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我们永远无法预测任何一种灾难的降临或离开—写在A股猜顶之时

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牛市杀人是宿命,多数人是逃不掉的

先上一段上一轮大牛市(2006-2008)的主流专家言论汇总(特别提醒一下,这不是段子,是根据当时主流证券媒体的头条标题整理的,都有图有真相):


上涨途中:

1000点:中国股市必须推倒重来!

1300点:超跌反弹短线顶部

1500点:阶段性顶部

1800点:极限高点

2200点:大盘处于高危点位

2500点:出现泡沫

3000点:九成机构认为突破3000点难度很大

3500点:整体泡沫出现

4000点:泡沫可能破裂

4300点:股市极度疯狂,出台加税政策

4500点:牛市刚刚开始

5000点:十年黄金股市第一年

5500点:股市新起点

6124点:中国股市踏上新的征程,万点可期!


下跌途中:

6124点:千金难买牛回头

5500点:短线回调洗盘是为了更好上涨

5000点:长期铁底,大胆买入

4500点:大盘已经跌无可跌了

4300点:做空相当危险

4000点:中线建仓机会来临

3500点:目前点位不宜盲目杀跌

3000点:印花税行情,政策铁底

2500点:八成机构认为大盘已见底

2000:永远不可能跌破

1800:中国股市已没有希望

1664:中国股市必须推倒重来!


现在回过头来看上面这些专家言论,是不是觉得特黑色幽默?是不是觉得这都什么专家啊,就这水平?那时的人怎么那么蠢啊,股市从一千点到六千点,涨了六倍了,还不落袋为安?股市从高点下跌1500点了(跌幅25%)还特么以为是牛回头,还傻乎乎去抄底?


真别笑话他们。如果你在当时的环境,你也会一样、一样的!


这就和文革一样,我们会对当时人的各种行为感到匪夷所思甚至嗤之以鼻,但如果你被当时大环境裹挟,你确定你会众人皆醉我独醒?你会出淤泥不染?你就吹吧你!


在证券市场,太阳底下永远没有新鲜事!哪怕物是人非,哪怕韭菜面孔又换了一轮,剧本却是从不需要改的!8年前怎么演绎的,8年后还会怎么演绎,换一批演员而已。就像近期A股的连续下跌和大幅震荡引发了诸多融资盘平仓,甚至出现股民跳楼的惨剧。


可怕吗?可怕!


躲得过去吗?很难!


正如前面对上一轮大牛市(2006-2008) 主流专家言论的汇总,牛市开始以及前面阶段,你会将信将疑,不敢下重注,只是小仓位试探,所赚寥寥。等到牛市走势已经完全确立,市场越来越疯,你才深信不 疑,开始下重注,甚至放杠杆——一旦回调,顶部下注的重仓会迅速吞噬掉你牛市初、中期小注的利润,你会于心不甘,而且你被绑架的思维已经认为这只是一个牛 市回调,前面就是因为将信将疑、谨小慎微错过了发财机会,现在这回调机会无论如何不会错过。当然,还有一个很可笑的理由:你会担心被人嘲笑踏空。于是本来该跑路的时候,你反而匪夷所思加仓了。


牛市就是这么一个思维与仓双重被绑架的过程,你真的逃无可逃。这就是为什么会有“牛市杀人是宿命”的经典股市谚语,多数人是逃不掉的。


电影《无间道》里的 “出来混,迟早是要还的。”这句话可以说是家喻户晓,异常经典。


出来混的方式有许多种,所以对应还的方式也有许多种。归咎到股市,那就是不管是谁,出来混,迟早是要还的:如果支撑你混的不是一种信仰,不是一套行为准则,而只是对顶和底的猜测的话。

市场真的是不可预测的

当有一天你投资于股市的时候,你并不知道什么时候还,这个理由其实很简单,因为人不能预测未来。有人会举例我朋友我同学,我亲戚,我邻居(很奇怪,这四种人,哪里都有他们,而且往往都是高手)很厉害,股票由几万块做到几百万甚至几千万、上亿。从单体而言我不否认也许真实存在这种案例。他们投资回报率很高,但从大数而言,这个只是统计效应而已。就像抗日神剧里面的场景,向敌人抛出十把飞刀,总有一些飞刀变成古龙笔下的“小李飞刀”,一下杀死几十个日本鬼子。这样的“小李飞刀”听起来不少,现实生活中却很难、很难遇到。

(这是经过专业训练的危险动作,小朋友们不要模仿)


在股票市场,无论你是用技术分析还是基本面分析,不管是量化策略还是模型概率分析,都是预测。因为究其根本,都是基于过去发生的事情和案例,判断未来还会发生同样的事情


而事实上,投资中除了人性的贪婪与恐惧在不断重复以外,其他的真不会重复,尤其证券市场乐于依葫芦画瓢,热衷寻找的某某牛股第二。你会发现,只有那一只大牛股,永远没有第二。


牛顿也无法通过预测来赚钱

牛顿知道吧?怎么评价他的伟大都不过分,因为他几乎以一己之力帮助整个人类跨越了梦寐到文明的界限。那我们来看看18世纪的时候牛顿的投资经历。


1711年,有着英国政府背景的英国南海公司成立,并发行了最早的一批股票。当时人人都看好南海公司,其股票价格从17201月的每股128英镑左右迅速攀升,涨幅惊人。

当年4月,看到如此利好消息,牛顿就用自己大约7000英镑左右的资金,毫不犹豫地购买了南海公司的股票。仅仅两个月左右,当比较谨慎的牛顿把这些股票以250英镑价格卖掉后,竟然赚了7000英镑! 但刚卖掉股票,牛顿就后悔了。因为到了7月,股票价格达到了1000英镑,几乎涨了8倍。牛顿加大投入,重新买入了南海公司的股票。

然而此时南海公司却出现了经营困境,股票的真实价格与市场价格严重脱钩。并且在此前的6月,英国国会通过了《反泡沫公司法》,对南海公司等公司进行政策限制。没过多久,南海股票一落千丈,到了12月份最终跌为约124英镑,南海公司总资产严重缩水。许多投资人血本无归,聪明绝顶的牛顿也未及脱身,亏了整整2万英镑!


这笔亏损对于牛顿来说是一笔巨款。牛顿曾做过英格兰皇家造币厂厂长的高薪职位,年薪也不过2000英镑。事后,牛顿慨叹:“我能计算出天体运行的轨迹,却难以预料到人们的疯狂。 

同样的剧本在A股也在屡屡上演。近期股市出现连续下跌的走势,面对一片绿油油的环保色,有许多为国接盘的侠义之士,在家关灯吃面;也有一些喜怒不形于色的高手,半夜推窗,仰望星空。(据说这几天北京天气特别好,能见度也特别高,适合看星星)。


我们并不知道目前A股是顶,还是只是一个震荡后会继续创新高的位置,现在的A股仍然只是个进行时,用来做案例并不合适。那让我们一起回到经典的1997年,也就是香港回归的那一年的220,一代伟人邓小平与世长辞,市场演绎的是什么样的行情?

当天,股市也以阶段性低点870点开盘,经过30分钟的默哀,股市再次被资金推起。上海股市开盘870,最低870,最高971,收于965,并一直涨到了1997513日的1510点,升了近一倍。


引用当年一位投资者的感悟:“当天,我以为天塌下来了,抛空了所有的股票。结果当天的开盘即最低点,没想到当天狂涨100多点,几乎个个涨停,这就是股市。我被市场愚弄了,至今历历在目。”

正所谓有人漏夜赶考场,有人辞官归故里。同一天,马教主却选择了全仓A股,我们看看他是如何投资的。

马云:我觉得我脑袋小,所以要记很多东西很困难,所以记得快,忘得也快。有的人可以记得清清楚楚,我自己觉得对未来,所有人觉得好的时候,我一般觉得灾难就临近了,所有人觉得是灾难的时候,我觉得机会来了。我确实是这么想的,1997年大家期盼香港回归,说股票会飞涨。我觉得肯定有灾难。我记得邓小平去世的那一天,我朋友打电话说,你怎么看明天的股市。我回去想了想,老邓是年纪大了,这不是突发的事,我要是总书记和总理,肯定已经有准备。我要是领导肯定要稳定军队、稳定经济,我说把所有的钱打进股市,大家一看8分钟以后,股票涨停了。我觉得无论多大的问题,关手机回来以后,所有的灾难都忘了。所有的灾难度过了,我们就会很顺畅了,这是未来的事情。

(文字出处 http://money.163.com/13/0423/07/8T4N1OCG00254IU1.html


历史会重复,但不会简单的重复。


回顾中国股市20多年,再没有比邓的去世更打击人的信心的了,也没有比香港回归、举办奥运、举国同庆更鼓舞人心的了。但97年香港回归,股市从1510跌到了1025,跌幅34%,08年奥运举办,市场从6124跌到了1614,跌幅76%。这当中,又有几人预测危机到并顺利逃顶?香港SARS之后,股楼疯涨,美国金融风暴后,华尔街勇闯高位。这其中,又有几人成功把握到行情,实现财务自由?

一套有效的投资行为准则,远重要过猜顶测底

股市如同江湖,我们行走江湖,风风雨雨,披荆斩棘,其中艰辛,外人难以尽知。用一句话来形容:人在江湖漂啊,哪能不挨刀。


股市就像江湖,专骗没有信仰的人


如果你是一个老江湖,你就会知道,预测顶和底是多么无聊又无用。你就会知道,养成好的资金管理习惯,才是最为重要的。投资是一生的游戏,好的资金管理,才能保证资金积累的长期稳定。在某种程度上投资最后比拼的,其实就是资金管理的水平。一个亿和一万元,按比例损失,变成0的速度其实是一样的


回顾过去,恐惧和贪婪这两种传染性极强的灾难的偶然爆发会永远在投资界现。这些流行病的发作时间难以预料,由它们引起的市场错乱无论是持续时间还是传染程度也同样难以预料。

因此我们永远无法预测任何一种灾难的降临或离开。我们唯一能做的,应该是在别人贪婪时恐惧,而在别人恐惧时贪婪,在正确的时候,最大限度地发挥出你的力量。


如果你刚入股市,市场上充斥着喧哗与骚动:小学生炒股赚了学费、大学生炒股挣了30万、打工青年7万变千万、电工炒股买宝马,眼花缭乱的你,好像看到到处都是机会。如果你没有自己行之有效的一套看家功夫与资金管理方法体系,或者说是一套投资行为准则,而只是随大流,猜顶测底,那你的江湖行走,迟早就是要还的。引用格隆博士的一句话:你可以接着狂欢,但一定记得坐在离出口近一点的地方。

就像现在,你说A股是见顶了?还是只是一个短期调整?天知道!

但你也许永远也无法猜到顶在哪,这个你无法掌控也无法把握。但在特定条件下自己该怎么做(也就是投资行为准则),你是能够掌控和把握的——股市的顶和底,决定不了你的生死。你怎么做,才决定了你的生死——就像绝大多数死在07年牛市的人,不是因为没有在6124点逃顶,而是死在6124点以后频繁的“抄底”上。


我們 永遠 無法 預測 任何 一種 災難 降臨 離開 寫在 股猜 猜頂 頂之 之時
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