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復星國際(656)2010年上半年業績 CKM001

http://hk.myblog.yahoo.com/ckm001/article?mid=39954

復星國際(656)公布中期業績,錄得純利16.12億元(人民幣,下同),同比上升22%,每股盈利25仙,同比增加5仙,不派中期息。旗下的國 藥增長潛力強勁,但零售、服務業及其他板塊業績,錄得虧損1.98億元;而鋼鐵業務亦減少69.74%,至2.33億元,主要是由於去年上半年錄得出售寧 波鋼鐵股權收益,而今年則沒有,集團又指最近鋼價回升,而9至10月亦是其消費旺季,認為其利潤會穩定上升,至於房地產開發的利潤貢獻,亦由去年同期的 1.868億元,激增4倍至9.952億元,公司指,一是因為上半年復地竣工入帳的樓盤毛利率同比有所增加,二是出售天津復地的75%股權錄得收益。集團 認為現時市况平穩,故會加快賣樓套現,以購入新的地皮。復星這間公司屬綜合企業,主攻醫藥、房地產、鋼鐵、礦業與零售服務五行業,綜合企業嘅好處係業務可 以拉上補下,每年盈利穩步增長,不會大上大落,今年以來,二、三線股已經在5、6月與8月尾兩次被基金大戶洗倉,但復星股價卻相對穩定,一年來,股價 在$4.8-$6.6之間橫行(圖二),不受熱錢來去影響,避免了股價狂升暴跌,如果你們因為想分散投資而買入各類中國基金,不如儲入復星這隻股票。

我上年二月用$2.46為組合買入兩萬股復星,在上年六月在$5.14全部沽出,獲利超過一倍,不過之後發覺復星確是一隻值得長揸的股票,於是又在 上年十月用$5.17買入兩萬六千股,到現在再有一成多的利潤,今年又收股息每股$0.167,利疊利,好和味。估值方面,以現價$5.95計,今年 P/E約十倍,P/B約1.2倍,現價估值非常合理。


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