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供應鏈金融大比拚

2014-06-30  NCW
 
 

 

電商和傳統銀行的供應鏈金融模式各異,前者依靠手中的獨家數據自營供應鏈金融,許多銀行表示做得很辛苦,不能完全基於貿易信息給下游放款◎ 財新記者 李小曉 吳紅毓然 文lixiaoxiao.blog.caixin.com|wuhongyuran.blog.caixin.com 電商和傳統銀行正在共同編織一張供應鏈金融的大網。

「以前線下的供應鏈金融,銀行已經吃了很多虧,不能再穿新鞋走老路。 」中信銀行網絡銀行部人士向財新記者表示。

目前,各大銀行都陸續推出了專門的供應鏈金融電子系統。從原理上講,就是用電子系統把核心企業的數據和銀行對接,從而讓銀行隨時能夠獲取核心企業和上下游企業的倉儲、物流、付款等各種真實信息。

所謂供應鏈金融,通過對信息流、物流、資金流的控制,為整個產業鏈條上的供應商、經銷商及終端用戶提供金融服務的業務模式。

「供應鏈金融中有很大的操作風險,以前各個企業都是信息孤島,但是電子供應鏈金融可以避免這一點,發貨的信息、訂單的信息、客戶本身的評級情況,都可以看到。 」中信銀行人士稱。

供應鏈金融對於電商和銀行而言,也是利用大數據尋找優質客戶的一味靈藥。隨著電子信息化的發展,只要有真實的交易數據,就可以不斷開拓小微、小小微客戶,並且有效降低壞賬率。

電商和傳統銀行的供應鏈金融模式各異。前者依靠手中的獨家數據佔山為王,自營供應鏈金融,但並非所有的企業都有能力做這件事。銀行正是通過不斷尋找類似電商這樣有龐大上下遊客戶數據的核心企業,從而不斷向小微縱深發掘。

尋找核心企業

目前,供應鏈金融更多的還是「中小銀行的遊戲」 。四大國有銀行依然沿襲著行政區劃的管理,因此一旦涉及異地授信,各家分行之間就難以協調。此外,四大行本身也更專注大客戶,供應鏈金融多為小微客戶,不是四大行的優勢所在。供應鏈金融則多服務於貿易行業,上下游企業涉及全國各地。

「四大行其實也一直號稱在發力供應鏈金融,但由於業務管理流程長、效率偏低、行政區劃等原因,始終做得一般。 」一位工行人士稱。

許多銀行均表示,現在供應鏈金融做得很累。 「對銀行體制來說,沒有一家銀行能做到完全基於貿易信息給下游放款,還都需要核心企業做確認,操作風險也是基於確認的模式。因此,能否脫離確認來做電子供應鏈金融?這是我們一直思考的問題。 」浦發銀行人士如是說。

「順藤摸瓜」是傳統銀行供應鏈金融的主要手段。所謂「順藤摸瓜」 ,是指尋找一條產業鏈上的核心企業作為中樞,不斷挖掘核心企業上下游的客戶。

「許多中小企業要資金周轉,但不能提供銀行要求的抵質押品作為擔保。

在此背景下,採用綑綁核心企業的信用為其上下游企業增信,在控制資金流、信息流、物流的基礎上為上下游企業提供銀行融資, 」華夏銀行人士表示, 「核心企業綑綁了核心信用,做融資時不再使用傳統擔保,只是看核心廠商的支持力度。例如,以應收賬款作為擔保品。 」「如何找到真實可信的徵信數據庫是控制風險的關鍵。核心企業就是這樣的數據庫。 」興業銀行首席經濟學家魯政委表示。

魯政委表示,現在有些銀行實行事業部制,按照行業劃分條線,其實就是為了方便尋找行業核心企業。好的核心企業猶如一片藍海,找不到核心企業的銀行就只能摸著石頭過河慢慢走。

中信銀行相關人士表示,中國信用環境差,大家都希望拿到錢再做事,但經銷商沒有那麼多的錢,因為要佔市場份額,核心廠商就要對經銷商要有資金支持。 「圍繞核心企業做上下游金融服務,這是利用核心企業信用,提高對客戶的識別能力和獲客能力。這樣才能把中小企業做好。 」找到了核心企業,就可以將一些高風險行業「變廢為寶」 。招商銀行公司金融部總裁汪建中表示,鋼貿行業是最典型的例子,該行業壞賬高源自交易信息不透明,無法發現資金挪用、重複質押等問題。但銀行通過和鋼貿交易平台綁定,就可以掌握鋼貿交易的真實信息。

「銀行要找的就是有真實需求和經濟活動的客戶,鋼貿行業其實大有可為。 」華夏銀行人士稱,電子化是未來供應鏈金融的大勢所趨。傳統供應鏈金融模式非常耗費人力物力,而且很難掌握最新的真實數據。 「未來的工作重點就是對接更多的核心企業。 」從部門架構來說,各家銀行供應鏈 金融都主要由公司部在做;授信部負責 授信審批,投行部負責在企業有發債等融資需求時配合服務。

隨著供應鏈金融成為各家銀行的必爭之地,華夏銀行、浦發銀行、中信銀行等都在公司部下成立總行和分行聯動的供應鏈金融中心(或產業金融部等) 。

從行業來說,各家銀行的發力方向各有專攻。整體而言,雖然各自擅長領域不同,但熱度還是集中在產業鏈成熟、核心企業明顯的幾個行業,比如汽車、鋼鐵、快銷等。

在授信審批方面,目前各家銀行也都面臨桎梏。現在供應鏈金融授信模式還很傳統,給上下游企業授信都是佔用核心企業的授信額度,且每個小企業都要有長達一個月的審批流程,客戶經理操作量很大,很多客戶經理不願意做。

華夏銀行人士也表示,目前正在爭取讓供應鏈金融中心擁有獨立的授信審批權,從而達到審批專業化,但目前還需要經過授信審批中心。

阿里 : 靠自己打天下

阿里的供應鏈金融主要體現為三個平台 :阿里巴巴、淘寶(含天貓)和速賣通。

其中,阿里貸款基於阿里巴巴 B2B 平台,分為訂單貸款、信用貸款和網商貸;淘寶貸款基於淘寶和天貓 B2C 平台,分為信用貸款和訂單貸款——其背後的出資者均為阿里小貸公司。目前阿里小貸共有三家,其中重慶兩家,浙江一家,近年來大股東不斷增加投資,根據最新數據,目前資本金總計18億元。

阿里巴巴最初成立小貸公司可追溯到2010年,最初的信用貸款和訂單貸款也是僅對部分省市開放,後來才逐漸開 放至全國。 「過去阿里小貸公司只能在當地範圍內經營,後來得到當地金融辦和央行分行的審批,可以拓展業務向全國。 」阿里人士稱。

目前,阿里貸款和淘寶貸款是純信用貸款,不需要任何抵押或擔保,授信完全是靠大數據自動審批。

其中,淘寶訂單貸款週期最多30 天,額度最高100萬元,日利率0.05%;淘寶信用貸款週期最長12個月,額度最高100萬元,日利率最低0.05%;阿里信用貸款額度為2萬 -100萬元,貸款期限12個月,年化利率最低10%;阿里網商貸額度最高100萬元,貸款期限分6個月和12個月,平均年利率8%。據財新記者瞭解,目前幾款貸款產品平均久期為128天, 其中淘寶訂單貸款平均4天左右,淘寶信用貸款平均3個月。

幾款產品的平均日息為0.05%,年息相當於18%-20%。 「小企業融資講究短平快,資金需求小,但周轉速度高,加上小企業本身風險更高,所以這個利率是合理的。 」阿里人士認為。據財新記者瞭解,目前阿里貸款和淘寶貸款的實際融資成本是年化6.7%。

「江浙地區很多商戶完全輕資產運營,不囤貨。有人拍下商品後,才靠訂單貸款融資去拿貨。 」阿里人士稱。

速賣通是阿里巴巴於2013年悄然上線的國際交易平台,被稱為「國際版淘寶」 ,和淘寶全球購相反,速賣通主要把中國商品賣給外國消費者。由於跨境貿易結算時間長,阿里也針對速賣通推出了供應鏈金融產品,包括現付寶、AE 信用貸款和 AE 快速放款。現付寶和AE 信用貸款均為賣方提供純信用授信,前者是針對保證金; AE 快速放款和其他信用產品不同,該產品和阿里小貸公司無關,資金都是從支付寶尚未確認支付的凍結資金中提取,可讓賣家發貨後立刻收到貨款,產品上線後,賣家平均收款週期從30天縮短至5天左右。

阿里人士表示,阿里小微信貸所開發的新型微貸技術是其解決小微企業融資的關鍵所在,數據和網絡是這套微貸技術的核心。

阿里小微信貸利用其天然優勢,即阿里巴巴、淘寶、支付寶等電子商務平台上客戶積累的信用數據及行為數據,引入網絡數據模型和在線資信調查模式,將客戶在電子商務網絡平台上的行為數據映射為企業和個人的信用評價。

其中,小微企業大量數據的運算依賴於互聯網的雲計算技術,判斷買家和賣家之間是否有關聯,是否炒作信用,風險概率的大小、交易集中度等,從而把握貸款的安全性。據財新記者瞭解,目前阿里各種小微信貸產品的平均壞賬率為1.3%。

「阿里小貸的前置風控是純線上的,通過大數據自動篩選,決定授信額度。

而貸後的監控則有人工干預成分,通過數據監測和預警,可能會有人工詢問業績或人工催收賬款。 」阿里人士稱。

據阿里提供的最新數據顯示,截至2014年3月底,阿里小微信貸已經累計為超過70萬家商戶提供貸款,累計投放貸款超過1900億元。

值得注意的是,由於阿里本身就是做銷售和購買的交易平台,因此目前阿里的供應鏈金融服務只涉及銷售和購買,但一條完整的產業鏈包括生產、研發、採購、製造、銷售、購買、物流等環節。

阿里人士透露,未來阿里在物流和倉儲方面會有動作,最近中國郵政也被納入「菜鳥物流網絡」 ,未來將協同主流物流公司一起搭建阿里的物流平台。

但阿里人士表示,阿里的供應鏈金融主要是服務阿里的電商生態,因此從廣度來說,暫時很難跳出現有格局。未來更多是向縱深發展,把准入客戶繼續 向下挖掘, 「還沒有太多交易記錄的小店舖也能成為我們的客戶,貸款額度可能只有幾千塊錢。 」京東 : 借力銀行橫向開拓隨著阿里的金融腳步越邁越大,另一電商巨頭京東也不甘示弱,而由於其長期穩定的供貨商鏈條,供應鏈金融成為京東金融的主要發力點。

目前,京東供應鏈金融主要包括京保貝和銀行放貸兩個渠道,前者是用京東自有資金給供應商放貸,利率比銀行略低;後者是京東將有貸款需求的供應商推薦給合作銀行,由銀行放貸。目前和京東合作的銀行包括中國銀行、工商銀行、建設銀行等多家銀行。2014年第一個月,京東供應鏈金融貸款規模就高達10億元。

「供應商簽約後,自行決定通過京保貝還是銀行進行融資。 」京東金融相關部人士稱。

京保貝於2013年12月初上線,在這個名字中的「保」是指這塊業務放在保理牌照下。截至目前,已經有幾百家供應商獲得了京保貝融資,月融資金額超過3億元。

「傳統供應鏈金融主要面向大中型企業,融資額度固定、審核週期長、開戶和提交資料繁瑣。相比之下,京保貝門檻低,效率高。 」據京東金融相關部人士介紹,與京東有三個月採購合作的企業均可申請「京保貝」 ,無需擔保和抵押。放貸時間從申請起只需三分鐘。

和阿里一樣,京東正在利用大數據做全線上審批。 「在國內電商平台中,京東擁有強大的自建物流體系,因此也擁有最完整的供應鏈基礎數據。 」京東金融相關部人士稱,京保貝通過集成處理京東供應鏈中的採購、銷售、財務等數據,現在審批和風控完全是線上自動化的。

「京保貝是目前只針對京東自用業務供貨商,非常穩定可靠,幾乎沒有壞賬。 」京東金融相關部人士稱,目前京保貝貸款不設期限和額度,完全視具體客戶而定。

京東金融集團高級總監劉長宏今年3月在京東金融媒體交流會上表示,京東金融是從供應鏈金融起步的。 「未來京東打造的供應鏈金融產品將涉及到供應商的整個交易鏈條,而不是簡單的供應商沒錢進貨,我就借錢給他。供應商可以用我們的資金做採購和生產,賺錢 後也可以將錢放入我們的在線賬戶享受增值服務。 」劉長宏提到的增值服務「小金庫」和餘額寶類似,已經於2014年4月上線。

劉長宏表示,未來,京東的理財平台業務的種類將非常豐富,不僅有基金業務,還會包括信用卡業務、保險業務,以及一些銀行理財和個人貸款。

京東開展供應鏈金融的想法是從2012年初開始的。當年6月,京東開始和銀行、相關金融機構接洽,並進行了系統性佈局。2013年7月,京東金融事業部獨立。京東現有的金融業務分為四大板塊,分別是網銀在線、供應鏈金融、消費金融和平台業務。

劉長宏表示,京東供應鏈金融現在主要是圍繞上下遊客戶來做;未來如果條件允許,還會拓展到京東生態圈之外。

其實以京東目前的體量和規模,已經可以給生態圈外的公司提供保理業務。

京東金融相關部人士對財新記者透露,京東供應鏈金融現在覆蓋採購和銷售,購買環節由「京東白條」 ( 「京東白條」是京東給消費者提供最高1.5萬元額度的賒銷產品)覆蓋,很快會延伸到物流環節。研發和製造環節屬於中長期計劃, 「未來會將這些鏈條全部打通」 。

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