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港股通地產、醫藥八大金剛巔峰對決 中軒山流水

來源: http://xueqiu.com/6549386042/35272858

港股通地產、醫藥八大金剛巔峰對決
        “滬港通”從11月17日正式推出後,從最初的 “南冷北熱”,逐步轉為了“北冷南熱”這一現象耐人尋味。在很多人眼中,無論是滬股通還是港股通,每日額度不過100多億,好像也沒有想象中的那麽火爆,自試點以來每日投資額度一直沒有用滿。但滬港通已觸及了中國資本市場的深層次問題,且這種觸及是前所未有的,它已經並將繼續對資產價格產生敏感而深刻的影響。我相信滬港通試點的規模也會不斷擴大,而它最終將會通向中國資本市場的完全開放。因此熟悉並投資港股通股票是我們走出去的第一步,筆者從港股通中選取了低估值的地產股和高成長的醫藥股兩個有代表性的版塊,從業績、分紅及基本面的價值與大家共同討論。
        港股通中內房股估值只相當於A股地產股的一半或更低,已充分反應了大陸房地產市場未來發展放緩的悲觀預期。或者說恐懼情緒反應過頭了,可能內地房地產市場並沒有想象的那樣糟糕,相信這部分低估值內房股會引發你投資興趣。
        港股通地產股八大金剛(數據1月14日收盤)


        《人民日報》海外版報道援引中國社科院《中國住房發展報告(2014-2015)》(報告)觀點預計,2015年房價將以軟著陸為主,限購政策可能全面退出,一線樓市有望在下半年出現複蘇。從長期來看,房地產市場將呈現時間更長、速度更慢、程度更深的L形調整,中速增長或將成為樓市未來發展的新常態。

    分析人士觀點認為:
    · 繼續調整將是2015年樓市的主基調,房價很難在短時間內大幅反彈。
    · 市場去庫存化周期在15個月以上,市場基本面表現欠佳的城市仍占大多數。去庫存仍是2015年房企的首要任務。
    · 2015年中國住房市場將整體延續衰退,一二線城市2015年下半年、三四線城市2016年下半年複蘇。
    · 2015年中國住房限購或將全面放開,即目前仍在堅守限購的北京、上海、廣州、深圳四個一線城市及三亞有望一年內全面放開限購政策。
    · 2015年,中央和地方政府將密集推出救市政策,樓市將以軟著陸為主,不會出現整體崩盤。
        中金公司也在報告中預測,2015年第二季度以後房價才能回暖,重點城市環比調整幅度將在5%以內,全年整體較為平穩。報告還預計,2015 年中小型城市商品住宅銷售額同比漲幅將分別為4%和-2%,明顯弱於一二線城市8%以上的整體水平。開發商將重點布局“核心,核心還是核心”的前20%一二線城市。
        從港股通各行業個股預增情況來看,醫藥是目前為數不多的不受經濟增速放緩等困擾、業績持續保持明顯勢頭的行業之一,醫藥生物行業中超過五成的公司2014年報凈利潤增幅有望達到或超過30%。一般來說,同一行業中出現多家公司同時預告業績增長,就有一定的代表性,說明這個行業的的整體成長性相當不錯。
       港股通醫藥股八大金剛(數據1月14日收盤)

  業內人士在接受《投資快報》記者采訪時表示,隨著經濟的發展和人民生活水平的提高,對醫藥產品的需求日益增加, 醫藥行業具有確定的成長性。此外,隨著醫療改革和國家基本藥物制度的快速推進,衛生總費用的投入也將延續快速增長趨勢,為醫藥行業的發展奠定了堅實的基礎.我國老齡化趨勢提速,必定會增強醫藥生物行業的成長空間。專家預計到2025年60歲以上的老齡人數量將達到29100萬人,2050年則有望達到44000萬人,龐大的老齡人口也將為我國醫藥產業註入增長的動力.
        券商最新的研報顯示,2014年1-11月,醫藥工業收入增長12.8%,仍維持在底部平穩增長;但1-11月利潤增速為12.0%,較1-10月的12.9%有所下滑。不過,從去年二季度後,行業的收入、利潤增速已止跌企穩,自7月以來逐月回升明顯.預計全年醫藥行業整體有望延續10%-15%左右的穩定增長.隨著醫保基本實現全覆蓋,醫保支付壓力日益嚴峻,未來醫保控費是大勢所趨,預計未來5-10年,行業將進入12%-15%增速的“新常態”.招商證券分析師徐列海表示,人口老齡化、環境變化推動發病率提升及疾病譜變化,國家對全民醫保的持續投入提高就診的可及性,確保醫藥行業的長期成長空間。
   
        一邊是已對悲觀預期充分反應的低估值地產股,一邊是具備長期成長性估值合理的醫藥股,對於不同投資理念的投資者會有不同的選擇,“一千個觀眾眼中有一千個哈姆雷特”,向左或向右,投資之路掌握在你的手中。
        中軒山流水寫於2015.01.15
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