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| 自訂投資守則度過台股萬點崩盤、 金融海嘯工廠黑手長線投資身價翻十倍曾是領救濟金的一級貧戶，僅國中畢業的邱永章，從工廠黑手出身，憑藉著嚴謹的研究精神與投資紀律，透過長抱穩健、高現 金殖利率個股，並善用投資複利效果，征戰股市二十一年，變身上億元股市大戶的經驗，令人好奇。 撰文．林心怡 ﹁買股票是賺耐心的酬勞，長期持有最能提高獲利機率！﹂今年五十八歲的邱永章初次見到記者一行人，話匣子打開後，便滔滔不絕地分享他對股市與節稅的觀念， 很難想像出口成章、滿口股票經的他，學歷僅只國中畢業，但卻能靠自修在股市賺進了上億元的身價。 雖然名片上印的是﹁維陽機械﹂的負責人，但邱永章卻自嘲是﹁三人公司﹂，公司目前僅接機械設備ＯＥＭ訂單，再外包給協力廠商做，股市獲利早已超過本業，雖 然對於手中股市投資的資金規模，他顯得相當低調，但據了解，至少有八個證券帳戶的邱永章，每年光是核心持股的股票股利就有四、五百萬元，若以現金殖利率 五％至一○％，加計衛星持股計算，粗估手上持股市價至少有上億元的規模。 國中學歷讀透財報 金融研訓院進修勤讀財經相關的報章雜誌與書籍，也曾到金融研訓院上過課的邱永章，鍾情股市來自於強烈的賺錢動機。原來，雲林老家務農的邱永章，曾是領救濟 金的一級貧戶，古坑國中畢業後，十六歲就放棄升學，隻身北上，從工廠黑手開始做起。 ﹁沒有學歷、沒有一技之長，一開始我從車床加工學徒做起，那時一天工資才五十元，只夠二餐溫飽而已，當時我就立下志向，任何可賺到錢的方法我都要盡力去 做。﹂邱永章不但積極學習更好的車床加工技術，也習得了做機械零件生意的訣竅，經過多年的奮鬥，二十八歲那年，不但是邱永章創業元年，也是他投入股市的開 始。﹁我記得股神巴菲特曾經說過，人要致富有兩個途徑，一是創業、二是投資，因此在開始那一天，我各投入了一百萬元在創業與股市中，沒想到後來股市投資的 報酬率比本業還要好。﹂﹁邱大哥的操作方式特別，比方說，他的資金操作規模若在一億元的話，他就會想辦法把成本降低在一千萬元以下，這種事只有原始股東做 得到，但他卻可以利用股票市場的波動，降低持股成本，利用配發現金股利再投入股市的觀念，長線持有，讓財富大躍進。﹂邱永章的友人，精宏投顧執行長鄭琮寰 如此形容。 在核心持股上，邱永章是屬於超長線投資人，股票常常一抱就是好幾年，因此當二○○八年台股指數下殺至三九五五點附近，跌破二十年線時，他見長線布局時點機 會難得，即拿出一部分資金大膽分批加碼，去年光這次操作的帳面獲利就有三倍之多。 鑽研費氏係數 金字塔式分批買進分析邱永章的選股邏輯一共有三，首先就是現金殖利率最好有一○％，以時間換取空間，降低投資成本；其次就是選擇可扣抵稅額在三○％以上的 股票，﹁這樣辛苦賺來的錢才不會被扣稅、侵蝕掉獲利，還會有退稅利益！﹂邱永章補充道。 最後則是要成立三十年以上的公司，他認為，這樣才能觀察該公司的歷史經驗與景氣循環，充分了解股性、價位的支撐與壓力，掌握每次進場點，並且以費波南西係 數的邏輯，金字塔方式分批往下買進持股，而且長線持有至少二十年。 其中，邱永章最經典的代表作就是中鋼，從二十年前以三十三元股價買進中鋼開始，長年來不斷買進，幾乎﹁只進不出﹂的操作方式，經過多年下來，每年穩穩坐收 二至三元的現金股利，然後將股利再投入買中鋼。五年前，手上中鋼估計一度有千張以上，價差所得加計現金股利收益，成本早已低於零，換句話說，光是中鋼這檔 股票，就有超過千萬元的帳面獲利。 成功的﹁中鋼﹂模式，不斷地被邱永章複製在其他股票上，目前，若一檔股票含買進張數與配發股票逾三百張，就會賣掉﹁溢出﹂股票的獲利，重新鎖定新標的。 ﹁做股票不要快快決定，再慢慢後悔﹂細數邱永章核心重點持股，具代表性還有成本九元的大聯大（以十四元買進品佳，現已併入大聯大）、八元就陸續買進的佳 格，以及儒鴻、聚陽等，檔檔投資至少逾三年，平均投資報酬率從五至十倍不等，比較中線投資的衛星持股，則占整戶投資的一五％左右，作為可流動的資金調度之 用。 ﹁做股票不要快快決定，再來慢慢後悔，投資一家公司要看財報、要看公司治理，不要胡亂投資，賠掉每一分賺來的辛苦錢！﹂在選股上，邱永章原則很多，也很謹 慎。邱永章拿出自己歸納的﹁買股必須注意的六十條法則﹂中，首重的前二十名就包括有公司的管理能力、經營誠信、公司治理、每年是否穩健配發現金股利、毛利 率不低於一○％，以及負債比不能過高等，他強調，長線股市投資人必須更仔細地挑對股票。 針對未來選股標的，邱永章認為二十五元以下的鋼鐵股豐興，可留意布局時點，至於泰銘也值得留意，﹁因為這檔股票每年總會在二十幾元左右盤整給你買！﹂熟悉 該檔股票股性的邱永章打趣地說。 另外，像是橡膠股南帝、成衣廠的儒鴻、中概鞋業廠商豐泰，都是可以鎖定布局的標的；此外，包括威健、大聯大待股價拉回整理時，都可伺機找長線買點。 或許，乍看之下，邱永章稍嫌保守，但誠如經營之神王永慶所言：﹁賺一塊錢不是賺，省一塊錢才是賺一塊錢。﹂穩健獲利保有戰果，正是邱永章征戰股市超過二十 年，得以順利度過台股萬點崩盤、金融海嘯，長期立於不敗之地的祕訣。 邱永章 出生：1952年 現職：維陽機械負責人 學歷：雲林縣古坑國中 經歷：車床加工黑手、 機械零件設備供應商 成功心法 1. 有耐性：股票是耐心的酬勞，長期持有較能提高勝率2. 要謹慎：慎選公司，安心投資3. 勤研究：選擇資本利得，股東權益、扣抵稅額高4. 善計算：運用複利效益，降低持股成本 致富三部曲 1. 黑手學徒期：工廠黑手，學專業技術，存到人生的第一桶金2. 初試啼聲期：同時分別用100萬元創業與投資股市，齊頭並進，累積財富3. 股市收割期：至今核心持股每年光是現金股利高達4、500萬元，加計衛星持股，估計資金規模近億元 私房選股 以獲利穩健的傳產股或中概股為主，並可搭配選擇可扣抵稅率高的股票。 傳產股：儒鴻(1476)、豐興（2015）、泰銘（9927）、南帝（2108）、豐泰（9910）電子股：威健（3033）、大聯大（3702）邱永 章選股前的60個評估條件1 管理能力 16 毛利偏低 31 交叉持股 46 藍海紅海 2 經營誠信 17 持股過低 32 轉投複雜 47 胡亂增資 3 公司治理 18 淨值偏低 33 註冊爭議 48 胡亂減資 4 濫用公器 19 過度擴張 34 自設創投 49 不務正業 5 濫用獎投 20 愛上媒體 35 迂迴投資 50 夕陽產業 6 實施庫藏 21 愛徵委託 36 先斬後奏 51 對手強盛 7 不配股息 22 溝通障礙 37 會計異動 52 景氣循環 8 愛配股票 23 單化產品 38 監察異動 53 產業後段 9 愛配公積 24 董監身分 39 主管舉罰 54 老闆形象 10 保留盈餘 25 家族集中 40 欠稅不繳 55 粉飾太平 11 過度舉債 26 酬勞過高 41 官商勾結 56 巧立名目 12 高質設比 27 圖利員工 42 內線交易 57 蒙上欺下 13 高負債比 28 老愛申讓 43 長年虧損 58 花邊新聞 14 股價偏低 29 自肥自身 44 亂降財測 59 好近女色 15 股本過大 30 長年累訟 45 廉價搶單 60 資券過高 | ||||||