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區塊鏈重構信用體系

來源: http://www.yicai.com/news/5031213.html

試想,在A股市場交易中,投資者將錢存入銀行,券商在銀行擁有托管賬號,同時在不觸碰資金的情況下發送交易指令,而該筆交易卻又通過上交所完成,之後由中證登完成證券登記環節。但是,在順利完成一筆錯綜複雜的股票交易後,你卻不能在走出交易所之際,用出售股票的錢在門口星巴克享受一杯咖啡——因為資金要在第二天或者第三天才能到你的賬戶中。

信用,作為這個世界上最稀缺、最昂貴的資源,在人類的社會發展過程中,曾為此付出巨大的代價。為了解決信任問題,規避道德風險,人們不得不將一筆交易拆分成多個環節,形成多個交易主體。

站在比特幣背後的區塊鏈新技術由於去中心化、分布式而構建的新信任體系似乎在全球“一夜爆紅”。

瞄準金融系統多環節

“未來擁有區塊鏈技術之後,非上市公司股權交易四步變為兩步,前三個環節可以並為一步做。”作為中國第一個區塊鏈項目的小蟻創始人達鴻飛對《第一財經日報》記者表示,小蟻要實現的是股權的數字化管理,將區塊鏈技術應用於非上市公司股權登記領域。

此外,在更為市場所關註的商業銀行的動向上,本報記者了解到,更多處於概念驗證以及內測的階段。2015年銀行業發生了票據流轉問題“黑洞”,在當前票據產品上沒有完全電子化的現狀下,票據流轉成為了最為經典的現實場景。未來商業銀行基於區塊鏈的應用主要包括以跨境支付、匯款等為代表的點對點交易、登記、確權、智能管理等領域。

興業證券分析報告指出,商業銀行基於區塊鏈的應用主要分為四個領域。一是,點對點交易,如基於P2P的跨境支付和匯款、貿易結算以及證券、期貨、金融衍生品合約的買賣等;二是登記,如存儲反洗錢客戶身份資料以及交易記錄;三是確權,如土地所有權、股權等合約或財產的真實性驗證和轉移;四是智能管理,即利用“智能合同”自動檢測是否具備生效的各種環境,如自動付息、分紅等。

一位長期觀察區塊鏈領域的券商分析師對本報記者表示,區塊鏈作為傳統金融行業的補充,短期不具備顛覆的可能性,而這種新技術想要被銀行吸納,也首先需要銀行業看到其在外圍取得的一些成就。該券商人士進一步表示,在過去他了解過的十幾家涉及區塊鏈概念的上市公司中,既包含傳統行業也有新興行業,但是距離落地仍有一段路要走。當前,區塊鏈的發展前景可期,更重要的問題在於需要尋找一個能夠引起市場強烈反響的爆款應用。

在金融領域之外的場景似乎成為可以突破的切入口。區塊鏈在歐美地域來看,在醫療上的應用是僅次於金融的最大方向,目前醫療領域面臨的問題是個人醫療數據的保管。“中國每年有70萬假LV包在市場上流通。”韓鋒對《第一財經日報》記者表示,產品溯源是區塊鏈技術落地的一個較大方向,針對假LV市場上已經出現一家叫做“VeChain”的公司用以溯源LV的生產地。產品溯源技術在食品、藥品安全領域的需求也同樣迫在眉睫。

然而區塊鏈並非萬能的,長江證券在分析報告中指出,區塊鏈技術存在的問題在於,缺乏統一的技術標準和可靠的數據實踐。目前存在著多種松散的比特幣、多種貨幣形態以及以太坊、超級賬本等大項目,沒有統一的標準,尚處於群雄爭霸的狀態。此外,雖然比特幣在過去7年運行良好,但是在目前的區塊鏈技術方案下,不能保證其承受能力能夠用於現在金融系統每天上萬億美元數量級的交易,很多項目尚處於測試階段。

重建以相信物為主體的信任體系

區塊鏈改變了什麽?改變了人與人之間的信任方式。

信用作為商品經濟發展的必要資源,在人類歷史上經歷了從相信物到相信人再到相信物的多個階段。

最初的以物易物到錯開時間空間交易而產生的中介和信用概念,讓具有稀缺性、便攜性的金銀成為全球的信用資源。但是隨著票號、銀行的出現,標誌著信任體系從相信物逐漸向相信人在偏移。

相信人的最高境界便是在當前世界金融體系中起著主導作用的央行,它擁有發行貨幣以及沒有任何兌付承諾的基礎上進行交易的權利。純粹相信人的時代正式到來,隨之到來的還有不可逃脫的弊端。2008年金融海嘯如期而至,信用極度透支在美國不斷推行QE政策、超發美元、轉嫁信用危機的行為上可見一斑。

“自從20世紀70年代,美元與黃金脫鉤之後,兩者之間的通貨膨脹甚至達到了20多倍。”清華大學iCenter導師、量子物理博士生韓鋒對《第一財經日報》記者表示,這樣的信用體系直到同年中本聰對於比特幣區塊鏈發掘的產生為止,以消耗自然資源即通過消耗電力,依靠算力而決定挖到比特幣多少,這種的綁定物而產生的新的信用體系正式誕生。

中本聰良好地解決了共識機制問題,讓包括分布式、P2P、密碼學等核心元素融合在比特幣區塊鏈之中。在區塊鏈非比特幣的新應用場景中,區塊鏈改進了比特幣的以算力爭奪記賬權、來去自由建立賬戶的方式等形成新的去中心和去信任化體系,建立集體維護一個可靠數據庫的技術方案,形成全民記賬,即分布式記賬。

區塊鏈作為一種基於P2P網絡和開源系統之上的的技術,在同貨幣相關的交易支付等領域,手握諸多優勢,例如去信任機制、去中心化、不可篡改和加密安全。在新的作業環境下,首當其中的受益表現在基於某些信任需要的交易環節減少進而帶來成本大幅下降。

2015年成為區塊鏈技術的轉折年,表現在人們將區塊鏈技術基礎從比特幣中分剝離出來,大量資本進入,技術應用場景的廣泛性和深入性得以被持續探討。申萬宏源分析報告指出,2015年數字貨幣、區塊鏈行業的年度投資金額已經達到49008.8萬美元,而在兩年在的2013年這一數字才僅停留在9462.5萬美元,不到2015年的五分之一。

資本這一項也成為中國與美國在區塊鏈領域存在巨大差距的重要表現。韓鋒對《第一財經日報》記者表示,美國對於基礎架構項目,雖然短期內看不到盈利仍然可以做到千萬美元投資手筆,但是中國資本市場對於市場反響、效益要求較為嚴格,尚處於幾百萬元人民幣投放的階段。

區塊 重構 信用 體系
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