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5歲前做對9件事 我的存摺多1000萬

2011-8-29  TWM




在為工作埋頭苦幹的你,因為吝於 抽出一點點時間,為自己的未來打算著想,而不自覺地落入窮忙族。

其實,貧與富往往就在一念之間,看看別人為何窮忙一場,以及達人怎麼做,只 要在45歲前做對9件事,財富自然會敲你的門。

撰文‧謝富旭、林心怡 研究員‧楊卓翰對三十一歲的廖大偉而言,未來,是一直來,一直來?? 的一種焦慮(編按:出自導演林正盛所著《未來一直來一直來》)。

浮腫的雙眼下,掛著黑眼圈,從事新聞業的廖大偉每天晚上九點下班,已成了家 常便飯。為了多賺點外快,他有時還得熬夜寫稿,隔天早上,再拖著疲憊的身體去採訪新聞。

這麼日復一日,讓他感覺到生命彷彿蠟燭上快要熄滅的 火燄,對未來的焦慮感卻愈來愈發強烈,讓他陷入了一股莫名的悲苦況味中。「出社會六年來,大家追求的﹃五子登科﹄,我除了一輛還在繳貸款的車子外,其他都 沒有!」「二年前,女朋友因為我太忙分手了,我沒有孩子、妻子、房子,銀子更是少得可憐。」他苦笑著說。

轉念

改 變既有理財公式 窮忙族搏翻身廖大偉沒有花太多時間,馬上算出了工作六年多來自己的身價:「基金加存款大概五十幾萬元,如果按照這種每年存不到十萬元的速度推算,即使到四 十五歲,我都買不起大台北地區的房子!」他搖頭說。

新聞系畢業後,廖大偉即進入媒體產業就職,起薪一個月三萬五千元。隨著資歷漸深,目前他 的薪水已達四萬六千多元,而且每年三節獎金與年終獎金加總,也有個七至八萬元。加上他勤於接外稿,每個月也有數千元甚至上萬元的收入;以今年而言,他報稅 的年收入約七十萬元。

對一位三十一歲的年輕人來說,年收入七十萬元並不算少,而且父、母親均還在就業,除了過年過節給的紅包外,並不需要他 拿錢回家,理應每個月相當有餘裕。但是,因為缺乏一套縝密的理財投資計畫網,導致金錢就像關不緊的水龍頭一樣,消失得無聲無息。

藉由這次採 訪,廖大偉平心靜氣地對自己的財務狀況做了一次「自我體檢」。他發現,去年所繳的車貸(每月一萬元)、所花的牌照稅、燃料費、第三人責任險、停車位月費、 油料總計高達二十四萬元,占去年總收入的三四%。

其次,幾乎每年出國度假一至二次的他,去年去了趟歐洲,花了近十萬元,占去年總收入的一 四.三%。換句話說,車子與旅遊的開銷就占了去年總收入四八.三%,幾近一半的比重。

這還是最容易抓出來的大筆開銷,沒有記帳習慣的廖大 偉,憑著記憶發現,上個月薪水加稿費收入總計五萬一千元,竟然只結餘一千元。他詳細計算發現:上個月收入扣掉車貸一萬元、停車費及油料計六千元、房租六千 元,加上投資型保單八千元後(小計三萬元),其他的開銷(伙食、娛樂、水電、電信、治裝)達二萬元。

自認為收入不差,生活不算浪費,也不崇 尚名牌的他,對自己存錢速度緩慢,一直百思不得其解。經由這次自我財務體檢,他覺悟到一件事:要加快自己的存錢速度,唯有徹底揚棄「收入–支出=儲蓄」的 觀念,養成「收入–(投資+儲蓄)=支出」的習慣。只有在這個觀念做出徹底的覺悟,有了明確的目標,再制定詳細的投資理財行動方案與計畫,他才有擺脫窮忙 族的可能。

驚人

台灣年輕人 半數淨資產未達五十萬元因為欠缺投資理財行動計畫,落入窮忙族困境難以自拔的,廖大偉絕不是單一個案。《今周刊》委託波仕特線上市調網針對二十歲至三十五 歲年輕人,進行的「台灣窮青年、富青年」問卷調查發現,高達七四.五%的受訪者回答尚未存到人生的第一個一百萬元,不過表示每月至少可拿出三千元以上投資 的人卻高達七六%。

儘管「百萬小富翁」在台灣年輕人中屬於稀有動物,然而,對存到人生第一個一百萬元,台灣年輕人心中則充滿渴望與企圖心。 根據這份調查,高達五二.四%的受訪者希望能在三十歲達到存到第一個一百萬元的目標,八七.七%的受訪者則希望在三十五歲前達到存一百萬元的目標。

正 因為對財富的渴望與實際之間產生相當大的落差,台灣年輕人對自己的經濟狀況普遍感到不滿與焦慮。八○.八%的受訪者不滿意目前的財富狀況,而六六.八%的 受訪者則認為如果在三十五歲之前還存不到一百萬元,會讓他們感到焦慮。

主持「台灣窮青年、富青年」問卷調查的波仕特線上市調經理黃駿,把受 訪者的淨資產與致富途徑選項交叉比對後,發現到一個有趣的現象:淨資產在一百萬元以下的受訪者,高達五○.九%的比重,認為「努力工作、提高薪資」是致富 最有效的途徑;而淨資產在一百萬元以上的受訪者,卻僅有一九.四%認為「努力工作、提高薪資」是致富最有效途徑。

「這說明了一件事,貧與富 的分水嶺,或者說那一念之間,關鍵在於有沒有投資理財的計畫與行動,努力工作反而是其次!」黃駿說,淨資產在三百萬元以上的受訪者,認為努力工作是主要致 富途徑的比重僅有五.五%,就是最好的證明!

《有錢人想的和你不一樣》作者哈福.艾克(T. Harv Eker)在書中指出,有錢人與窮人兩者間觀念上最大的不同之一在於:有錢人專注於自己的淨值,而窮人專注於自己的收入。

淨值是存量的觀 念。哈福.艾克認為,有錢人因為專注財富「存量」,因此會有更強烈的儲蓄觀念,把存下的錢再運作在投資。而收入是「流量」的觀念,窮人專注「流量」,得過 且過,理財欠缺計畫,執行上也欠缺行動力,導致賺得多,花得也多。因此,這將導致兩種截然不同的作法:有錢人會讓錢幫他們辛苦工作,而窮人只會辛苦地工作 賺錢,變成窮忙族。

如果你認為光憑改變觀念,就可決定「向貧走」、「向富走」的命運是天方夜譚,吳歡哲的故事,或許可以帶來更深一層的啟 示。

恐懼

被貧窮逼到絕境 吳歡哲痛下決心理財二十七歲的吳歡哲,從青少年時期就飽受貧窮折磨。他的父親原本在新竹經營玩具工廠,遭到中國同業競爭生意逐漸走下坡,加上又被客戶倒 帳,家中經濟陷入困境。他就讀高中時,父親被迫把位於新竹的透天厝賣掉,舉家遷往高雄縣鄉下租屋而居。

「我記得讀高三時,有一次二哥問我身 上還有多少錢,我問他要做什麼?他說媽媽要去買菜,家裡已經沒錢了,叫我們找一下抽屜的零錢。」「那是我有生以來對『貧窮』這個字眼第一次最深刻的感 受!」「而在新竹開玩具工廠時,家裡是請傭人煮飯的。」靠著就學貸款,吳歡哲負笈台中就讀東海大學經濟學系。生活費主要則是靠兼家教的二哥每月寄來的三千 元,由於捉襟見肘,每餐預算必須嚴控在三十三元以內的他,長時間營養不良。在大二時,身高有一百八十七公分的他體重卻一度掉到五十五公斤。

「每 個月,當我的提款卡餘額跌破五百元,而二哥的錢還沒寄來時,是我最焦慮的時候。」身材高大的他,食量不小,因預算有限,他總是挑學校餐廳打烊之前進餐廳, 「如果有剩菜剩飯時,餐廳阿姨會多打一些給我!」當同學們相偕去玩樂時,吳歡哲卻無時無刻不在為生計發愁。他時時注意學校有沒有舉辦有獎金的比賽,印象最 深刻的一次是大二時,青輔會正舉辦企業創業企畫競賽,他連夜趕工製作計畫書,竟得了中區第一名,獎金六千元。

接著全國比賽時,確定得獎者可 當場獲頒獎金後,他決定帶著企畫書獨自赴台北對評審進行簡報參加比賽。「那一次很驚險,我身上的錢只夠買台中至台北單程車票,沒有得獎的話,根本沒錢買車 票回台中;哈,人窮什麼都不怕,結果我得了第三名,獎金二萬元!」二萬元對他是個關鍵,因為他可以搬出學校,負擔在外租屋押金,擺脫門禁管制,更方便打 工。

準備升大三時,有一天吳歡哲接到二哥一通電話告訴他,因為丟了家教,無法每個月再寄三千元給他,這讓剛滿二十歲的他提前被迫「二十而 立」。他覺悟到不能再以時薪八、九十元的打工為滿足,有計畫地朝「勞力高附加價值」的補教業發展。

他兼家教、進補習班當導師,用心觀察學習 補習班名師的授課技巧,重新加強國中數學學理,甚至對著鏡子進行講課前練習,僅花一年的時間,他就成為授課時薪五百元起跳的數學補教老師,月收入三萬元。

退 伍後,他回高雄繼續在補教業任職,月收入達六萬元以上。從大三到出社會三年多來,存下超過一百萬元,家裡負債情況也在他和兩個哥哥合力解決下,大為改善。

「窮 人更應該擬定投資理財計畫,否則永無翻身之日。」吳歡哲要求自己把八成的收入存下來,二成則是生活開銷,存下來的錢則持續買入股息殖利率七%以上的個股, 如新興航運與福懋。

他為自己制定了一個目標:希望在五十歲之前,現金配息股的每年股利收入能夠超過當老師的本業收入。他自己算算,離這個目 標還有二十三年的時間,以他目前的存錢速度,要達到這目標每年須存下四十五萬元。這個曾經飽受貧窮的年輕小夥子,卻信心滿滿地往這個目標邁進。

導 正

從拜金女到年存百萬 鄭艾兒﹁省很大﹂目前單身,仍無女朋友的吳歡哲,立下二十三年後,即五十歲之前,藉由年存四十五萬元,鎖定殖利率七%,低價買進定存概念股的方式,達到股 利收入與當老師本業收入相當的宏願。不過,如果吳歡哲能找到另一半,攜手合力往這個目標前進,將可達到事半功倍的效果。三十五歲鄭艾兒的故事,提供了一個 極具參考價值的典範。

鄭艾兒是旅遊部落格「澳洲 艾兒」的板主,點進鄭艾兒的部落格,穿著一襲寶藍色禮服,坐在奢華風套房的沙發上,露出漂亮曲線小腿的照片映入眼簾。在部落格中,她分享遊歷過十幾個國 家,以及台灣各地鄉鎮美食的經驗,看得出來是愛玩又愛漂亮的女生。

在令人豔羨的豐富生活背後,鄭艾兒道出了一段不堪回首的往事:「其實,以 前我是標準的敗金女,一度欠下高達四十幾萬元的卡費!」大學念的是圖書館系,畢業後鄭艾兒到某家知名出版社工作。「出版社多數是女生,但這還不是最主要共 同點,我們的共同點是,大家幾乎都是卡債一族。」她吐著舌頭說。

「每天穿得花枝招展去上班,似乎是那家出版社的『企業文化』,其實出版社的 薪水並不高,我那時候每個月薪水才三萬元出頭。」「愛漂亮又愛玩,導致大家全成了卡債一族,我當時的薪水,幾乎三分之一在繳卡費!」在卡債壓得快喘不過氣 來時,鄭艾兒向父親要了一百五十萬元,決定出國念書,挪出這筆錢部分還清卡債,她出國一年後又全部花光。回台後,她在一家影音網站擔任行銷,月薪雖有四萬 五千元,但亂花錢的習慣沒改,薪水變多,花得也更多,卡債竟又悄悄地滋長。

直到三年多前,遇上了現在大她八歲的老公,她才決定對自己的消費 方式痛改前非。「老公跟我在用錢觀念上截然不同,他是個很節儉的人,我們一起去看電影時,我買的烤玉米都被他嫌太浪費。」結婚後,鄭艾兒的先生把所有的資 產交給她管理。「其實,剛當主婦嘗到『當家』滋味時,我真的很害怕,我害怕以我之前敗金的個性,會把他的錢給敗光了!」

改變

做 好理財規畫 生活品味不打折於是,鄭艾兒開始勤學投資理財知識,她把家庭收入做「六三一」比率處理,六成開銷,三成投資(基金、黃金存摺、外幣存款),一成花在投資型 保單上。每個月,她定期與老公討論投資的配置狀況並調整。年底時,則為來年的家庭年度總開銷,針對食衣住行育樂各項編列預算。制定年度家庭預算,主要是因 為鄭艾兒的收入,是以不固定的業績獎金為主,如果沒有事先編列預算,很容易把不固定的業績獎金(非經常性收入)花光。

透過每日記帳、每月做 投資檢討以及每年制定家庭預算三步驟,這個中產小康家庭把四成的收入存下來,加上之前投資產生的收益,鄭艾兒結婚後第一年所存下的錢超過一百萬元,比她單 身十年工作存下來的加總還要多!「結婚後,夫妻雙方在花錢上可達到互相牽制的效果,這真的省很大。」她認真地說。

她還強調,即使變成精打細 算的家庭主婦,她的生活品味與旅遊喜好,並沒有打太多折扣!「保養品或化妝品就用團購買,國外旅遊則等旅展時再去搶便宜。」說這話的同時,鄭艾兒臉上洋溢 著為人妻,為老公與孩子未來精打細算的幸福感。

看完以上的故事,想必你對透過「一念之差」,改變窮忙的命運已經有深刻的體會。有了這一念之 差,你將揚棄「收入–支出=儲蓄」生活理財公式,而遵循「收入-(儲蓄+投資︶=支出﹂。一個簡單公式的改變,你的消費習慣、理財觀念甚至生命價值觀,也 將有大變化。

接下來,我們將把觀念的改變,化成九個具體可行的行動方案。愈早做到愈多的行動方案,將可以愈早享受財富的甜美果實。而後面的 報導也將告訴我們,即使無法全部做到,只要做到九項中的六、七項以上,即使不會成為巨富,離窮忙處境也將愈來愈遠。

廖大偉

出 生:1980年

現職:媒體記者

學歷:文化大學新聞系

年收入:70 萬元

財富狀況:工作6年,存下50萬元

吳歡哲

出生:1984年

現職:彰師大研究 生,補習班數學老師

學歷:東海大學經濟系

年收入:72萬元

財富狀況:大三開始工作,工作5年存 下逾100萬元,並協助家裡解決負債。

鄭艾兒

出生:1976年

現 職:廣告公司業務主管

學歷:輔仁大學資訊系

年收入:90萬元

財富狀況:原本是卡 奴,結婚後與老公合力年存百萬元。

75%的台灣青年,35歲前存不到100萬元!

──台灣窮青年、富青年大調查(一)期望: 多數人渴望35歲前存到人生第一個100萬元!

Q1:你希望在幾歲的時候,存到人生第一個100萬元?

20~25 歲9.1%

26~30歲43.3%31~35歲35.3%36~40歲10.3%

41~45歲2.0%

Q2: 你認為35歲之前要擁有多少資產才算富有?

至少100萬元20.3%至少300萬元25.8%至少500萬元 23.3%至少1000萬元20.4%至少5000萬元4.6%

至少1億萬元5.6%

現況:淨資產卻不到50萬元!

Q3: 你幾歲存到人生第一個100萬元?

31~35歲7.3%

26~30歲13.8%

20~25 歲4.4%

尚未存到74.5%

Q4:你現在每個月的收支狀況如何?

很有餘裕 3.0%

略有儲蓄42.8%

入不敷出26.4%

收支平衡 27.8%

Q5:你每個月平均有多少資金可以投資理財?

沒有餘錢投資24%

3000 元23.6%

3001~5000元19.9%5001~10000元19.1%10001~20000元 8.7%20001~30000元2.3%30001~50000元0.9%50001元以上1.5%財富贏家圈認為學會投資理財才是王道!

── 台灣窮青年、富青年大調查(二)解決之道:學習投資理財,才是翻身王道!

Q6:在35歲前,如果還未累積到多少資產,會讓你感到很焦慮?

500 萬元以上10.3%300萬元以上17.8%100萬元以上37.6%50萬元以上29.2%1000萬元以上 5.1%Q7:你滿意現在的財富狀況嗎?

不滿意57.3%

滿意17.3%

非 常不滿意23.5%

非常滿意1.9%

Q8:你有信心憑自己的努力,改善個人經濟水準嗎?

有 信心55.3%

非常有信心8.8%

沒信心30.7%

非常沒信心 5.2%

感受:不滿意現有財富狀況,但有信心改善!

Q9:你認為致富最主要的途徑在於?

學習投資理財 52.5%努力工作,提高薪資16.3%節儉,聚沙成塔19.8%這輩子不可能致富3.7%

創業7.7%

交叉分析: 所得愈高,覺得「努力工作提高薪資」能致富的比率愈低問卷調查說明:「2011台灣窮青年、富青年問卷調查」,乃是《今周刊》委託波仕特線上市調公司執 行。調查對象針對20歲至35歲台灣青年,調查期間為今年7月14日至7月18日之間,共回收有效樣本數1200份,抽樣誤差為正負2.83個百分點。


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27319

拿小錢‧養好股‧穩穩賺‧好退休 瓦斯行阿嬤 年領百萬的存股傳奇

2013-04-22  TWM
 
 

 

一個要養育四名孩子的寡婦,經營瓦斯行並替人修補衣服為生。她憑什麼條件,竟能在退休後達到年領百萬元以上股息,並從事公益,過著幸福又富足的人生。請看阿嬤的存股傳奇。

撰文‧謝富旭 研究員‧楊寶楨編按:︽今周刊︾第七九五期〈小資養錢術〉封面故事主人翁陳重銘,經本刊力邀,親自寫一篇自己母親二十幾年前,以二百萬元買進台積電未上市股二十張,到如今已累積至三百張,每年坐領百萬元現金股息的存股故事。

一九六六年底,我出生在台北市附近的鄉下地區,家裡在菜市場租了一間店面,賣米與瓦斯。有幾年我爸爸生病,媽媽要去店裡幫忙,她順便把縫紉機帶過去,一邊顧店一邊幫人家改衣服來賺些小錢,才可以應付四個小孩的生活開銷。

擇善固執 抱緊好股耐心等待小時候,家裡的經濟大權全掌握在阿公手上,連媽媽的買菜錢都錙銖必較,要盡量挑便宜的買。時到今日,我媽媽還是會趁菜市場要休息前,去買便宜但稍有瑕疵的水果,然後削掉碰爛的部位來給孫子吃。而每天陪她買菜的那輛腳踏車,已經破爛到連送給小偷都不要,一樣騎得很快樂。

由於媽媽勤儉的個性,儘管我結婚後有了三個小孩,她也一直要我乖乖地「開」那輛二十幾年的「BMW」(Bus、Mrt、Walk公車、捷運、步行),她認為車子只是負債並非資產,還要繳一堆的稅金、保險、油錢與停車費。幸虧省下了買車與養車的開銷,我可以逐漸地累積資產。去年我四十六歲才買進了人生的第一輛國產車,而且是用那一年領到的百萬元股息買的,沒有再額外花我一毛錢;現在靠股息來養車,也滿爽的。

一切都始於一個觀念的改變,三十幾年前,我們的三合院老家被收購,媽媽拿到六百萬元的現金。她思索著要怎樣把這些錢做最有效的運用,後來決定拿一半去買股票。當時有親戚在剛成立的台積電上班,在「聽說那家公司不錯」的情況下,以一股九十二元的價位買了二十張未上市的台積電股票,開始改變了我們一家子的未來。

那個時代的資訊不發達,買股票靠「道聽途說」的比率極高。媽媽靠著鄰居的仲介,也買進了台晶、鑫成、飛虹、世界先進等未上市股票。其實我媽媽當時根本不懂股票,她只是知道在現金貶值情況下,「不買股票不行」。

我常說我媽媽很幸運,就剛好買到了一檔台積電,一檔股票的獲利,足以抵掉其他四檔不賺錢股票。這或許可以稱作「分散投資」吧?畢竟沒有人買股票不賠錢的。

但是能夠「擇善固執」,把未上市的台積電股票,抱緊到現在總計高達三百張以上(不計已贈與子女的股票),也不得不佩服她的功力。我要給一個良心的建議,在「道聽途說」的情況下買進不熟悉的未上市股票(特別是科技股),風險非常的高。我曾經幫媽媽以四十八萬元,去參加鑫成這一家未上市公司的增資,後來變成一堆的壁紙。至於台晶與飛虹,抱了二十幾年後終於回本殺出,不然現在也成了壁紙。世界先進也早在十幾年前減資後,統統賣掉轉進台積電。

我媽媽投資股票,我觀察到一個特點,就是她很堅持,有賺錢的股票她死也不賣;至於沒賺到錢的股票,她可以等上十年、二十年都不賣,但是一旦耐心等到回本,一定馬上賣光,絕不戀棧。

每年股息相當兩位公務員月退俸年總和我的外公在日本時代是警察,但是從我有記憶開始,外公、外婆就住在巴西。我媽媽排行老三,她與大阿姨、二阿姨年輕時,要負責工作及照顧六個弟妹,讓他們讀大學。後來我這些阿姨、舅舅,也無後顧之憂地跟著外公到巴西工作,最後因為巴西幣貶值而移民美國,現在也都有了很大的成就。我想我媽媽家族的血統中,早就存在著精明、冒險的商業基因。在二○○九年全球金融海嘯時,我看當時機不可失,與媽媽討論後抵押房子,借得五百萬元資金投入股市,現也得到不錯的報酬。

我的岳父、岳母當了一輩子的公務員,岳父年輕時還得過十大傑出青年,算是認真工作的最佳代表;兩位老人家兢兢業業,努力工作三十幾年後,也領到不錯的月退俸。我媽媽一輩子就是在家帶小孩、處理家務,幫別人改衣服賺小錢。但是她現在每年領到的股息,卻不輸給我岳父、岳母月退俸的總和,因為她在二十幾年前就開始投資股票。

記得我剛結婚時,岳母驕傲地跟我說:「你要學你岳父一樣,好好工作,將來在台北市買下兩間房子。」以前公務員待遇不高,岳父又要養三個小孩,還能夠買下兩間台北市的房子,確實不簡單。只是我看著媽媽輕鬆領股息,似乎更技高一籌。

我決定學我岳父般認真工作,我白天在學校教書,別人輕鬆下班回家,我晚上在夜間部兼課,利用星期六、日寫教科書賺版稅。我盡力減少不必要的開銷,為了少繳一點電信費用,至今還沒有智慧型手機。看著同事開車上下班,我只能乖乖地擠公車。我認真賺錢,盡量節省,努力當個不敗(buy)教主,持續了將近二十年,也終於可以年領百萬元的股息。

我開始禁止自己繼續寫教科書賺版稅,不想再讓自己依賴勞力賺錢。靠勞力賺錢,好比拿鏟子挖土,兩隻手可以挖多少?可以挖到幾歲?如果用挖土機來挖,不是可以挖一大片?投資理財的知識以及資金,就是幫你挖掘金礦的挖土機。

媽媽對於稅的觀念很清楚,在我爸爸過世時,土地資產就一次分配給我們。至於她的台積電股票,也在早期股價還很低的時候,分批贈與給子女,節省了很多的稅金。見賢思齊下,我也是逐年贈與股票與土地給我的小孩。稅法有規定,每年以合法贈與的額度,就是要給老百姓節稅用的,一定要善用;而且贈與土地、股票的效益,比現金還要大很多。

持續投入公益 能捨才有得現在媽媽年紀大了(七十四歲),股票資產也比以前增加了;所以投資的方向,不再以「高收益(高風險)」為考量,而是轉移成「穩定配息」股票為主。持有最多的台積電,最輝煌的成長期已經過去,儘管每年還是賺很多錢,但是資本支出也很驚人,現在每年三塊錢的現金股息,殖利率實在是不高。所以我幫她把部分的台積電,轉移到亞泥、台泥、富邦金、中信金、聯詠、新普等現金殖利率較高的公司,穩定的股息可以確保生活無虞。

我當兵時,爸爸過世了,媽媽信了阿彌陀佛,閒暇時就去聽師父講經,跟著師父拿錢去幫助別人。或許是善有善報,她的股票投資都很穩定地在成長。

媽媽都說是阿彌陀佛在幫她,我是覺得「善有善報」的成分比較大。見賢思齊,我現在也每個月固定捐款給七家慈善機構。其實看看世界上的有錢人,像是巴菲特、比爾蓋茲等人,都是把大多數財產捐獻出來幫助別人。因為他們能「捨」,所以得到的就比別人來得多。

我很慶幸投胎對地方,站在一些長輩的肩膀上,可以看得更遠,也從中吸收到了認真工作、冒險犯難、投資股票的知識。儘管我的人生已不缺錢(收入大於支出等於不缺錢);但是我還是會努力把資產再增加一、兩個零,如此一來,我看世界的角度就會不一樣,這樣我教導給下一代的知識也會不一樣。與其給下一代很多錢,還不如讓他們站在上一代的肩膀上,看見更寬廣的未來。

如同瓦斯行阿嬤投資台積電一樣,存股,是一條漫長又寂寥的投資之路。然而,在《用心於不交易》一書作者林茂昌眼中,對資金有限的散戶而言,卻是一條最正確的道路。

林茂昌指出,企圖在股市中發財的投資人,往往忽略了一個亙古不變的事實:即股市中一直存在著「馬太效應」。意即,勝利的果實,通常不是平均分配給所有的參賽者,往往是贏者全拿。如同︽聖經.馬太福音︾所說的:「凡有的,還要加給他、叫他多餘;沒有的,連他所有的,也要奪過來。」林茂昌在書中舉大富翁的遊戲為例進一步解釋:如果同時有好幾個人玩大富翁,一開始就給某個人一大筆錢的話,遊戲到最後,剛開始擁有最多錢的人,往往是最後大贏家,其他參賽者則皆落至破產境地。

存股長期收益 遠勝定存與儲蓄險保單這就是股票市場最殘酷,但卻被大多數投資人忽略的一面。散戶因為在資金、消息,甚至在交易成本上處於劣勢,短線操作的結果,通常落得空歡喜一場,導致大多數人以被痛宰痛賠下出場。

因此,股神巴菲特的最重要事業夥伴,同時也是波克夏海威瑟(Berkshire Hathaway Inc.)副董事長查理.蒙格(Charlie Almanack)如是說:「你必須弄清楚自己有什麼本領。如果玩那些別人玩得很好,自己卻一竅不通的遊戲,那麼,你注定一敗塗地!」小資散戶的「優勢」,或許跟資金雄厚的中實戶沒得比,但是,較之投資法人機構,卻擁有可對「好股」專注,且長期持有的「存股」優勢。迫於短期績效壓力,專業經理人管理的共同基金,往往每季就會轉換一次持股,頂多持有半年至一年,交易頻繁,投資組合又過於分散,以五年期而言,一五○幾檔台股基金中,績效超過三○%以上的僅有十檔(第一名基金五年期報酬率僅四○%)。

然而,同一期間,以「普通常識」判斷的「好股」如台積電、中華電與統一,還原權息後卻分別締造出八七%、一四七%與一九○%的報酬率。更值得注意的是,僅有四十一檔基金,占國內股票基金檔數的二六%,擊敗台灣五○指數型基金(過去五年還原權息報酬率僅一二%)的報酬率。

挑選好股進行存股,過程就如同鑿隧道般,過程苦悶又艱辛。因為,看到別人一天內賺到一根漲停板,存股投資人常常面對自己手上股票不動如山的處境。不過,一旦鑿開岩壁,微光透射進來,隧道工程就將以飛快的速度完成。

專精企管顧問公司精算師葉崇琦就算出,鑿隧道般的存股工程,以一般台灣小資階級進行存股而言,「微光」起碼要五年才看得到。如果你能找到股息殖利率五%以上,獲利穩定的好股,並把股息再投入;假使每年拿二十萬元(每月一萬元加每年八萬元年終獎金),五年後,你不僅將擁有人生第一桶金,而且所領的股息,每月等於自動幫你加薪近五千元。

如果你在三十歲開始存股,持續了二十年,等到五十歲時,即使你存的股票價格不動如山(沒漲也沒跌),但每年卻可領回三十四.七萬元股息,等於每個月約二.九萬元。每月二.九萬元的被動收入,約可維持一個人的基本生活開銷;換句話說,五十歲後,一個有紀律的存股者,基本上已經不必為錢太過煩惱了。

相對的,如果你不是存股,存的是定存或儲蓄險保單,時間一拉長,它們的財富累積效果遠遜於存股。以目前儲蓄險保單利率僅有二%出頭的狀況下,你起碼要存四十五年,也就是約七十五歲,才能達到月領三萬元的被動收入效果。

中年存股兩個帳戶 分存績優股與收租股今年四十六歲,本身也是保險經紀人的羅守至,不管是建議客戶還是自己,均把存股作為未來退休規畫的主要工具。「我很怕風險,小孩也才上小學而已,還有父母親要奉養。即使如此,我自己的退休理財規畫,還是以存股及存基金(投資等級公司債基金)作為兩大主軸,保險主要買健康與意外險。」羅守至把個人存股分兩個部分、兩個帳戶同時進行。第一個帳戶:存高殖利率績優股,進可攻退可守;第二個帳戶:存收租股,退休後領股息。

保守的羅守至對「收租股」的定義非常的嚴格,「因為這是退休後要靠領它的股息過生活用的。」目前他心目中理想的收租股僅有中華電信、大統益,以及統一等三檔,並且中華電信、大統益的成本僅六十幾元與四十元以下。

「我理想中的收租股,一定要是民生必需品股,其需求難以被取代;且公司具該產業的領導地位、每年穩定配息的公司。台積電、亞泥、中興保??被視為是標準收租股,我都還有一點疑慮,因為如果很不景氣的話,人們可以不買3C產品、不蓋房子、不裝保全系統,但總是要打電話、要吃飯吧!」羅守至說。

至於第一個帳戶高殖利率績優股的選股標準,羅守至就放寬許多,並分享了他個人一個選股心法:「市面上每一本財經雜誌我都看,我會把專家推薦股票、雜誌報導的投資達人持股全部蒐集起來,交叉比對後,出現頻率最高的就列入候選名單。」接著,羅守至再從候選名單中挑出股價淨值比一.五倍以下,長期負債極少,最好是零的公司。「選中標的後,我通常會在殖利率六.五%以上進場,買進如果股價上漲,殖利率掉至四%以下,就獲利了結,把賺來的錢轉進收租股帳戶;等中華電、大統益或統一跌到我滿意的價位再進場。」目前羅守至第一個帳戶存股名單計有F-茂聯與耕興。「股價如果沒漲,光領股息的報酬率也不錯,達到攻守兼備的效果。」光在這兩檔股票的帳面獲利,過去一年來就高達近四十萬元。羅守至計畫俟大統益今年除息後,用這筆獲利買進,加速收租股帳戶累積的速度。

羅守至認為,中年人資產較豐,剛開始存股時,一聽到有「好股」,就急著把資金一古腦兒投入,輕忽股票跌價風險。往往落得賺股息,賠價差,情緒受影響結果,反而會對日後存股的耐心與意志造成負面影響。

青年存股戒之在急 先搞定第一桶金三十五歲的高中國文老師小樂(「小樂的生存之道」部落格板主)深諳存股戒之在急的道理。小樂與妻子皆在學校當老師,收入雖然穩定,但公教人員退休年金即將出現大改革的新聞,讓夫妻倆決定靠存股準備購屋頭期款,以及將來的退休所需。

育有兩個孩子的小樂,扣除生活開銷以及保險費(小樂夫妻買了不少儲蓄險),目前每月僅能拿九千元進行存股。存股進行不到一年後,小樂決定把每月存股金額降至六千元,另外,三千元作為將來危機入市的預備金。

「我的存股資齡才一年多,就遇上了這波高殖利率股上漲的盤勢,看好的存股標的如中華電信、統一超、正新、中租迪和??,已經貴得令人買不下手。」小樂認為,「存股要成功,選對好股很重要,但買在夠便宜的價位也很重要,兩個條件缺一不可,尤其是對我這種想在短期內買房子的人而言!」小樂目前存股的兩大核心是興農與高股息指數型基金(兩檔即占存股資金的六○%),同時輔以胡連、亞泥、恆義、台汽電作為衛星持股。小樂很慶幸,一出社會時,就把大部分的儲蓄以保險的方式存起來,這張儲蓄險保單報酬率雖極為有限,卻扮演了儲存他人生第一桶金的重要角色。「經過這幾年在股市的摸索,現在總算有些心得,還好錢先放在保單上,沒有在股市摸索期揮霍光,再過二年保單到期後,就有一筆可觀的資金進行存股。」存股要成功,需要具備獨具慧眼的眼光、過於常人的耐心,以及嚴謹的紀律。人生在任何一方面要成功,也都要如此不是嗎?懂得存股之道,你不僅可以克服「馬太效應」的散戶輸家命運,甚至可能成為年領百萬股息的下一個「台積電阿嬤」。

存股成功的 3大條件

條件1懂得從定量與定性

兩面向挑好股票

定量條件定性條件

1. 過去5年股東權益報酬率(ROE)年平均高於10%。

2. 配股率介於50%~80%之間,殖利率高於5%以上。

3. 自由現金流量(營運現金-投資現金)大於零。

4. 營收與獲利趨勢平穩或向上。

5. 不景氣時,獲利衰退幅度低於20%。1. 經營者的社會觀感與誠信。

2. 企業的社會責任與形象。

3. 產業龍頭股、產品具利基性(高毛利)或民生必需品類股。

4. 開股東會時,經營者是否認真回答小股東(非職業鬧場股東)的問題。

條件2股利再投入,創造複利效果股息不再投入(萬元)股息再投入

(萬元)差額

(萬元)

5年後總值10011616 10年後總值20026464 20年後總值400694294 註:假設選股息殖利率5%的標的,每年拿出20萬元進行存股(股價持平)條件3在以下兩種情況下,懂得適時調整

情況一:存股後股價大跌

a. 如果大跌是屬外在因素(如景氣、政策或政治利空、天災人禍),反而應該逢低買進。

b. 如果大跌乃是公司內在因素使然,應再研判是否屬一次性利空,還是結構性利空。前者情況應持有,甚至逢低買進,後者應斷然賣出。

情況二:存股後股價大漲

a. 如果股票大漲是外在因素,與公司基本面無關,那殖利率將隨大漲節節走低。如果殖利率跌至4%以下,應考慮換股。

b. 如果股票大漲是內部因素,公司獲利也同步提升。殖利率仍在你可接受的水準,如4%以上,應繼續持有。

存股遠勝存錢、保險每年存20萬元效果比較存股(元)存保險(元)存定存(元)殖利率5%2.20%1.20%5年後值多少錢1,160,3831,067,9681,036,581 每年可領多少錢58,01923,49512,439 10年後值多少錢2,641,3572,258,6972,136,868 每年可領多少錢132,06849,69125,642 15年後值多少錢4,531,4983,586,2973,304,776 每年可領多少錢226,57578,89939,657 20年後值多少錢6,943,8505,066,5024,544,460 每年可領多少錢347,193111,46354,534 優點複利效果最佳、有機會賺到可觀資本利得,但也有股價下跌風險。風險低,且不用花腦筋。風險最低,不用花腦筋。

缺點須花精力挑股及換股有知識門檻。中途解約,將損失可觀利息。複利效果最差,對退休生活杯水車薪。

資料來源:專精企管精算師葉崇琦人生 3階段 需求大不同

存房屋頭期款以及

子女教育金(25~45歲)選股原則產業前景看好,具有成長性,低價資金配置70%成長股、30%收租股建議標的勤誠、華立、興農、新產、台產、興勤、智邦存退休金(46~60歲)選股原則進(具成長性)可攻、退(股息不錯)可守的標的資金配置50%成長股、50%收租股建議標的耕興、詩肯、好樂迪、松翰、百略退休後的生活及實現夢想的花費(61歲之後)選股原則配息穩定,較不受景氣良窳影響資金配置20%成長股、80%收租股建議標的大台北、大統益、中信金、華南金、兆豐金、生達、中興保、新保

 

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挑選適合長抱的殖利率個股 傅君玉、吳火生、洪瑞泰的存股教戰守則

2013-04-22  TWM
 
 

 

最近幾年,台股明顯位於上有鍋蓋、下有鐵板的區間內,能夠精準抓到轉折並非易事,因此,《今周刊》特別鎖定高股息族群,並趕在除權、除息旺季前,邀請價值型投資高手傅君玉、台新投顧董事長吳火生,以及巴菲特投資哲學信徒洪瑞泰,提供讀者如何挑選適合長抱的高殖利率個股之道。

撰文‧謝富旭、葉揚甲、林心怡投資達人傅君玉:精湛選股法發威首選產險公司二○一一年十月,本刊第七七二期封面故事,報導英文補教老師傅君玉(化名),以自行研發的「精湛選股法」,在股市大賺四億元的故事,獲讀者回響。當時傅君玉的投資組合,在短短一年多內,締造出驚人報酬率。應讀者要求,本刊再度致電探詢他目前最看好,且可作為存股的投資標的。

一接到記者電話,傅君玉興奮地說:「這一年多來行情不怎麼樣,我卻『賺到怕』」。因為他持有上千張的寶雅,加計股息後,僅一年多時間讓他大賺超過一○○%出場。全國電、永信、中鼎也因漲太凶,迫使他這個以存股為主的價值型投資人,不得不另覓標的,轉移戰場。

經由三道關卡過濾 精湛選股傅君玉自創的「精湛選股法」主要由三道過濾關卡組成:第一,挑股票要先找「三高」,現金股息殖利率六%以上、自有資本率七○%以上、董監持股比率三○%以上。第二,在不景氣時,如二○○四年的SARS與○八年的金融海嘯,是否仍依然維持獲利。第三,過去兩年營收與稅後純益維持至少五%以上的成長速度。

記者問他是否願意分享看好的標的。傅君玉直爽地說:「我不是炒短線的投資人,不怕你知道。」但出乎意料地,他推薦的清一色均是產險公司,包括新產、台產與第一保。

傅君玉指出,產險公司與壽險公司不同,它們沒有利差損(之前賣保單利率太高)的問題。其次,除非有重大天災人禍要賠付,否則保費不必再退給保險人。第三,這三家產險均是每年配息(現金股息)穩定,而且今年股息殖利率皆高達近六%的「收租股」。第四,這四家產險公司均是歷史悠久,擁有豐厚土地資產的硬底子公司。

傅君玉看好的三檔產險股中,以新產為首選。「新產擁有高達七.七萬張新光三越百貨股票,成本每股僅十元。以新光三越未上市價保守估計六十元計算,新產的潛在利益就高達三十八.五億元,比新產三十一.六億元股本還多。」「買新產,等於買新產穩定獲利的本業及旗下土地資產(尚未重估),還奉送七.七萬張新光三越股票,二十元出頭的股價很划算!」至於台產,不僅背後有富爸爸──台灣銀行撐腰(台灣銀行持有台產股權高達一七%),今年第一季EPS高達○.五六元,股價具想像空間。

產險股股價嚴重低估 值得放二至三年台產手上握有台北火車站前館前路懷德大樓,土地面積廣達四五○多坪,建物面積達三六○○多坪。也在台北市仁愛路、林森北路、開封街,以及桃園市、台中市、台南市等都會區精華地段擁有多棟商辦樓層。這些土地與建物資產,均尚未重估反映在淨值上。目前股價淨值比僅一.二倍,以該公司穩定的配息紀錄,目前這個價格進去投資,即使股價不漲,也可享有五%以上的殖利率,未來在土地資產開發題材發酵下,股價也頗有漲升空間。第一保則是產險三雄中,目前殖利率最高的一檔,高達八%。

「這三檔產險股,皆是值得放二至三年的定存好股,因為股價嚴重低估,搞不好還會漲到讓你嚇一跳!」「這是我『精湛選股法』最新的標的,參考看看!」傅君玉如是說。

(謝富旭)

傅君玉

現職:專業投資人

經歷:補習班英文老師

學歷:台大商學系

傅君玉一年前持有標的

幾乎檔檔大漲

公 司2011年10月見刊時股價2012年4月16日股價(元)加計股息的報酬率(%)寶 雅36.295.50160 永信建28.670.30145 全國電47.270.9058 中 鼎36.155.7062 陞 泰85.091.7016 敦 陽26.624.7511 高林股21.420.505 註:股價為4月12日收盤價

傅君玉推薦長線存股名單

公 司2012年

R0E(%)2011年R0E(%)2010年

R0E(%)今年配息

(元)股 價

(元)殖利率

(%)

新 產13.19.525.61.220.85.8 台 產12.47.116.31.621.55.4 第一保14.410.218.91.518.38.1 註:股價為4月12日收盤價台新投顧董事長吳火生:精選優質收息股立於不敗之地一般來說,第二季仍是電子股淡季,現階段將「準星」瞄往高殖利率族群,確實是合理的策略;尤其,在除權息旺季即將到來前,將資金投入高殖利率族群,某種程度還享有資本利得的空間。

根據統計,金融海嘯過後,每年的四月到八月期間,高殖利率族群都呈現相對穩健的表現。

另一方面,壽險公司的可運用資金逐年增加,在銀行存款利率位於低檔的環境下,這些保守型資金的去處的確不多。這時,超出定存利率好幾倍報酬的高殖利率股票,就會成為這些錢的主要停泊處之一。

例如壽險業的獲利龍頭富邦,手上現金高達近兩兆元,只要多挪出一%的部位到股市,依當前的台股成交量水平,其實就已能發揮出不小的買盤力道,這是有利於存股策略的條件。

篩選個股四大方向

只是部分投資人對於今年上路的二代健保補充費,仍感到些許惶恐;然而若實際做運算的話,假設一張殖利率為五%,股價一百元的股票,其股利為五千元,健保補充費則為一百元,代表可實拿四.九%,與原來的五%報酬率差距,真的微乎其微。

因此,在預期二代健保影響不大且低利率持續的環境下,能夠穩健配息的個股,仍舊會是長線資金匯聚的地方。如果要從今年高殖利率的族群中,篩選出可存放三年的個股,建議可依循四個方向:第一是公司在三年內預期持續成長的產業。例如,受惠於蘋果去三星化的高階半導體設備、4G通訊相關產品,以及中國城鎮化受惠類股。

第二值得追蹤的是,公司在產業內屬寡占性質且獲利穩定。除耳熟能詳的電信業及保全業,還可注意汽電共生類股。如果未來核電比重降低,相關公司營運有機會更優,另外還有像電子3C通路、KTV等公司。

第三則是公司產品或營運擁有利基市場。例如安全監控產業,影音、揚聲器相關,及觀光飯店等企業。第四為個別競爭力強、且可望維持穩定獲利的公司。

不過須提醒,因目標著眼於長期穩定的現金股利,應從高殖利率族群中,先排除一次性獲利挹注的公司。然而,即使篩選條件再嚴格,一旦持有後,遇到基本面或技術面出現疑慮時,亦須考慮是否該出脫,或者換股操作。

特別是,如果基本面發生下列情況時,就更必須提高戒心。例如,在沒有季節性因素的影響下,單季獲利驟降三成,或連續兩季營收衰退超過兩位數,還有連續兩季毛利率明顯下滑;技術面則可觀察移動平均線是否呈空頭排列,或月KD(隨機指標)於高檔時出現死亡交叉。

由此可知,存股還是有其「賞味」期,投資本來就不是一勞永逸的事情,一旦發現個股的狀況發生質變,如食物擺放超過保存期限,你大概知道這時要有所動作了。

(葉揚甲)

吳火生

現職:台新投顧董事長

學歷:台大經濟系

吳火生推薦長線存股名單

一、產業或市場長線看俏

公 司2012年R0E(%)2011年R0E(%)2010年R0E(%)今年配息

(元)股 價

(元)殖利率

(%)

翔 名23.630.135.75.1567.57.6 先 豐14.716.210.01.9322.48.6 中 磊21.219.912.52.7541.06.7 大 華12.712.511.72.0033.95.9

二、寡占或大者恆大

公 司2012年R0E(%)2011年R0E(%)2010年R0E(%)今年配息

(元)股 價

(元)殖利率(%)

全國電23.921.020.44.970.906.20 好樂迪17.123.012.33.042.007.10 伸 興25.330.732.18.0*123.506.50 台汽電6.412.912.21.219.656.11 註:*含0.5元股票股利三、公司產品或營運為利基市場公 司2012年R0E(%)2011年R0E(%)2010年R0E(%)今年配息

(元)股 價

(元)殖利率(%)

F-東科19.13.5NA5.0061.608.15 西 柏16.720.722.42.5031.457.90 老爺知5.86.02.82.0521.609.40 晶 睿31.728.514.56.35*121.505.20 註:*含0.35元股票股利四、可維持穩定獲利能力的個別公司公 司2012年R0E(%)2011年R0E(%)2010年R0E(%)今年配息

(元)股 價

(元)殖利率

(%)

瑞 軒10.17.414.52.523.96.4 聚 陽25.927.124.86.2114.05.4 五 鼎27.831.229.34.578.65.7 創 見14.815.98.46.597.96.6 註:推薦四類股票之股價均為4月12日收盤價 資料來源:財金資訊部巴菲特投資哲學信徒洪瑞泰:今年上看八二○○點現在布局還不慢「今年台股有機會來到八二○○點,若以長線存股的角度來看,在此之前,仍可布局華固、華立、中宇等股票。」巴菲特投資哲學信徒洪瑞泰這樣表示。雖然很多具有價值型投資的好股票,都離洪瑞泰心目中的「便宜價」還有一段距離。

「存股」標的須具備三項條件但在看好今年台股還有高點,部分好公司仍有「除權息行情」可期下,洪瑞泰還是提供了「現在還可以買」的長線布局名單。

洪瑞泰看好台股還有高點的理由是,今年國內生產毛額(GDP)可望較去年成長,若以去年上半年台股高點在八一七○點推測,今年有機會挑戰八二○○點以上,現在布局仍有獲利空間。

至於「存股」標的一定要有三項條件:首先是股東權益報酬率(ROE)近三年都在一○至一五%以上;其次是配息率要超過四○%;第三則是透過股息折現率計算,挑出未來八年每年平均預期報酬率在一○至一五%以上者,進而計算該檔股票的「便宜價」買點與「高檔價」賣點。

以華固為例,目前ROE有一九%,配息率為八二%(現金股利╱去年EPS),且華固未來每年報酬率預期在一三%左右,就符合上述投資邏輯。雖然他算出該檔股票的(現金股利╱去年EPS)最佳買點在七十三元,但以四月十二日收盤價八十.五元相較,還有一段距離。不過,洪瑞泰強調,就一八三元長線目標價來看,現階段接近七十八元價位仍可布局。

今年台股高點可能落在五、六月間除了華固外,華立、中宇目前也都面臨股價不夠便宜的問題。華立目前ROE有一二%,配息率為五九%,每年預期報酬率也有一三%,長線布局買、賣價位則分別在三十八元與一百元,但以目前股價在四十三元附近來看仍可投資。

另外,像是近三年每年ROE都在二三%附近的中宇,今年則有七二%的配息率,未來每年仍有九%的報酬率,若以目前股價七十九.五元來看,遠高於原先五十五元的最佳買點,但長線目標價則在一四三元,股價七十八元仍值得投資人做布局參考。

洪瑞泰提醒,若從時序來看,今年台股高點可能落在五、六月間;屆時台股勢必面臨高檔修正,波段操作者或許可先找賣點。至於「堅持」要買在「最低點」的投資者,可能就要等到明年一、二季再做布局了。

(林心怡)

洪瑞泰

現職:專職投資人

經歷:日商日興(Nikko)證券台北分公司 研究部經理

學歷:政大統計碩士

洪瑞泰推薦長線存股名單

公司2012年R0E(%)2011年R0E(%)2010年R0E(%)配 息

(元)股 價

(元)殖利率

(%)長線高低點(未來8年)最佳買點(元)賣點(元)華 固14.125.030.65.080.506.273(78元可買)183 華 立12.512.719.72.543.895.738(43元可買)100 中 宇12.011.811.94.079.505.055(78元可買)143 註:股價為4月12日收盤價

 

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