本周的二類股還是像過去那個突襲民宅的黑熊，黑黢黢的壓過來，八們嚇得四處逃竄，哀鴻遍野，不知何時，二八關系搞成這樣，二們被叫做“藍籌股”，在我的印象中，藍籌股應該像家里的頂梁柱大哥那樣，他好，大家才好，他一漲，中小市值的股票應該輪番表現，異常活躍才對路麽，可許多年以來，我們的“藍籌股”們好像變成那種欺壓百姓，魚肉鄉里的惡霸了，它一出現上漲就雞犬不寧，上竄下跳，綠油油一片，活脫脫一個南霸天了，這可真是一個問題，要麽還有另一個解釋，那就是我一直說的：A股還沒有藍籌股。
有人說我們的權重大盤股更像是一張披著股份制的皮，卻不行股份制之實的東東，都有個老爸罩著，應該叫紅籌股才對，這個說法麽，呵呵，還是有點過頭了，凡事都有過程，慣性是巨大的，不管怎樣，能披個股份制的皮出來見人，那就是進步，來了資本市場以後，市場會慢慢教化的，時間久了也會長出真正的藍籌股，到時，頂梁柱那樣的大哥就起作用了。
滬港通開閘在即，整個市場即將開始一個新紀元，希望這次的二八分化，是最後一次，是短期資金還不夠充沛的無奈之舉，為後面的牛市空間打掉人們的心理障礙，權重股必須集體暴動一番，不管怎樣，困擾市場兩年的高點，終於被有效突破了。
滬港通的啟動，意義自然是非常重大，只是可惜被有些先生給解讀的太過偏頗，什麽虎視眈眈國內“大藍籌”，一旦開閘，會飛速搶籌，秒殺啦；或者“藍籌股”的盛宴，創業板的屠場之類的，按這些說法，大陸投資人和機構這麽多年全是睜眼瞎，黃金放兩旁，都去搶臭魚爛蝦，再或者滬港通之前，大陸還是閉關鎖國，聰明的外資進不來，只好看著你們糟蹋黃金，捧臭腳而捶胸頓足？難道這些人不知道四大行上市都有外資機構的參與，並且是走一路拋一路，今天它們如此的低估值，軍功章里也有外資機構的一半嗎？
滬港通的意義在於：對內形成更大程度的資金供應，對外則提供更多樣的投資標的（中國上市公司），滬港通之後還有深港通，目的和意義同上，不管怎麽通，對在這個市場已形成的投資風格與理念來講，都不會引發性質上的改變，因為在這之前，中國資本市場已經和世界聯通，盡管不夠通暢，但是基本屬性是早就磨合清楚了的。
A股大盤國企股超低估值是有道理的，因為這個群體非市場化因素太多，成熟的投資機構是沒辦法對之建立長期估值模型的，如果一個投資標的因過多行政因素難以被長期估值，對那些超大資金而言，唯有其價值低到極端才會有吸引力，因此，在數據上，當這類股票的股息率遠遠低於成熟市場經濟體制下同類企業時，那些大資本獵手才會出手，出手的時機應該是我們的股息率低於境外同類二分之一甚至更少時；而大資金的活動是需要空間的，一旦股價被推高，股息率下降，那麽這筆投資也就不那麽安全了，因此，某種程度上，這些國企大盤股的玻璃天花板就在眼前，是看得到的，所以，他們一定會漲，但是預期有限；在資本市場，股票規模大從來不是問題，問題在於要讓投資機構看到未來，而恰恰在這一點上，國企大盤股最沒內容，如果有的話，還需要深化改革，搞混合制經營的變革嗎？
好在變革本身帶來希望，可是目前我們只是確定要變革，具體怎麽變，會有哪些成果，還需要時間來打磨，現在是無法對此給出準確估值的，可以肯定的是變革的方向肯定是走向市場化，正因為此，在今天這個節點上，結合其價值低廉，對資金形成了吸引力，這是本次牛市的誘發原因之一，但屬於後知後覺，是被動的，不是先知先覺，領導型的那個主導因素，絕不是所謂的“藍籌股”低估。
世界經濟已然一體化，本次席卷全球的牛市首發地在美國，隨後向各地擴散，根本的引發因素是新技術、新產業、新商業模式發展進入到成熟期，將大幅提升人類整體經濟活動的效率，與此同時，大大消解過去那些困擾經濟發展的資源性屏障，兩相合力，推出一個史無前例的牛市，也是一個判斷難度比較高的牛市，因為市場的活躍和積極表現遠遠走在實體經濟走強之前，這是全球共有的現象，未來綜合來看，本次牛市發展的速度和整體經濟效率提升的速度是相當的，只是前期明顯快過實體經濟，未來將會在某個時間點重合，這個重合點，也將是牛市的拐點，屆時很可能實體經濟還在高速發展，而股市卻要拐頭向下了，好在這個時點離現在還遠，不必擔心。
找到牛市發起的核心因素，就可以理解中國以創業板為主，以中小板為輔先行出發的牛市步伐的起因，其核心根源絕不是什麽滬港通，滬港通只是錦上添花罷了；對於新經濟，單純的以市盈率來衡量是極不準確的，近十年來，我們看到太多幾年功夫就做出過去十幾年甚至幾十年積累才能做出來的企業規模，比如沃爾瑪五十多年的發展積累，市值被一個十多年發展起來的阿里巴巴瞬間超越，百年IBM現在的市值規模還不及科技新貴谷歌公司的一半，而特斯拉，其發展勢頭看上去很快會超過百年歷史的福特、通用等汽車巨頭，對於這種發展，完全是新發效率在起核心作用，只是這個效率的表達，用市盈率來衡量是極度滯後的，在發展前期市銷率要比它準確的多，當然這也還不是一個放之四海皆準的量化指標，因為行業的特別因素不能被兼顧，所以要具體考察，還是要深入學習很多知識才能判斷，而當下中國整個股評投資界太過浮躁，鮮有人潛心學習，幾張破圖走天下，幾個指標上戰場，唯市盈率至高論，把價值投資數據化，教條化，從不真正關心企業發展的內涵，永遠跟在市場後面跑，漲說漲的話，跌講跌的理，這樣下去，遲早會被淘汰。
創業板和中小板是最快速受到來自美國資本市場的傳導並積極反映的板塊，有強勁的牛市誘因，絕不是因為市值小，盤子小，才受到資金青睞，這種國內風行的資金分析論是十足的懶惰低智，這不是解讀市場的鑰匙，資金不論大小，其背後的腦袋有天才也有呆瓜，憑此行走市場永遠不會找到發展真諦。
由於2013年是創業板的大年，2014年理應是個小年，因為實體產業發展速度沒那麽快，去年熱過頭的那些產業也需要調整，但是整體發展勢頭未變，美國剛剛退出QE，經濟才剛剛擡頭，離熱火朝天還遠，原油價格才剛剛被腰斬，加息進程也還未開啟，牛市源頭美國無恙，外部條件不錯；而創業板企業正在繼續擴大發展規模，再融資工作下半年才開始，一大批創業板公司正在再融資申請的路上，此外，一直在進行著的外延式收購熱度不減，年報過後具備高送轉資質的企業也不少，中國經濟新常態也為這些活躍度很高的中小企業提供了良好的環境，總的來看，內部環境也不錯。
在指數表現上，近期上證指數在沖關，兩年高點被沖破，對社會投資大眾的心理是個沖擊，後續會有更多的人參與進來，而中小創正適時的在做調整，這波調整結束後，多個共振點會齊發，很可能會展開跨年度行情，創出歷史新高。
就在不久前，美股還經歷了一次驚心動魄的短期大暴跌，之後很快拉回，中小創的回探，性質等同於此，下跌應該還會持續一點時間，還是那句話，記得要敢買！
最後，雖然我一直力挺創業板，但不可否認的是，創業板魚龍混雜，其中質地平平的企業數量也不少，在這次牛市里被炒到天上，選擇好標的也確實難度不小，對這個板塊，我沒有別的擔心，就怕一些政策執行拖沓，比如退市政策，必須嚴苛，速戰速決，沒有任何條件可談，創業板淘汰制度執行的越是嚴厲，它越有可能成為中國的藍籌搖籃，如果創業板在這一點上還不能擺脫主板的沈珂，那對其未來的預期，將大打折扣。