阿里巴巴全力沖刺IPO 高盛被委以“護盤”重任

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來源: http://wallstreetcn.com/node/207793

周三，CNBC援引知情人消息稱，阿里巴巴任命巴克萊為指定IPO做市商，任命高盛為穩定市場代理人。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

巴克萊的主要任務是撮合阿里巴巴股票的買賣雙方，為市場提供流動性。高盛的主要任務是托盤，確保IPO股價不會破發。

《華爾街日報》文章稱，作為穩定市場代理人，意味著高盛必須盡最大努力來確保客戶成功實現IPO，且股價不會跌破發行價。這是一項艱巨的任務。如果一只股票上市首日的收盤價低於前一夜投資者買入的價格，這樁IPO會被普遍認為是樁失敗的交易。

華爾街見聞曾提及，Facebook曾在上市首日險些破發，承銷商為給該公司托盤，付出了數以十億美元計的代價。

根據美國證券法規，穩定市場代理人有權決定是否在市場上買進更多股票以支撐股價。它在決定是否行使所謂的增售選擇權上也扮演著重要角色。增售選擇權允許承銷商從公司買進更多股票以便支撐最初IPO交易以外的需求。

此外，在IPO之後的一段時間內，穩定市場代理人或許能夠從客戶身上實現更多的交易傭金，因為它將是被視為對股票交易擁有最大決定權的銀行。

巴克萊是全球最大的做市商之一，擁有紐約證券交易所（NYSE）交易大廳場內六家指定做市商之一。該投行曾在去年Twitter IPO之時主導其做市交易。

有趣的是，此前有消息稱，阿里巴巴大股東軟銀曾在收購Sprint公司之時，因巴克萊為競爭對手出謀劃策而令最終收購價擡高了15億美元。此事令軟銀創始人孫正義大為光火，要求阿里巴巴停止與巴克萊合作。

華爾街見聞此前提及，阿里巴巴計劃在9月8日當周稍早時候進行IPO，這意味著股票最快或於9月18日或19日開始交易。

阿里巴巴IPO首日募資規模或達200億美元，或將創下史上最大規模的IPO。其中，僅支付給投行的IPO承銷費用就有可能高達4億美元，將創下企業IPO史上第四高。

消息人士指出，阿里巴巴要想在上市後幾日內維持股價上漲，就需要從大型機構投資者那里獲得4倍超額認購，這就需要一些買家願意向阿里巴巴IPO投資10億美元甚至更多，以確保需求。這就對承銷團隊提出了很高要求。

此前，知情人透露，阿里巴巴的上市投行團隊包括瑞信、摩根士丹利、高盛、摩根大通和德意誌銀行，花旗也將參與其中。