趙曉光：矽谷之行的思考和重點關註 徐闖
來源: http://xueqiu.com/5147622946/32214546
■我眼中的矽谷：我們節前與幾家智能手機創始人和互聯網企業創始人一起在矽谷從硬件到軟件系列調研，我們會見特斯拉創始人 ElonMusk，蘋果前 CEO，Twitter、Airbnb、Pinterest CEO，楊致遠先生，蘋果、谷歌和 Facebook 核心人士，同時我們拜訪多家知名風投，與華美半導體協會交流，收獲良多，引發思考良多，總結如下：
1、從企業角度還是從消費者角度思考產品？
2、硬件領域創新趨勢？
3、中國互聯網和美國互聯網的區別？
4、創意和技術的關系？
5、跨學科的融合全面展開？
6、大眾和小眾的關系？
7、大企業和小企業的關系？
8、B2C和 B2B 的互聯網化的區別？
9、為什麽平臺是強大的？
10、中國企業的崛起？
11、國內白馬巨頭的新成長？
■最新推薦及重點關註組合
智能系列：
虛擬顯示：利達光電，歌爾聲學
傳感器：歌爾聲學，碩貝德，大立科技
智能控制：金龍機電
光電系列：美亞光電，聚飛光電，大族激光，中航光電，光韻達
軍工系列：中航光電，振華科技，大立科技
蘋果系列：歌爾聲學、大族激光、立訊精密、欣旺達（目前正在停牌中，複牌繼續推薦）和金龍機電，關註超聲電子、伊頓電子、德賽電池、環旭電子等
半導體系列：振華科技，晶方科技，長電科技，興森科技
如果只選三家公司，我們綜合安全性、代表性和行業空間，推薦並建議重點關註歌爾聲學、美亞光電和利達光電
■風險提示：系統性風險
我們節前與幾家智能手機創始人和互聯網企業創始人一起在矽谷從硬件到軟件系列調研，我們會見特斯拉創始人 Elon Musk，蘋果前 CEO，Twitter、Airbnb、Pinterest CEO，楊致遠先生，蘋果、谷歌和 Facebook 核心人士，同時我們拜訪多家知名風投，與華美半導體協會交流，收獲良多，引發思考良多，總結如下：
1，從企業角度還是從消費者角度思考產品？
我們過去的思維，太多是從自身產品，盈利模式和業務增長角度思考，我們在與矽谷企業家們交流發現，從改善消費者角度思考產品是他們的共性，多數成功的企業家是抱著改善人類的初衷做產品的，一方面，任何產品都是消費者用腳投票的結果，另一方面，以人為本的思考問題才能拓寬業務渠道，實現客戶價值深度挖掘。以前我們總是擔心一個問題，即使做起來，沒有盈利模式怎麽辦？事實證明，在互聯網的廣度深度下，只要掌握用戶，盈利模式應運而生。
2，硬件領域創新趨勢？
與華美半導體協會交流，硬件創新趨勢體現在兩方面，傳感器、虛擬顯示和智能控制滿足隨時隨地傳感、隨時隨地顯示和隨時隨地控制的需求；但總而言之，由於大陸供應商快速崛起，矽谷創業類半導體公司出現減少趨勢，向大的全球性 ic 企業集中，華源協會早起發起人都已回國創業。視頻數據處理與挖掘和人工智能技術是矽谷和斯坦福大學目前的焦點！
3，中國互聯網和美國互聯網的區別？
中國互聯網創新走在前面。中國企業的特點是一哄而上，羊群效應。在制造業，中國企業通過技術創新和成本創新將產品成本下降 70-90%，最終為社會謀福利，但企業最後所盈無幾，太陽能是典型案例。互聯網行業一樣的一擁而上，激烈競爭和低利潤率逼迫企業更前瞻的模式創新，導致中國互聯網企業競爭能力更強。而互聯網和制造業的不同在於，互聯網可以通過 a 業務鎖定用戶的入口，通過更為高大上的 b 業務賺錢。這進一步反向激烈了互聯網企業的創新。我們在 facebook，twitter 交流，他們對國內移動互聯網發展充滿興趣。
4，創意和技術的關系？
即使在斯坦福大學計算機系，相關人員都認為未來科研的重點在於如何從用戶思維更好的創意，信息技術只是手段。目前技術的發展已經成熟到一定程度，想法、創意和資源整合能力更為重要。斯坦福大學成立設計學院，矽谷幾個互聯網新貴都是設計學院畢業的。矽谷的產品設計企業大受歡迎。我們過去的文化，重技術輕創意，因此傳統觀點無法接受“idea”可以創造百億市值的事實，但未來必須接受，因為決定價值的是消費者。只是更多考慮產品周期和平臺周期。
5，跨學科的融合全面展開？
從高校到產業，跨學科結合如火如荼，斯坦福大學計算機系學生同時要選擇傳統學科，跨產業的融合與合作，利用信息技術改造傳統行業的趨勢明顯。從投資角度，傳統行業估值低的優勢體現出來，是我們未來挖掘的重點。這也是 BAT 在各個領域打造生態系統的原因。
6，大眾和小眾的關系？
企業準確定位非常重要。企業面向兩類用戶，一類大眾用戶，可延展性不強，核心盈利模式是規模效應；一類小眾用戶，規模不大但粘性強，可深度拓展。過去我們思維聚焦於大眾用戶，其實近年在矽谷成功的企業，反而聚焦於 5%-10%的用戶群體。矽谷人士看來，對國內走大眾路線的小米和小眾路線的 oppo 印象最深。
7，大企業和小企業的關系？
為什麽未來不是大企業壟斷？核心是人的因素，大企業註定無法壟斷人才，我們看到無論是矽谷的新勢力企業，多數都是從谷歌、蘋果、亞馬遜加盟，特斯拉也不例外，互聯網新貴亦然，國內互聯網企業亦然，大企業無法一統江湖。而從消費者角度，由於消費者需求的動態變化和多樣性，也導致不斷出現滿足新需求的企業。因此，在 BAT 一統江湖的時代，未來在各個邊界，還是會不斷出現新的模式和用戶體驗的企業。
8，B2C和 B2B 的互聯網化的區別？
很多觀點認為 B2C 的下一輪是 B2B的互聯網化。我們比較消費者和企業的效應函數不同。企業的效用可以精確計算，消費者不可以。在工業領域經過充分競爭和計算，利潤空間已經壓縮至正常資本回報率水平；而消費者領域大量中間環節，信息不充分，而消費者選擇多樣性導致存在大量空間。因此相比 B2B 互聯網化，大數據是未來更大的空間，通過大數據替代傳統企業在管理運營的采購、人力、財務、市場等管理成本，是更可靠的方向。大數據的核心是數據來源和數據挖掘，而不是數據處理，這是未來考評企業價值的核心。
9，為什麽平臺是強大的？
平臺的第一層意義在於做的越早，用的人越多，性能越好，用的人越多。第二層意義在於從服務提供方和接受方看，受眾越多，服務提供方聚合效應越強，因此服務接收方更多。airbnb 即是典型案例，驢友越多，房源加盟的越多，因此導致驢友越多。從這點看，蘋果未來的移動支付系統和健康醫療系統符合此特征。
10，中國企業的崛起？
中國企業的崛起體現在三個層面，其一，中國廣闊的市場；其二，中國企業的創新能力和學習能力；其三，華人在矽谷的地位大幅提升，在幾個互聯網巨頭，隨處可見華人工程師。斯坦福大學去年錄取學生，40%是華人。這批華人精英對回國創業和與國內企業合作充滿興趣，對於中國企業技術趕超提供基礎。
11，國內白馬巨頭的新成長？
我們本次調研歌爾聲學矽谷分公司，與從蘋果，鴻海加盟的負責人交流，公司未來與Facebook，谷歌的 nest，亞馬遜等互聯網巨頭在遊戲機，智能家居，虛擬顯示上系列產品合作，並開始為特斯拉等汽車供貨，從新產品密集研發周期看，歌爾聲學新一輪成長周期即將開始。
本次矽谷行程只是開始，我們未來每年將組織 2 次矽谷和以色列考察交流，為國內企業更好全球化貢獻力量。
最新推薦及重點關註組合
智能系列：
虛擬顯示：利達光電，歌爾聲學
傳感器：歌爾聲學，碩貝德，大立科技
智能控制：金龍機電
光電系列：美亞光電，聚飛光電，大族激光，中航光電，光韻達
軍工系列：中航光電，振華科技，大立科技
蘋果系列：歌爾聲學、大族激光、立訊精密、欣旺達（目前正在停牌中，複牌繼續推薦）和金龍機電，關註超聲電子、伊頓電子、德賽電池、環旭電子等
半導體系列：振華科技，晶方科技，長電科技，興森科技
如果只選三家公司，我們綜合安全性、代表性和行業空間，推薦並建議重點關註歌爾聲學、美亞光電和利達光電（趙曉光、鄭震湘、邵潔/安信證券）