學互聯網金融研究中心特約高級研究員楊凱生做了演講，題為《控制好試錯成本，才能實現互聯網金融的持續發展》。

楊凱生指出，互聯網金融發展是在不斷試錯中實現的，並以時下很火的區塊鏈技術舉例，談到區塊鏈技術雖然能夠提高公信力和交易高效性，但在技術安全性等方面還需要繼續提高水平，我們需要堅持兩面法看問題，對新事物的產生與發展抱有清醒、科學的認識。

以下是楊凱生演講精選。

各位好，很高興可以來參加今天的峰會。

互聯網金融的持續發展，需要控制好試錯成本。要減少試錯成本，很重要的一點，是在出現問題後要及時地、認真地總結經驗教訓，否則在不經意間，就會被同一塊石頭連續絆倒幾次。前一階段，互聯網金融業發生了很多問題，特別是在互聯網借貸、理財業務當中，出現了一些所謂的問題品牌，甚至有一定數量的公司跑路了。對於其中蓄意詐騙和涉嫌犯罪的公司及人員，當然應該由司法部門依法處理。

但我也認為，其中也有一些人最初也許並沒有什麽主觀的惡意。當時，他們就是以為自己站在了風口，以為自己真的可以隨風起飛了。他們的思想方法出現了偏差，他們把對金融規矩的漠視及背離，當成了開拓和創新，把忽悠和鼓吹當成了營銷和宣傳。如果說在當下，對於一些急於追求所謂成功的年輕人來說，這里面還有些許可以理解的因素，那對有關方面、有關部門，對一些專家學者和媒體來說，也許需要總結反思的東西應該更多。

現在值得關註的是，我們在面對一些問題的時候，似乎仍然沒有完全改掉那種思想方法上的片面性和絕對化。

例如，關於Fintech的問題。互聯網金融的提法，和Fintech的叫法究竟有什麽聯系和區別？現在也許是互聯網金融的形象和信譽受到了一定程度汙名化的影響，一些人不約而同用“金融科技”來代替“互聯網金融”。希望通過說法的改變，實現與原有一些教法的區隔。我認為這沒有必要也沒有什麽意義。互聯網金融，在我們國家已經廣為人知，一定程度上有通俗易懂的特點，而且對於內涵定義，也已經有了權威、規範的說法。有關部門在文件中已經明確，互聯網金融就是指傳統金融機構與互聯網企業，利用互聯網技術和信息通訊技術，實現資金的融通、支付、投資和信息中介服務的新興金融業的業務模式，這個定義已經有了，我覺得我們大可不必因為發展當中出現一些問題就改名換姓，也不必咬文嚼字的死摳互聯網金融的落腳是金融，Fintech的落腳是科技等等。我們要摒棄對新名詞追崇的心理，不要一味追時髦趕風頭，要看到事情的本質，只要從事金融業務，就要按照現行的金融從業規則辦，要接受必要的金融監管。如果還是在名詞概念上兜圈子，不利於總結經驗教訓，也不利於控制和減少發展過程中的試錯成本。

再比如說區塊鏈，這個話題越來越熱了。從區塊鏈目前的發展情況來看，確實有可能使互聯網的功能從信息傳遞轉化為價值傳遞。如果真能順利實現這個轉化，它對人們的經濟生活、金融生活乃至社會生活，將帶來遠比當下一般意義上的互聯網金融更巨大的影響、改變。與此同時，區塊鏈技術盡管在金融領域的應用還沒有真正起步，但區塊鏈的概念目前已經從金融領域開始向社會生活的其它領域延伸，比如說用於慈善捐贈、醫療服務等等。

市場上也有不少人爭相投資涉及區塊鏈相關概念的公司，不少搞區塊鏈的公司宣稱自己完成幾輪融資，估值達到了多少多少。面對這樣的形式，值得高興的是我國的創新活力看起來並不遜於一些發達國家，市場的力量遠比我們想像的更加強大。值得擔憂的是，我們對區塊鏈的認識，有沒有可能像前幾年對互聯網金融一樣，再次陷入一種片面性的誤區？從而在發展的過程中，增加更多的、無謂的試錯成本。如果真是那樣，對於區塊鏈的健康發展，將是有害而無益的。我們現在常說區塊鏈的最大特點是去中心化。誠然，理想化的區塊鏈系統，是由許多節點組成的，點與點之間的網絡結構。似乎既不需要中心化的硬件設備，也不需要任何管理它的機構。但是相關區塊鏈的技術標準，它的交易指令格式，以及涉及到金融活動實名要求帶來的區塊鏈交易參與方身份認證與準入許可等等，是否還需要一種中心化、類中心化的機構去制定、規範？R3目前所形成金融機構之間的聯盟，算不算類中心化的機構？這些問題似乎需要進一步的探討、厘清。簡單宣稱去中心化，是否或多或少存在既想從事金融活動，又不想接受金融監管的傾向？

還比如，現在常說區塊鏈的一大長處在於任何活動的痕跡均可以追索並不可篡改，這主要是說區塊鏈交易有很高的安全性。但是參加R3工作，並且專門負責向媒體和公眾解釋區塊鏈聯盟的Charley Cooper先生直言不諱的說，比特幣的強硬派說安全性不可能崩潰，可是我這麽久都沒有發現任何不能崩潰的東西。我認為Cooper先生的說法有一定的道理，否則無法解釋一些比特幣平臺為什麽會垮臺，無法解釋曾經創造了耀眼業績的眾籌區塊鏈項目，為什麽也會遭到黑客攻擊，從而發生了具有重大影響的The DAO事件。我們應該註意到，盡管區塊鏈技術從概率上看，發生篡改記錄的可能性幾乎不存在，但如果發生了集團性的行為，尤其是在一些私有鏈中，是否有可能發生？需要進一步觀察。更重要的是，如果區塊鏈當中一些交易的邏輯、規則，事先就存在有意無意的漏洞，那面臨的安全性挑戰仍然是巨大的。

再比如，我們常說由於通過區塊鏈進行支付，是由交易雙方直接完成的。跳過以往所必須的中間環節，因而效率將獲得非常大的提高。但是我們也需要註意到，要真正實現這個目標，目前區塊鏈技術的水平，還需要有幾個數量級的提升才行。比如，狹義的區塊鏈全網播報耗時行長。昨天謝平先生的報告當中也提到了這個方面，每秒只能處理個位數的交易。而傳統的金融機構，每秒的交易量往往都是超過幾千筆的。據了解，目前最大的區塊鏈比特幣網絡，日均交易量也就20多萬筆，甚至出現了一筆交易經過了10多小時才予以確認的情況。而一家較為大型的銀行日均交易量，往往會超過1億筆。

我之所以講這些問題，並不是要否認區塊鏈技術的重要性，也不是要否認它的有關技術一定會不斷的有所突破、改進，更不是去反對對區塊鏈做進一步的探索和研究。我只是希望，在推動區塊鏈發展的過程中，要保持清醒的、科學的認識，力戒浮躁，要堅持兩分法，避免片面性。美國著名的IT研究顧問咨詢公司Gartner的一份報告中指出，一種區塊鏈的狂熱傳染病已經侵入了金融服務行業。這份報告還指出，投資者在制定未來兩年投資方案時，可能要允許區塊鏈項目出現90%的失敗率。這些判斷、這些預告值得我們思考。

總之，金融的進步過程是一個不斷創新、試錯的過程。但由於金融業具有巨大的風險外溢的效應，試錯的成本更要嚴格的把控。從互聯網金融到Fintech，從大數據到區塊鏈，伴隨著金融改革的推進，金融創新是日益加快，金融產品也會日趨複雜。在可以預見的未來，各種新名詞、新概念，也必然會更多地出現。如何堅持辯證地看待事物，如何註意抓住事物的本質，是減少金融創新試錯成本的關鍵所在，也是我們互聯網金融區塊鏈技術健康發展的基礎所在。

我今天就講這些，謝謝大家！

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