基金經理個人理財配置大起底 第一財經財商
http://xueqiu.com/4541336641/29602297老鼠倉，這一個別基金經理違法追求個人財富增值的惡劣行為，使得普通投資者「一葉障目」，對於基金經理在合法前提下的個人投資理財狀況知之甚少。那麼，作為高淨值人群，同時又是專業理財人士，掌握最前沿的投資技術和信息，基金經理究竟是如何進行個人財富增值的呢？【找到我】第一財經《財商》（caishang02）
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公募基金行業正在經歷一場「鼠疫」。
老鼠倉，這一個別基金經理違法追求個人財富增值的惡劣行為，使得普通投資者「一葉障目」，對於基金經理在合法前提下的個人投資理財狀況知之甚少。那麼，作為高淨值人群，同時又是專業理財人士，掌握最前沿的投資技術和信息，基金經理究竟是如何進行個人財富增值的呢？
為瞭解基金經理個人理財這一神秘領域，記者採訪了北、上、廣、深多家基金公司內部人士和基金經理，原來，基金經理即便不投資A股，有人也在期貨、美股等領域做得風生水起，甚至已有賺取上億身家提前退休的案例。
走近基金經理：高學歷、高淨值人群
基金經理是怎樣一群人？
記者瞭解到，金融從業人員中，公募基金經理屬於文化程度較高的一類。在這裡，名牌大學本科已不值一提，碩士畢業比比皆是，海歸不足為奇，博士也非稀缺資源，甚至不乏萬里挑一的狀元。此外，基金經理中「鳳凰男」居多，鮮有「富二代」出身。
過硬的文憑是基金經理的敲門磚，而這一職業的收入水平也足以回報他們曾經的寒窗苦讀。總之，基金經理既是文化人，也是有錢人。
基金經理薪酬一直為人們津津樂道。尤其是熊市的時候，很多人都盯著基金經理的年薪和獎金。
記者瞭解到，對於基金經理年薪的具體數目，各家基金公司都有一套自己的計算公式，並非所有的基金經理都能輕鬆獲得數百萬年薪。
據瞭解，基金經理的年薪一般都由基本工資與年終獎兩方面構成，後者高於前者，兩者比例則因基金公司而異。
年終獎是浮動指標。基金經理的年終獎與其所屬的基金公司規模、管理的基金類型、基金規模與區間業績以及合規性等息息相關，所以不同基金經理年終獎千差萬別。
滬上某中型基金公司內部人士向記者表示，該公司旗下基金經理的年終獎佔年薪的1/2至2/3，「不過我們薪水不高，曾有大公司開出4倍的薪水挖我們的基金經理，我們想挽留卻束手無策」。
就職於業內前五大基金公司之一的某基金經理告訴記者，他的年終獎是基本工資的一到兩倍。
而投資者最關注的業績，其實並非影響基金經理年終獎的最直接因素。據瞭解，當年業績的好壞並不一定左右基金經理的年終獎。
華南某大型基金公司內部人士表示，「我們公司是根據連續幾年的業績指標來計算年終獎的，而不僅僅是一年，這樣做更加公平」。
到底基金經理能賺多少？業內人士透露，「整體來看，百萬年薪不算高，大基金公司旗下的基金經理年薪普遍在200萬~400萬元，個別業績突出的明星基金經理收入更高。但小基金公司旗下的固定收益類基金經理即便同時管理多只基金，年薪也可能只有幾十萬。」
理財方式多樣：炒期貨賺得上億身家
從收入水平來看，基金經理是當之無愧的高淨值人群。作為專業理財人士，掌握著最前沿的投資知識和資訊，在合法的前提下，基金經理是如何進行個人理財、實現自身財富增值的？
以前，相關政策不允許基金經理炒A股。經過多次徵求意見、國內外形勢對比、接二連三老鼠倉等事件之後，2013年6月1日起實行的新《基金法》，正式將「允許基金管理人的董事、監事、高級管理人員和其他從業人員，其本人、配偶、利害關係人投資A股」寫進第十八條，引來市場一片感慨：基金經理終於可以光明正大自掏腰包買A股了。
但這卻讓普通投資者產生錯覺：難道此前基金經理的巨額獎金只能放在銀行存定期吃利息？答案當然是否定的。實際上，在新《基金法》實行之前，基金經理除了不能投資A股，其他領域投資權限和一般個人投資者無異。
為揭開基金經理日常理財方式這一神秘面紗，記者進行了大量採訪調查，與多家大、中、小型基金公司基金經理及業內人士交流，獲取了豐富的第一手信息：早期基金經理熱衷於買房，如今卻會嚴格規避房地產項目；就算不投A股，也有基金經理靠投資期貨賺得上億身家光榮「退休」，還有基金經理押寶特斯拉狠賺一筆；貨幣基金很受基金經理鍾愛……
記者在採訪中感受到，投資期貨賺得盆滿缽滿的只是特例，多數基金經理屬於風險規避型，他們並不願意拿自己的獎金去冒險，穩定增長是他們理財的首要目標。
上述業內前五大基金公司之一的某基金經理表示，其日常理財將資金劃分為三塊：首先是買基金，各種基金都買，公司也鼓勵其買基金；其次是投資穩定回報的銀行理財產品、信託等；最後剩下一小部分作為現金持有。
上述滬上某大型基金公司基金經理向記者表示，其熱衷於做資產配置。債券、基金、短期銀行理財產品是主要配置內容。看好股市時，他會選擇ETF、指數基金等享受指數上漲的收益，或者買入槓桿基金的B類份額。如果一段時期內不看好A股，他就會選擇分級基金的A類份額和短期理財產品。
「目前看來A股不會有大行情，因此投資主要以戰勝通脹、穩定增長為主。我對於短期理財產品的要求較高，期限最長不能超過6個月，並且投資標的決不能涉及房地產項目。」該基金經理表示。
此外，專戶產品、對沖也是基金經理個人理財的主要方式。而除了證券類投資，在房地產高速發展的前幾年，「基金經理傳統的投資是買房」，北京某大型基金公司內部人士說。
不過，這些都比不上滬上某中型基金公司旗下基金經理的投資水平。該公司內部人士向記者介紹了他們公司基金經理個人的理財情況，「爆點」層出不窮。「我們的基金經理投資十分多元化，信託和美股投得最多，還有部分是銀行理財產品。」但如果基金公司旗下有QDII產品，基金經理個人所投資的海外市場與QDII的投資範圍若相重合，則需要報備。
最牛的當屬該基金公司旗下一位炒期貨的前基金經理。據瞭解，該基金經理心理素質極好，人也非常平和，所管理的股票型基金是2008年熊市時全公司同類產品中跌幅最低的，非常擅長風險控制。而這樣的素質炒期貨可謂如魚得水，據悉，該基金經理投資規模極大，已經賺得上億元身家。由於私人投資風生水起，該基金經理已於2012年辭職「退休」。
此外，上述內部人士還向記者透露，「在特斯拉股價啟動之前，我們就有基金經理自己買了，後來大賺特賺。」
就記者瞭解的情況來看，各類型基金、銀行理財產品、美股、信託、期貨、債券甚至專戶都是基金經理個人理財的領域。也有業內人士向記者「爆料」稱，由於登記備案等因素，基金經理其實並不願意購買本公司的基金，多數買的都是其他基金公司旗下的基金。
政策仍需完善：投資A股、股權激勵遇冷
由於公募行業本身屬於人才密集型的服務業，基金經理又是高文憑、高淨值群體，更需要構建科學的、「以人為本」的管理制度。
眼下，公募基金經理的大量流失已經引起管理層的重視，為了穩定人心，證監會作了不少努力。新《基金法》不僅放開基金經理炒A股的權限，同時還大力提倡股權激勵計劃，體現了管理層對於基金經理個人財富合法增值的關注。但有些基金經理對於炒A股並不領情，對於股權激勵也不太感冒。
新 《基金法》已實施一年，就記者瞭解的情況來看，基金經理們對於炒A股熱情不高，目前僅有一家基金公司旗下基金經理報備投資股票。
或許並不是基金經理不想投A股。「實在管得太嚴，我們自己的一套個人投資管理制度程序太麻煩，買進一隻股票提前10到15天就要報備，怎麼炒？根本不具備可行性，公司沒有一個人炒的。」上述華南某大型基金公司內部人士告訴記者。
滬上某大型基金公司基金經理表示，「(政策規定)個股持有期限最低也要3個月，這對選股的要求比較高，因此投資難度很大。如果是我的話，就寧願利用場內基金做短線配置。」
上述北京大型基金公司內部人士稱，基金經理持股還要公示，投資者都盯著看，如果炒虧了面子也掛不住。
放開基金經理A股投資資格本來是具有重大意義的行業改革，如今卻面臨尷尬。
除了投資A股，新《基金法》還支持基金公司實行專業人士持股計劃，建立長效激勵機制，並取消了5%以下股東變更核准。股權正是基金公司高管和眾多明星基金經理所渴望的，而證監會目前也正在致力於推廣股權激勵。5月30日，證監會相關人士公開表示，「部分基金公司已陸續推行員工持股方案，我會將繼續支持並規範基金公司建立此項方案，吸引和留住高端人才、維護管理團隊的長期穩定」。
但現實情況是，實行股權激勵的基金公司並不多。上述滬上某大型基金公司基金經理表示，儘管管理層有意推行，但在公募行業，大規模開展股權激勵仍有一段很長的路要走。如果公司內部關係沒有理順，涉及的各方面利益未處理清晰，股權激勵很難開展。
上述滬上某中型基金公司內部人士則表示，對於股權激勵「不抱希望，我們股東方實在太強勢了」。
業內人士指出，股權激勵要一分為二來看，目前小基金公司股權沒人要，大型基金公司股東不放權。實際上，小基金公司及欠發展的基金公司，不論高管還是基金經理如果願意出資購買股權，與公司共進退，這對公司的發展壯大是好事。而部分大型基金公司，前期依靠政策紅利做大規模，如今高管和基金經理一旦持有股權，可能會涉及國有資產流失，這還需要相關政策進一步明確。
（來源：《每日經濟新聞》）