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男兒何不帶吳鉤:奮戰港A股大時代

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2812

男兒何不帶吳鉤:奮戰港A股大時代
作者:格隆匯 天成

男兒何不帶吳鉤,收取關山五十州
請君暫上淩煙閣,若個書生萬戶侯
——唐·李賀

古往今來,面對家國危難,多少文人騷客滿懷歷史使命,恨不能立馬投筆從戎,身披戰甲、手拿武器,奔赴疆場,只為建功立業、封狼居胥。“請君暫上淩煙閣,若個書生萬戶侯”,這是個人榮耀與國家使命實現的完美結合。

國家興亡、匹夫有責。不管是戰爭年代還是和平時期,每個人都有必要認清國家、時代的形勢,只有順勢而為,才能將國家利益與個人利益高度統一。戰時,我們希望在戰場上奮勇殺敵、為國效命,那麽,像現在這樣的和平時期呢?

凡事講究勢、道、術三個層面,下面,我就分別從取勢、明道、優術三個步驟來闡述:和平時期的功成之道。

一、取勢:中國資本輸出之勢

大國崛起,資本為王

和平總是相對的,沒有戰爭年代的真刀真槍,但資本市場的博弈卻更加心驚動魄。歷史告訴我們,每一次大國崛起,都伴隨著資本的輸出和擴張。

過去200年來一再顯現的興衰邏輯是:大國的崛起必須伴隨著資本輸出的推動。從英國到美國,再到日本,它們的資本在全球範圍內尋找投資機會,對全球的金融和經濟格局產生了極大的影響。

1、英國的資本輸出——第二次工業革命時期,主要資本主義國家開始以資本輸出逐步取代商品輸出。英國是其中的佼佼者,到20世紀初,它的對外投資總額已經達到當時資本主義國家對外投資總額的一半,標誌著英國世界霸主的地位。

2、美國的資本輸出——二戰後,美國一躍成為最大的資本輸出國,強大的資本流向世界各個角落,把美國的生活方式和價值觀念傳遍全球,使美國成為新的霸主。

3、日本的資本輸出——1985年日本簽訂了“廣場協議”,日元開始大幅升值,日本的資本輸出掀起一陣狂潮,以致讓美國人產生了是否要“買下美國”的恐懼。大規模的資本輸出推動日本產業轉型升級,使日本品牌至今保持著很強的國際競爭力。

4、中國開啟了資本輸出時代——2014年,中國實際對外投資超過利用外資規模,中國成為資本凈輸出國。資本輸出進入了中國時代,開始了中國時刻!

“中國資本”時代來臨:化解過剩儲蓄的靈丹妙藥

由於勞動力成本低廉,中國一直作為“世界工廠”參與全球分工。不過未來十年,中國的角色將會發生轉變,“中國資本”將取代“中國制造”成為中國的名片。隨著中國國內投資放緩,過剩儲蓄將造成龐大的經常賬戶盈余,而對外投資就是輸出這些過剩儲蓄的方式。

由於高儲蓄率,中國保持著非常高的投資水平。數據顯示,中國占全球投資的比重從1995年的4.3%上升至今年預估的25.8%。相比之下,美國的比重在1985年達到36%之後一直處於下降之中。從占本國GDP比重來看,從1990年到2013年,中國從34.9%飆升至47.8%,而同期美國從21.5%降至19.3%。不過未來中國投資率將會下降,從而造成更加龐大的過剩儲蓄,而化解這個難題的靈丹妙藥就是:資本輸出。

根據經濟學基礎知識,一個國家的國內投資應該等於國內儲蓄,如果二者不一致,則會造成經常賬戶余額。如果投資小於儲蓄,屬於儲蓄過剩,需要向外輸出資本,從而構成經常賬戶盈余。相反,如果投資大於儲蓄,屬於儲蓄不足,需要從國外輸入資本,構成經常賬戶赤字。

二、明道:資本南下香港,接管定價權之道

從“勢”的層面看,資本輸出是大國崛起的必經之路,金融資本輸出是這個時代國家的主旋律,而國家其實也正在為之鋪路:從一帶一路到亞投行,我們已經見識過偉大祖國橫掃一切的魄力。

那麽接下來,從“道”的層面看,又該怎麽做呢?

不需要瞎猜,國家政策已經為您指引:


這一切利好,都劍指港股。那又為何是港股?

中國資本的布局:從華資到中資,改變港股定價權

從以上政策導向來看,從去年開始,中央對於境內資金出海的引導,已經逐漸開始,並且以香港這個橋頭堡為第一站。關於這點,格隆匯其實已經發過很多精彩的文章,里面都有詳細而深入的分析,請參考以下2篇會員深度思考文章:

1、《“人民幣日不落”給中國、港股帶來的超級歷史投資機遇》
2、《誰是香港真正的統治階層?——一個跨境投資者對香港政改、港股大機會的深度分析》

其核心邏輯是:香港這個彈丸之地,正要發生翻天覆地的變化。

變化一:從華資到英資。如果說香港回歸前香港真正的管治階層是英資,回歸後18年的真正管治階層是華資,那麽,伴隨中國的戰略轉型與資本輸出,2015年以後的真正管治階層必是中資(李嘉誠走了,馬雲來了)。

變化二:接管港股定價權。過去港股的中資股和海外中概股的定價權被牢牢掌握在外資大行手里,從IPO的發行價格到後面的報告覆蓋、評級、做空。內地資金對大行研究得較深的股票基本沒有定價權,以致這些年來外資打著“價值”予取予求。這一“定價權之痛”,隨著國家崛起,中國資本的輸出,將要發生改變,中國資本將要在國際市場上發出自己的聲音。

是的,隨著帶著民族感情和歷史重任的子彈南下香江,接管港股市場——這一有著最多中國公司上市的全球金融中心,為的,是改變中國股票在整個香港乃至全球其他主要市場的估值體系。所以,這一次港股風起,是國家戰略層面的一步大旗,是人民幣國際化的必經之路,箭在弦上,只許成功、不許失敗。未來,更多的政策紅利將會陸續推出。

三、優術:跟著大佬布局港股市場

“勢”和“道”的層面已經告訴我們,港股有著太多吸引我們的理由:除了資本輸出、定價權回歸,還有價值窪地、AH股折價等最簡單直接的邏輯表明港股要走出一波轟轟烈烈的大牛市。

此時,作為個人投資的功成名就之術就是:跟著大佬布局港股市場。

道理很簡單,既然國家都發話支持資本出去了,大佬們肯定早就意識到了,那麽一個簡單的策略就是:別操心,跟著他們布局港股,豈不穩操勝券。

正在布局港股市場的大佬很多很多,我就不一一列舉了,這里,就以其中名氣最大、最具戰略布局眼光的馬雲為例,加以說明。

跟著馬雲艦隊,廝殺港股

關於馬雲的布局之道,格隆匯會員其實也早有分享,可以參考以下2篇:

1、BAT財報、布局大比拼,誰會是贏家?

2、馬雲的瘋狂布局:充滿想象力的阿里“衛星城”

為何跟著馬雲布局呢?因為他不僅是阿里巴巴的締造者,還是一個橫空出世的資本運作高手。近10年來,馬雲在全球市場上不斷東征西伐,到處收購吞並或參股控制各行各業大大小小的公司,投資過的公司包括電商物流,網絡平臺,生活社交,文化娛樂,金融商業等領域大大小小幾十只公司,並且,似乎他對港股市場越來越情有獨鐘。

比如,馬雲通過雲鋒基金斥資近26.9億港元(約21.5億元)入股瑞東集團,並且在6月1日,再次展現了“點石成金”的魔力(瑞東集團(376.HK)開盤,股價從9港元最高沖刺到25港元,漲幅177%,收盤時漲幅151.67%,驚艷整個港股市場)。點金之魔力還不止於此,連市場傳言與阿里合作的消息,也能點爆一只個股(比如天馬影視(1326.HK)因為傳言與阿里影業合作,股價飆升)。而就在之前,阿里巴巴戰略投資的公司銀泰商業又發布公告,宣布銀泰商業原董事會主席沈國軍將去職,阿里巴巴集團新任CEO張勇將接任沈國軍所有的職務,這說明銀泰商業很可能變為“阿里商業”,銀泰股價也漲了很多。如果加上阿里健康、阿里影業,馬雲的每一次布局都讓市場沸騰。

馬雲帝國就像一個航母艦隊,母公司阿里集團是航空母艦,周邊圍繞著多艘戰列艦,浩浩蕩蕩在市場沖殺。阿里巴巴生態體系已非常龐雜,並非只是單一電商業務,馬雲目標是“奪天下”,阿里將旗下資產分別註入不同的殼,就是希望不同領域有不同公司牽頭做,為馬雲帝國添加更多戰列艦。

目前,大家還只是看到阿里健康、阿里影業(阿里商業可能也快了),但按阿里的布局,未來不排除能看到阿里體育、阿里證券、阿里商業、阿里旅行等香港上市公司。

可以肯定的是,跟著馬雲艦隊,廝殺港股,必將受益頗豐。誰是馬雲下一個繡球,我們拭目以待。

取勢、明道、優術——奮戰港A股大時代

格隆匯會員左龍大俠曾提到:在這個歷史性的新港股大時代,我們應該積極響應格隆匯號召,旗幟鮮明的做多“港A股”,堅定不移的拿下定價權和控制權。相信不久的將來,港股各大主要指數都將以中資港A股為主,只有部分非常優秀的港資股會留下。如果你沒有超高的選股能力,那麽左龍大叔還是建議你簡單粗暴一點:直接重倉港A股吧!

是的,港A股大時代已經到來,那麽請帶上你的“吳鉤”和千千萬萬的小夥伴們一起拼搏吧,面朝香江,跟著大佬、跟著馬雲奮戰港A股大時代。


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