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這家公司股票連3日漲停 二股東卻宣布半價清倉 0

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2015-07-26/933277.html

新日恒力(600165)卻在25日宣布,公司第二大股東正能偉業擬協議轉讓持有的公司全部5000萬股股權。特別需要指出的是,正能偉業協議轉讓的價格僅為10元/股,在新日恒力已經連續4日上漲,其中3日漲停,股價已經突破20元的情況下,這樣的減持價格無疑顯得十分低廉。

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每經記者  曾劍

 

在如今監管層鼓勵上市公司股東增持的背景之下,減持似乎已經成為上市公司大股東們之間的禁忌話題。

不過,新日恒力(600165)卻在25日宣布,公司第二大股東正能偉業擬協議轉讓持有的公司全部5000萬股股權。特別需要指出的是,正能偉業協議轉讓的價格僅為10元/股,在新日恒力已經連續4日上漲,其中3日漲停,股價已經突破20元的情況下,這樣的減持價格無疑顯得十分低廉。這也讓這筆交易顯得格外另類。

 

開創“期權”套現模式

 

據新日恒力公告,正能偉業於7月22日分別與自然人黃家勇、羅雙躍、彭勝朋、徐崇良、馬文哲簽署了《股份轉讓協議》,以協議方式共計向上述五名自然人轉讓其所持有的公司5000萬股股份,占公司總股本的18.25%。交易完成後,正能偉業將不再持有新日恒力股份。 

此番接盤的5位自然人,其受讓的股權皆不足5%。其中,黃家勇將持有新日恒力股份1300萬股,占公司總股本的4.745%;羅雙躍持有700萬股,占比2.555%;彭勝朋持股900萬股,占比3.285%、徐崇良持股1100萬股,占比4.015%、馬文哲持股1000萬股,占比3.650%。此外,上述自然人表示不存在一致行動協議或安排。

股權轉讓價格為10元/股,以此計算,這筆交易總金額高達5億元。正能偉業無疑將獲得一筆可觀的巨款。

不過,對比新日恒力目前的股價,上述交易價格似乎並不劃算。

記者註意到,新日恒力於7月22日發布員工持股計劃並複牌,7月22日~24日,公司股票連續3個交易日漲停,截至24日收盤,公司股價為20.06元/股。正能偉業此番僅僅相當於半價減持。

事實上,細查公告可以發現,上述股權轉讓協議與大部分情況有些區別,其類似於一份期權協議。

根據協議各方約定,在股權轉讓協議簽訂後,受讓方將全部轉讓款支付至正能偉業指定的銀行賬戶。但股份轉讓交割時間卻是在2016年1月7日以後。在協議約定限售期滿後3個工作日內,正能偉業配合受讓方辦理股份過戶手續。按照字面意思理解,正能偉業將在近期獲得股權轉讓款,黃家勇等5位自然人則獲得了在明年1月7日後得到新日恒力股權的權利。在股份轉讓過戶完成前,正能偉業不將相關股份的提案權、表決權等權利委托給受讓人行使。

 

近期曾承諾增持

 

正能偉業入駐新日恒力的時間並不算長,其在2014年12月才正式成為上市公司第二大股東。為何在短短7個月後便欲全盤退出?

對於此次減持的目的,正能偉業在公告中表示,協議轉讓股權是源於公司經營需要,補充公司的流動資金,提升其盈利能力和抗風險能力。

值得一提的是,對於新日恒力的投資者而言,其對正能偉業此番擬清倉的消息無疑十分意外。因為就在7月8日,正能偉業還向新日恒力發函承諾:公司承諾擇機增持上市公司股票,增持金額不低於1050萬元。如今,在增持與否尚未可知的情況下,其一紙清倉公告驚得投資者目瞪口呆。

一般情況下,持股5%以上的股東宣布清倉,這對上市公司股價而言無疑是一個利空消息。特別是在新日恒力於7月24日宣布,上半年將持續虧損,虧損額高達5400萬元的情況下,二股東的跑路更是讓投資者對公司股票的前景感到忐忑。  

然而,有分析人士認為,正能偉業協議轉讓持股消息偏中性。其認為,一方面,股份交割需等到明年年初,這意味著正能偉業這個空頭的籌碼被鎖定,在一定時間內無法交易;另一方面,接盤的5個自然人也只有等到明年才可以變現籌碼。一個上市公司近2成的股份被鎖定,這無疑大大減輕了拋壓。

 

7個月巧取逾億收益

 

回顧歷史資料,2014年,由於新日恒力原實際控制人肖家守過度擴張,其控制的上海鋼貿圈持續發酵的資金鏈危機爆發。2013年年底,各大銀行持續的追債訴訟行動,終於讓昔日的擔保風險集中凸顯,從而累及新日恒力。

在此背景之下,時任新日恒力第二大股東的寧夏電投開啟退出計劃。2014年8月,寧夏電投宣布協議轉讓其及全資子公司所持有的新日恒力5400萬股股份,占上市公司總股本的19.71%。 

2014年10月,寧夏電投表示已於9月12日收到正能偉業提交的相關受讓方報名材料,並於10月16日正式簽署了《股份轉讓協議》。股份的轉讓價格為6.36元/股,合計3.43億元。2014年12月16日,股份過戶手續完成。

不過,正能偉業的受讓成本不止於此。寧夏電投向公開征集的受讓方開出了7項受讓條件。其中,包括承諾同步收購寧夏電投不良債權7364萬元等。如果算上這一系列的附加條件,正能偉業付出收購的代價高達4.17億元。

工商資料顯示,正能偉業註冊資本為2億元,截至2014年2月底,公司股東包括赫創偉業、重慶國際信托、歐瑞富礫以及伍菱實業。事實上,由於歐瑞富礫的實際控制人陳開軍與原"德隆系"核心人物李向春頗有淵源,正能偉業也因此被人認為是"德隆系"舊部。不少投資者認為,正能偉業的入駐或許能給深陷困境的新日恒力帶來資本運作的經驗。遺憾的是,事情的發展並未遂市場的願望。

《每日經濟新聞》記者註意到,雖然正能偉業此番協議轉讓股權的價格低廉,但其仍然獲得了不小的投資收益。

5億元的股權轉讓價格減去4.16億元的受讓成本,這里的差額便有8300萬元。此外,截至1季度末,正能偉業仍持有新日恒力5400萬股股份,但簽署股權轉讓公告顯示,其目前僅持有新日恒力5000萬股股權。這說明,正能偉業在1季度後減持了新日恒力股權400萬股。以新日恒力4月1日~7月24日間的加權均價22.25元計算,正能偉業這400萬股便套現了近9000萬元。

  • 黃濤
  • 每經記者 曾劍

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