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Money Management CUP


http://hk.myblog.yahoo.com/Chui-Cup/article?mid=22717


 

其實日日都講要認識風險,要明白的人,自然會明白;講了都不明白的人,撞板後自然就會明。咁當然盡快明白撞少幾次板就最好了。

 

假如什麼都不記得,記住這五件事好了。

 

一、不明白和不知道的地方就是風險所在。

 

二、任何市場都是壞的,除非你能從中賺到錢。

 

三、任何股票都是高風險的,除非它能為你帶來贏利。

 

四、賬面的虧損,儘管你沒有沽出,那也是你已虧損的。

 

五、蝕了錢,不是市場的錯,不是俾貼士那個人的錯,永遠都是自己的錯。

 

至於風險的控制.........一些所謂的措施,實在不能解決問題。例如買藍籌股就=低風險?長揸死牛優質藍籌就OK?買入估值低的股票就得?安全邊際(呢個最多人講),有幾多人真係識找安全邊際,找到了又會唔會計錯數?

 

再睇一睇上面那五點。有些東西例如計算估值和安全邊際不是不重要,但我們要更多的安全網,那就是 Money management。很多人忽略 Money management 而遭到嚴重挫敗,即我以前時常講的「傷及元氣」,元氣一傷,是很難復元。

 

因此,審慎的投機者,首要考慮的東西是如何避免損失,本金保住了,那才考慮贏利,開始有贏利了,才想如何 win big (贏鋪勁)。

 

再不厭其煩講多一次:

 

損失5%的本金,賺回5%多一點就能回本。

 

損失20%的本金,賺回25%能夠回本。

 

損失33%的本金,賺回50%才能回本。

 

損失50%的本金,賺回一倍才能回本。

 

損失90%的回本,要賺十倍才能打和!

 

不要想其他東西,只要想想買個能賺25%的股票,已開始不易;要買個賺50%-100%的股票難度有幾高?買個十倍股,有幾渺茫?想得清楚後,就不會看輕損失,絕對不會有看著自己持股愈跌愈興奮的情形發生。

 

今次唔希望長篇大論,只希望盡量簡單的分享一些己見:

 

新手開了賬戶,不要馬上轟進,先讀好書觀察好市場,先用10%或以下的資金小試牛刀。成功了,以及知道自己為何成功了,才慢慢加大投資額。失敗了,暫時不要再玩,檢討後,知道為何失敗才再試過。

 

只有功力深厚的資深投機者才適合打借貸投入股票市場。

 

不要一開始就全力轟進,要慢慢來,第一注有贏利,市場證明自己為對,才在適當時機加馬。當第一注已蟹,虧損是對自己錯誤最好的證明,不要再下注。

 

第一注的買入要設止損位,不同的情況止損位可能不同,不能太機械化,但盡量不要大於10%,以保持元氣不會受損。為免經常觸及止損位,要嚴格廟算,小心找出關鍵買入點(Pivotal point)買進。

 

當贏利開始擴大,就可以開始上移止損位(止賺位),以免贏利的部位變成虧損的部位,確保自己有贏利入袋(如何上移的方法,遲些有機會再講)。可能有人認為這是殺雞取卵,但是若然隻雞不停流血,流血不止而瓜柴.....雞都不見了,那就不用談卵了。

 

下第二注時都要和第一注那麼小心,也是要找關鍵買入點。止賺位的設定也要確保買完頭兩注後一起計算都不會損失。如此類推。

 

止損位、止賺位都觸及要沽出,並不需要可 惜和傷心,因為若然之前的功夫是做足的話,那就肯定是有原因的。例如那股票不是真的好股票、股票真的已見了頂、大市可能真的已轉勢等等。在前面舉例的任何 情況下,持有現金一定比繼續持有那股票為好。所以之前有網友問我發現大市轉勢做咩好.....其實當自己的部位不斷觸及止損、止賺而沽出,那就自動做了自 己應該做的事了--保住利潤,減少虧損。

 

一個時期之中不斷失利 (Losing streak),那就減細倉位,盡量持有多些現金。到一切順利後,有贏利在手才酌量加馬出擊。

 

適度分散投資,不做一注獨贏。

 

不時檢討自己的回報,mark to market,賬面虧損都是虧損。盡量令到自己每季的回報都呈正數,負數開始多,例如>5%,那就是警號,>10%那就很難接受了,應檢自己 是否在一個對的市況操作。當每季的回報均呈正數,那年度的回報就自然呈正數。每年都有好的回報,那麼才能期望5年甚至10年都有好回報。望一望上面,若其 中一年損失33-50%,那就很大問題了,若果希望10年期有10倍回報,到第9年出現虧損50%的狀況......那麼.......因此能達到持續性 的贏利才是穩健的致勝之道。如何達到持續性贏利,能夠做得好上面講的東西,那就很有機會做到了。



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