📖 ZKIZ Archives

.5代线下游客户是未来难题

9月6日，TCL集团（000100.SZ）投资的深圳华星光电公司（深圳8.5代面板线运营主体）8.5代项目阵列厂一层封顶。TCL集团高级副总裁、华星光电CEO贺成明表示，公司已经研发了8.5代线液晶面板产品，正在做工艺技术试验。

“为了规避专利壁垒，华星光电一开始就确立自主研发的HVA为主要工艺路线，目前华星光电已完成专利提案100件，已为明年开工生产做好了技术研发的准备。”贺成明表示。

截至7月底，TCL集团成功增发募资45.02亿元，解决了华星光电注册资本增资难题后，看上去，深圳8.5代面板线的一切都按照TCL集团董事长 兼总裁李东生预想的步骤顺利进行。今年6月底开始动工的厂房主体工程和中心动力站，已预计在明年1月底封顶；其他主要工程已经全部完成招投标工作；市政配 套工程的变电站、供水、供气、道路等工程正在紧张施工，将满足华星光电未来生产运营的需求；全部设备的选型和技术评估工作也已经完成。

TCL集团方面表示，按照规划，8.5代面板生产主体厂房会在2011年1月左右封顶，5月1日完成设备搬运，投产会在9月1日前完成，随之开始试产，2011年四季度实现量产，主要生产26英寸至32英寸、46英寸以及55英寸液晶电视模组。

不过，对于TCL和华星光电来说，目前的顺利进展可能还只是“万里长征”的第一步。总投资额高达245亿元的华星光电8.5代液晶面板项目能否快速 实现盈利，是判断该项目成功的唯一标准，而在此期间，拥有华星光电50%股份的深超科技投资有限公司还存在退出问题。这对于一家年收入还不到500亿元的 TCL集团来说，操控如此巨额的投资项目，仍然不是易事。

或许正基于此，李东生已经多次向国内主流电视厂家伸出合作的“绣球”。今年5月7日，李东生还特意借深圳光电显示周开幕之际，宴请创维、海信、长虹、康佳等企业高管，邀请他们投资华星光电，但彩电厂家对投资上游面板都各有想法。

其实，李东生想要解决的不仅仅是华星光电的资金问题，更重要的是解决华星光电量产后，下游合作伙伴的供应问题。深圳8.5代项目的年产能设计是实现月加工玻璃基板12万张，年产26英寸至32英寸、46英寸以及55英寸液晶电视模组约1750万块。

虽然贺成明之前也曾表示，即便没有其他下游合作伙伴，光凭TCL自己的液晶电视销量增长，就可以消化华星光电产能的一大部分。“按照华星光电产能，TCL可能可以消化60%。”贺成明说。

今年上半年，TCL集团平板电视销量325.4万台，若按照李东生所说的今年将销售850万台液晶电视和30%年增长率计算，2011年销量可能达到1105万台，2012年可能达到1436万台的规模。

然而以上数字和说法，均为最理想的数字和说法。因为，TCL未来不可能只出产26英寸至32英寸、46英寸和55英寸4个规格的液晶电视，否则其市场竞争力将大大削弱。

“包括6代线、7.5代线和8.5代线在内的高世代液晶面板生产线，各自都有不同的最经济切割尺寸，在市场表现上是一个互补的关系。”业内人士指出，从全球彩电市场发展趋势来看，全球明年还需要新增四五条8.5代面板线，才能满足需求。

从这一点来看，为华星光电寻找下游客户，也成为TCL 8.5代线未来能否成功的关键因素。否则，目前客户短缺的四川长虹等离子项目，就是TCL 8.5代线最好的前车之鉴。

“如果有稳定的液晶面板供应，TCL集团将会独立发展EMS（电子制造服务商）业务。”李东生8月27日对《第一财经日报》表示，除了通讯业务在拓 展ODM业务，TCL多媒体也在试水ODM业务。7月上旬，TCL与东芝成立合资公司——东芝视频产品公司，不仅负责东芝电视在国内的销售，还会为东芝电 视出口代工。

相比ODM业务，EMS业务不仅同样要具备研发和制造能力，还要为客户提供供应链整合与物流服务，其附加值即盈利能力在代工业务是最高的。TCL未来能否“玩转”EMS仍然是未知数。

中小尺寸面板的意外收获

东边不亮西边亮。

与其他液晶面板巨头目前的状况有所不同，韩国液晶面板巨头LG Display（LGD，为LG集团旗下公司）今年第二季度经历了大尺寸和中小尺寸两个液晶面板市场截然不同的需求。

一方面，基于全球液晶电视市场库存过高，LGD在日本夏普宣布液晶面板生产减产的同时，也正展开调整液晶面板生产的可能性；另一方面，由于苹果iPad的热销，LG专为iPad所制造的9.7英寸液晶显示屏面板却处于供不应求的状态。

7月下旬，LGD宣布，公司将投资6180亿韩元（约5.14亿美元）在韩国波州兴建一条4.5代液晶面板线，生产智能手机和平板电脑所用的面板，以满足市场的强劲需求。

“iPad需求非常强劲，公司根本无法满足所有订单。”LGD CEO权英寿在7月22日财报说明会上表示，由于缺货，苹果可能必须延后部分国家的iPad上市日程。虽然LGD已考虑为iPad新增生产线，但整体供应至2011年初，仍将维持紧缩。

据悉，去年苹果公司与LGD签署了一份为苹果公司提供9.7英寸液晶显示屏面板的订购协议合同，这份合作的总交易价达到了5亿美元。苹果iPad于 今年4月份正式上市，目前的总销售量已经超过了330万台。从苹果方面得到的信息显示，苹果iPad平板机从上市开始就出现了缺货情况，而目前所有的销售 渠道都面临着缺货，这很大程度上与下游的组件厂商的供应紧缺有关系。

权英寿表示，目前9.7英寸液晶显示屏面板的订单需求很大，其他厂商也在大批量订购，苹果公司的需求与其他厂商的需求已经有了一些冲突，“到2011年第二季度我们将能够应付来自苹果公司和其他厂商的所有订单。”

相信LGD在中小尺寸液晶面板上的意外收获，让正热衷于投资高世代液晶面板生产线的厂家大跌眼镜。LGD在7月下旬发布的今年第二季度财报显示，二 季度LGD收入6.5万亿韩元，同比增长35%，环比一季度的5.88万亿韩元收入，也增长了11%，实现净利润5550亿韩元（约4.61亿美元），同 比增长51%，而这也是LGD连续第5个季度实现盈利。

DisplaySearch有关人士透露，韩国三星在第二季度也开始对苹果公司供应面板，主要用于iPad。而奇美电子已开始供货iPad及iPhone 4用的面板样品，目前正在制定第四季度开始量产的计划。

上述人士表示，未来苹果iPad面板供应商将有LGD、索尼移动显示（Sony Mobile Display）、三星和奇美电子，而iPhone 4面板供应商将有LGD、东芝移动显示器和奇美电子。

多点开花对阵日韩同行

尽管还没有走出亏损，但是京东方的面板业布局却开始扭转的迹象。

“一直以来，许多人都有误解，以为世代线的高低，等于生产线的先进程度。”京东方发言人张宇说，事实上，所谓世代数划分的根据是玻璃基板的尺寸大 小，至于生产中的核心技术基本相同。京东方认为，最重要的是京东方基于5代面板发展起来的核心技术，可以复制到高世代面板的生产上。

由于不同尺寸的玻璃基板有多种不同的切割方式，如果要获得经济效应，尤其是生产大尺寸电视机显示屏，必须投资建立6代及以上的生产线。

京东方董事长王东升公布的产品路线图显示，其5代面板线，将主要切割7英寸到23.6英寸的显示屏，主要覆盖笔记本、台式机显示器；6代线主要切割 12英寸至37英寸产品，覆盖笔记本、显示器与液晶电视；8代线则主要切割26英寸至55英寸电视用面板，不过也会稍微兼顾少量18.5英寸至26英寸的 产品。

截至目前，京东方5代线已经与惠普、联想、戴尔等全球品牌建立了深度合作关系。在手机领域，它甚至拿下对手三星的单子。而在电视领域，由于覆盖有限，仅有康佳、TCL、海信等合作伙伴。

6代项目投产后，京东方将大大拓展主流尺寸的电视领域。王东升说，合肥6代厂原本规划产能为9万片/月，公司已经决定，将提高到12万片/月。明年下半年，北京8代厂量产后，将直接覆盖大尺寸电视屏幕。

王东升说，从市场角度看，明年之后，京东方就不惧怕任何海外同行，“国内市场更不怕”，但是，目前，由于公司有规模压力，即便技术成熟、达到量产水平，一旦面临市场热潮，将很难满足需求。

京东方还缺乏持续投入。目前，友达、三星每年将营收的5%用于研发投入，京东方目前还太少。尽管如此，记者在该公司合肥6代厂看到，京东方没有放弃前沿技术的研发，目前电子书面板技术、3D面板技术已经相对成熟。王东升在成都布下的4.5代项目，未来将朝OLED延伸。

但是，抱怨缺乏规模优势的王东升，却面临一个尴尬的矛盾。由于至今没能扭转亏损，在6代、8代项目接连投产后，京东方将面临更大的折旧压力。

不太熟练的面板操盘手

刚刚才从亏损泥潭走出来的日本夏普，因为美国和中国市场的液晶电视存货过早，不得不调整其液晶面板的产量。

8月下旬日本夏普宣布，从8月开始调整液晶面板的生产计划，其位于日本大坂界市的主力生产工厂将在今后的一到两个月期间下调20%～30%的产能，以缓解海外市场高档液晶电视库存积压严重的状况。

然而，在此消息传出不久，业界就疯传日本夏普的10代面板线将进入停产状态。日本夏普全球首条正式量产的面板10代线，就是日本夏普位于大坂界市的液晶面板厂。

“10代线不可能停产。”夏普电子上海公司一位内部人士昨日对《第一财经日报》表示，10代线是日本夏普的现在和未来的生命线，不可或缺。夏普商贸中国公司有关人士则表示，没有任何有关10代面板停产的消息。

因为日元升值，日本夏普2009年财年（截至2009年3月31日）业绩出现了1300亿日元的亏损，而这也是日本夏普自1956年在东京证交所挂牌交易以来首次出现的年度财报赤字。

尽管如此，日本夏普仍然没有放弃高达40亿美元的10代面板线的投资。2009年10月，日本夏普的10代面板线工厂正式投产，比原定计划提前6个月投产。

得利于10代线的投产，日本夏普的业绩节节攀升，到2010财年第四季度（截至2010年3月31日）成功扭亏，当季净利润达129.9亿日元。7 月27日，日本夏普发布的2011财年第一季度（截至2010年6月30日）财报显示，一季度日本夏普实现净利润106.9亿日元，而去年同期为亏损 252亿日元。

显然，10代面板线是日本夏普成功扭亏的关键。在夏普产品收入结构中，来自液晶电视和液晶面板的销售收入占据了60%左右，数码通信、办公设备和太阳能产品则依然处于成长阶段。

“全球液晶面板产能和价格连续5个季度增长，已经到了调整期。”友达光电全球业务执行副总经理彭双浪8月31日对本报表示，连续5个季度产能增长，肯定会造成产能过剩，除了日本夏普外，其他液晶面板大厂也在调整中，“这种调整是暂时性的。”

不过，彭双浪也表示，日本夏普产能调整的幅度，相比包括友达光电在内的面板大厂都要大，其主要原因是：日本夏普液晶面板工厂原来供应自己的比重较 大，而从10代面板线投产后，供应夏普之外的其他电视厂家的比重逐步加大，“对全球液晶面板的需求，以及未来的变化，他们（日本夏普）的经验还是有些缺 乏。”

彭双浪表示，正是因为全球液晶面板需求波动大，而且价格也曾崩盘过几次，所以在液晶面板投入上，只有三星、LG和友达光电的业绩累计是赚钱的，其他厂家的业绩累计都是亏损的。

“液晶面板价格还在持续下滑。”南京中电熊猫家电公司副总经理周坤昨日对本报透露，目前32英寸液晶面板价格已经降至158美元～160美元，很可能会突破150美元大关。

而液晶面板价格持续下滑对日本夏普极其不利。因为，日本夏普一向以高品质液晶面板著称，其液晶面板单价一般比其他厂家要高过10美元左右，如果液晶面板价格持续下滑，自然夏普液晶面板的竞争力则越发减弱。

“国内TCL、海信等主流电视品牌厂家的高端产品也会采用夏普液晶面板，只不过，采用的比例远远低于三星、LG、友达光电和奇美电子。”一位熟悉日本夏普的业内人士表示，包括索尼、三星和LG的高端电视液晶面板，一般都是由夏普提供。

据悉，夏普10代线主要生产40英寸、52英寸、57英寸、65英寸液晶电视面板。除10代线外，目前夏普在日本龟山还有一个8代面板线工厂，而原来位于龟山的6代面板线已经转售给南京的中电熊猫。

运营商“潜伏”电子书能否笑到最后

随着昨日中国电信天翼阅读平台的上线，包括中国移动和中国电信在内的三大运营商在半年内全部将电子书无线阅读平台布置到位。

从书籍出版商、内容提供商、阅读器生产商、电信运营商等组成的电子书产业链来看，电子书的主导者现在尚不明晰，但电信运营商的期待是如同无线音乐市场的主导地位一样，电子书或许将成为运营商的第二个“彩铃”。

三大模式出齐

刚刚兴起的电子书市场，目前仍处在初期的混沌阶段。目前声音最为响亮的是终端厂商主导模式，这一模式由于在美国有亚马逊和苹果所领军，在中国也有汉王和方正等厂商所仿效。

亚马逊和苹果分别依靠Kindle和iPad阅读器来吸引用户购买，然后迅速整合传统出版资源，将书籍电子化出售，供用户在线付费购买下载阅读，从而与出版商获取分成。

亚马逊模式中，移动运营商只是内容下载的通道，同时提供终端设备和内容下载平台的亚马逊则是产业的主导者。

汉王的模仿则是这样的，它已经投入几千万元人民币进行汉王书城的搭建和内容的购买，也与内容提供商进行分成，建立起“终端+内容”的模式。

也有想要加强控制力的内容商，比如盛大文学就依靠中国最大的网络文学平台，向终端方向整合，推出自有品牌的阅读器“锦书”。今年8月末，盛大文学也推出了电子书Bambook，宣布999元亏本销售占据市场。

清科分析师张亚男预测，今年中国电子书终端的销量大概能达到130万部。但这一数量也无法满足终端厂商乃至内容厂商的产业推进需要。它们需要的是更为巨大的出货量。

硬件的降价进程加快。亚马逊将Kindle的价格从259美元下调至189美元，使得2010年上半年Kindle的销量是2009年上半年的三倍。预计2010年下半年电子书市场仍有较大增长空间。

电信运营商的模式其实是“现成的”，其后台分成模式就是实施已久的无线增值服务模式，彩铃等业务已经将此模式磨炼成熟。

运营商主导模式以中国移动的手机阅读基地为代表。和美国的移动运营商相比，中国运营商的影响力和控制力更强，有充足的资源与内容商谈判、建立下载平台并推广终端。中国移动通过定制终端，与内容提供商合作，开发3G电子书业务。

目前也有出版社主导模式，但这种模式的力量单薄。如上海世纪出版集团，通过推出辞海阅读器，内置其版权内容。但一家出版社的独家内容是有限的，很难满足用户丰富多样的阅读要求。这一模式即使在拥有超级传媒集团的美国也推进艰难。

运营商力量

与其他玩家相比，电信运营商是最无需焦急等待电子书降价和放量的一方，电信运营商掌握着8亿多手机用户的计费平台，只要将电子书内容搬上平台，就可以获得先期的收益。

中国电信昨日公布的旗下天翼阅读平台规划就涉及终端和内容两部分。终端方面运营商可以实行多平台策略，手机及内置上网模块的各种便携电子设备都可以为载体，利用CDMA、WiFi等无线接入手段为用户提供服务。

在内容规划方面，中国电信天翼阅读已经与50多家内容合作商签署了合作协议。而中国电信的电子书资费方面主要由信息费和通信费两部分组成。

中国电信与内容合作商的分成模式主要为中国电信获得55%的收益，出版社或内容提供方获45%。

而中国移动在今年5月份正式推出了手机阅读业务，中国移动数据部总经理高念书表示，中国移动和内容合作伙伴的分成比例为6：4。中国联通也和中国移动采取了同样的分成比例。

易观国际分析师表示，2010年第二季度中国手机阅读市场总营收达6.17亿元。其中，手机报收入为5.67亿元，占比达91.30%；其他营收为5407万元，占比为8.7%，未来还有持续提升空间。

运营商购置一套版权后发放，使用移动阅读业务的用户基数越大，移动阅读也将更具赢利性。为了打开这8亿多手机用户的移动阅读市场，运营商可以进行巨额的先期补贴和投入。

中国人民大学新闻学院教授匡文波认为，手机用户远远超过任何一款阅读器，而且手机阅读的突出优势就是使收费不是问题。