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金管會連四罰 勒住蔡明忠登陸

2010-8-23 TCW




八月十二日下午五點,金管會在例行記者會上,針對富邦金再度施鐵腕。這一次,因法令不能對富邦證券祭出罰金,而對富邦證券董事長葉公亮,祭出停職九個月處分。

還沒看到金管會懲處令,消息傳回富邦金內部,讓富邦內部員工直呼「錯愕」!

因為這是兩個月內,金管會針對富邦金轉介客戶到子公司富邦香港一案第二度開罰。富邦金從金控、銀行、人壽到證券,每個單位都中獎,金管會罕見的連發四道金牌,不僅警告意味濃厚,更直接卡住富邦金董事長蔡明忠登陸大計。

時間轉回今年三月,當時富邦金才風光宣布,將與大陸中信集團旗下公司合資成立租賃公司。一個月內,又宣布將與方正證券合資設立方正富邦基金管理公司,與大陸金融業者結盟的速度最快。

但風光還沒實現,四月份蔡明忠在福州海西論壇會後對記者說:「登陸二選一不應溯及既往,」惹得當時金管會主委陳冲怒批, 「發言對象與場合均有不宜。」一週後集團總裁蔡萬才擦槍走火的一句「小小金管會」,更讓富邦金跟主管機關的關係「凍」到冰點。

「如果我是主管機關,我也會不爽。你說我是『小小』,我就『大大』給你看,」一位前金管會官員分析金管會的想法。

金管會施鐵腕:擋下富邦金申請案

果然,北富銀之前遞件申請到上海設立辦事處,在五月份得到金管會回覆,「因為有違反銀行法,有被裁處之虞,」讓富邦內部感到苗頭不對。

六月二十四日,富邦金股東會的前一天傍晚,蔡明忠馬上收到金管會的一項大禮:重罰一千萬元外,同時六個月內不准申請轉投資案。

富邦金透過旗下創投公司與中信集團的租賃公司合資案,成了金管會打富邦,順道卡住國內金控登陸的棋子。

由於租賃業在國內原本屬於經濟部管轄,因此不僅富邦金,就連永豐金、台灣工銀、開發金等,都想透過創投業登陸投資。

金控業算盤失效:不准靠創投公司西進

據了解,金管會委員會討論富邦金一案時,在委員會內部出現不同的聲音,贊成派認為在法令上,富邦金的確可透過創投公司投資,然而一旦富邦金透過創投登陸過 關,將成為金控界的判例。最後情勢大逆轉,金管會禁止富邦金以創投登陸,同樣形成一項判例:金控業不能以創投登陸。現在蔡明忠被緊箍咒綁住,但其他業者卻 也笑不出來。因為金管會罰富邦,等於其他金控業跟著罰站。

看到富邦金被連下四道懲處令,「主管機關態度很明顯,就是限制金控業登陸腳步太快。」一位國內民營金控高層不滿的說,金管會只要聽話乖學生,會賺錢的資優生,一天到晚向金管會遞件的金控公司,等於是不聽話的壞學生。

根據金控公司公布的一到七月業績,富邦金以每股稅後淨利(EPS)一‧八七元大幅領先其他十三家金控,堪稱是金控中的資優生。

四公營行庫拔頭籌:通過首波登陸名單審核

就算富邦金考了張好成績單,但還是無法受到主管機關青睞。以第一波申請到對岸設立分行的銀行來說,只有土銀、彰銀、合庫、第一銀等四家公營行庫通過審核, 即使前七月獲利高居十四家金控第二名的中信金也被拒門外,一個合理的解釋是,「(在主管機關眼中)唯一可以信任的是同樣也是公務員的公營行庫。」一位金控 高層強調。

金管會的動作,讓永豐金控董事長何壽川在七月底時,曾公開對媒體批評,ECFA(兩岸經濟合作架構協議)早收清單出爐,但他卻沒感覺到「要開始衝鋒了」,反而是政府以緘默期為由「在放假」,主管機關金管會對於銀行西進的態度不明確。

七天後,永豐銀行就因為過去一個汽車貸款的案子接到金管會一百萬元的罰鍰。有人把此舉解讀為金管會想讓永豐「噤聲」。雖然照調查一個案子所需的時間推算, 此舉不太可能是針對何壽川的發言而來,但金融業者這樣的解讀,相當程度還是反映了現在市場上對金管會的「老大」心態、事事開罰的反彈。

再加上八月十二日最新對富邦證券和人壽的懲處,富邦金旗下的主要子公司,包括銀行、證券、人壽都被裁罰。依照五月份金管會回覆的邏輯,未來這些富邦子公司 想要申請任何赴大陸的投資案,想必更難上加難。據了解,蔡明忠想求見金管會主委陳裕璋,當面解釋溝通,卻不得其門而入,「陳裕璋上任來,有人見過他嗎?」 一位金控業者打趣說。

金融業長期以來在政府看似好意的「保護」下,發展市場多所受限,結果是越發展,越沒有競爭力。眼看現在有了登陸的良機,政大金融系教授殷乃平就強調,「金 管會應該把眼光看長一點,不能只看眼前……,限制太多,業者在大陸就沒辦法開拓市場。他應該站在積極的角度來看這個問題。」

MOU(兩岸金融監理備忘錄)生效到現在轉眼已經七個月過去、ECFA早收清單出爐也經過了兩個月。雖然兩岸交流日漸密切,但從金管會對民營金控「嚴加看管」的態度來看,金融業現階段恐怕是最難登陸投資的行業了。

延伸閱讀:金管會下重手,兩月內接連懲富邦金

富邦金控懲處原因:轉介客戶到富邦香港開戶,並拆分利潤公布日期:6/24懲處內容:停止申請轉投資業務暨代其直接或間接控制之關係企業申請轉投資6個月

台北富邦銀懲處原因:同上公布日期:6/24懲處內容:罰鍰1,000萬元

富邦人壽懲處原因:同上公布日期:8/12懲處內容:罰鍰270萬元

富邦證券懲處原因:同上公布日期:8/12懲處內容:記警告處分,命令富邦證券停止葉公亮9個月業務之執行

資料來源:金管會


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