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如何自制Magical Formular 巴黎的價值投資

來源: http://parisvalueinvesting.blogspot.hk/2015/01/magical-formular.html

巴黎：

說了二篇關於Vancouver的資料，其餘的留待周末再談，現在說說有關投資者工具。

筆者在工作坊上最後環節介紹了Greenblatt的魔術方程式，有人用這Formular每年排列和篩選一次市場所有股票，選出頭25支上下，一年做一次換股，結果連續多年大幅跑勝指數。

筆者相信寫一個把這些上市公司資料讀入然後快速篩選的app應該不困難，如果有朋友懂得寫app，不妨聯絡筆者，也讓多些同道人支持這計劃。而現在我大概說說工作坊上的那些Magic Formular是如何做的。

Blog友可以在Google Finance篩選器新增以下幾項：
A）資產回報率近年和5年平均；
B）市賬率;
C）長期債務／股本，
D）股票價格，
而PE、市值、股息回報等都是原有（如圖）




資産回報和Yield〉0是筆者希望把一些蝕本或不派息的公司篩走。
然後Google會還列出一大批股票如圖。（有些人只喜歡大市值股也可以在這步做，例如設至由50億市值開始）



這個時候就要靠人力逐頁逐頁Copy，然後Paste到Excel（如下圖）。
魔術方程式的ROA是固有，只欠ROEV，計算ROEV要用R和EV，於是我在Excel內加入三個Column，一個是利潤（R），一個是企業價值（EV），第三個是企業價值囘報率（如圖紅字），而它們的方程式分別如下：
R＝市值／PE
EV＝市值＋C X 股東權益（長債）
ROEV= R/EV

如是者，我們便有ROA和ROEV的%了。我們又在ROA和ROEV榜各自加名次Column，和總分Column。如圖綠字：

















資產回報率的名次和企業價值囘報率的名次，是要分別各自由大至下排列一次，然後人手給名次。縂分的Formular= 倆個名次相加。有了總分，便可以由小至大排一次，如下。



























完成圖是有點不同，但原理都是一樣，朋友要註意，因爲地產，公用，金融股的特性，筆者通通把他排除。

朋友千萬要記住，筆者這個簡單的方法，只是入門的開始，如果有興趣的朋友，不妨看Gleenblatt的The Little book that beats the market一書 ，這書真的是很Little和很易看的。


Happy investing to all of you！
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=130055
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