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美科技股龍頭進入調整區 谷歌遭降級後下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/211646

周五，美銀美林分析師Justin Post將谷歌的股票評級下調至“中性”。他認為，谷歌業績表現不及預期，如搜索業務飽和、產品缺乏催化劑、進軍的雲計算和零售銷售領域競爭激烈且耗費時間長，影響利潤；面臨監管風險增加；廣告收入市場份額或下降。谷歌周五下跌2%，距年內高點跌13%。

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Post列舉了以下幾點原因：

谷歌業績表現不及華爾街分析師預期。包括：搜索業務飽和；谷歌產品缺乏催化劑；谷歌進軍雲計算和零售銷售領域，但這些領域競爭激烈且耗費時間長，給谷歌的利潤率帶來壓力。

由於社交媒體出現，谷歌在廣告收入方面需面對激烈競爭。例如，Facebook在網絡廣告方面與谷歌競爭，搜索方面也可能會分一杯羹。Post預計谷歌在美國網絡廣告方面的市場份額將會下降，2013年為41%，2014年估計值為40%，2015年估計值為39%。

蘋果產品周期性強，這給谷歌帶來壓力；谷歌搜索合約在續約問題上存在不確定性。

谷歌面臨的監管風險較以往在增加，特別是在歐盟國家。

基於上述原因，美銀美林將谷歌2016年營收預期從744.4億美元下調至737.2億美元，每股收益從34.15美元下調至33.81美元，這低於華爾街分析師們的平均預期。基於33.81美元的EPS和17倍市盈率，美銀美林給出的谷歌目標股價為580美元，低於此前600美元。Post稱，谷歌搜索技術、Android、YouTube和現金流都較好，但不認為市盈率能擴張。

受降級影響，谷歌下挫2.2%，收於525.26美元。谷歌距年內最高累計跌13%，距52周最低僅超出4%。

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