招商銀行三季報解讀 雲蒙
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招商銀行三季報解讀
1、資產總額為4.72萬億元，比年初增長17.58%，但相對半年報減少3100億元，縮小6%。客戶存款總額為3.26萬億億元，比年初增長17.66%，比半年報3.42萬億減少6%。
這個可能跟原來季度末沖時點有關系。2、凈利潤增長不錯，達到458億，同比增長15.97%，看來610億元的計劃可以實現。每股凈資產增加0.63元，達到11.97元。每股收益1.82元，今年每股收益2.4元沒有懸念，明年分紅最少每股0.72元。
真心說一句，利潤真不錯，30%分紅股息就近7%。3、營業收入同比增長28.19%，環比弱有減少，與一季度持平，
這個成績很不容易。4、高級管理法下的一級資本充足率大幅上升，達到10.35%，
天哪，這個數據太完美了，最大的亮點，半年報還是9.47%，
可以這樣說，招行不用再融資了，優先股見鬼去吧。5、凈資產收益率略有下降，但仍然超過20%，
在配股增加資本的情況下不容易啊。6、股東總數大幅下降，由511206戶降到481727戶，天哪，3萬戶股東離開了招行，6%的股東離我們而去，
我們的籌碼都是血淋淋的。7、大股東安邦大幅加倉，持股達到18.56億股，半年報是15.84億股，我的天哪，你要幹什麽？
8、凈手續費及傭金收入342億元，同比上升58%，比半年報237億元增加105億。成本收入比28.10%居然比半年報26.78%增加不少，
莫非這個季度給員工發了不少錢，詭異的數據。9、不良貸款余額為269億元，不良貸款率1.10%，比半年報236億元增加了33億元。不良貸款撥備覆蓋率228%，比半年報251%下降了23%。貸款撥備率2.51%，滿足2.5%的要求。
總撥備為613.3億元，半年報為595.5，增加17.8億元。據說600多億的撥備還是能應付中等危機的。10、貸款及墊款總額為24455億元，比年初增長11.31%，比半年報 24220弱有增加。
11、自營資金投資非標準化債權資產的余額為3,802.79億元，較年初增長79.26%。
12、資產減值損失219.98億元，上半年是163.2億，三季度增加56.8億元，而總額只增加了17.8億元，還有近40億元應該是核銷了。
13、招商銀行撥備前利潤增長42.25%。 2013年三季報利潤395億元，資產減值損失81.6億。 2014年三季報利潤458億元，資產減值損失220億。 （678-476.6）/476.6=42.25%
總的感覺，業績還是非常不錯的，凈資產11.97元，每股利潤1.82元，凈資產收益率超過20%，凈利潤458億元，220億的計提，這都是硬邦邦響當當的數據，我表示非常滿意。三季報報表信息量偏少，大家關註的逾期貸款、關註類貸款都沒有。兩個重點中的重點，也就是亮點：一是在主體報告2-11頁中居然用了整整4頁紙在說資本充足率，這是要告訴我們什麽呢，因為這個數據太完美了，不用再融資了，也為未來的發展打下了堅實的基礎；二是安邦你這個土豪，你要幹什麽，天哪，你居然在7-9三個月之內加倉了2.72億股，你到底要幹什麽，不過我歡迎你這個土豪，可以交朋友麽。弱弱的對逃跑的6%股東表示難過。